Il Market Phase Trend Indicator si basa sul lavoro di Chuck Dukas e sul suo approccio per identificare la tendenza del mercato. L'indicatore è costituito da tre sub-indicatori:
1. Phase indicator, che identifica quale tra le sei fasi si trova attualmente il mercato;
2. Slope indicator, che determina se ciascuna delle tre serie di prezzi ha una tendenza al rialzo o al ribasso;
3. Channel indicator, che si identifica quando il mercato sta realizzando nuovi massimi e minimi consecutivi.
Ognuno di questi indicatori può essere applicato individualmente per identificare la tendenza prevalente. In alternativa, questi tre indicatori possono essere combinati per fornire quale è la tendenza dominante del mercato analizzato. Quest’ultimo indicatore composito è chiamato Market Phase Trend Indicator.
Il Phase indicator identifica in quale fase si trova il mercato analizzando tre serie di prezzi di lunghezza variabile, che può essere definita dall’utente. Sulla base della relazione tra queste tre serie di prezzi, il valore dell’indicatore è collocato in una delle sei possibili fasi di tendenza che vanno da + 3 per la fase rialzista a -3 per la fase ribassista:
+3 Bullish
+2 Accumulation
+1 Recovery
-1 Warning
-2 Distribution
-3 Bearish
Lo Slope indicator utilizza le stesse tre serie di prezzi dell'indicatore precedente. Tuttavia, invece di confrontare le serie di prezzi tra loro, questo indicatore riguarda il modo in cui ciascuna serie di prezzi si muove rispetto a se stessa. I trader possono selezionare quali serie di prezzi, o combinazione di queste, includere nel determinare l'andamento del mercato.
Il Channel indicator calcola i prezzi più alti e più bassi su un determinato numero di barre per identificare quando il mercato sta realizzando nuovi massimi e minimi relativi. L'indicatore continua a tenere traccia man mano che il mercato registra nuovi massimi o minimi successivi.
Il Market Phase Trend Indicator combina i tre indicatori precedenti in un indicatore che consente di combinare i diversi metodi di rilevamento delle tendenze in una diagnosi di tendenza più accurata. La tendenza è determinata quando tutti e tre gli indicatori concordano sulla direzione del mercato.