L'Herrick Payoff Index è un indicatore di analisi tecnica che tiene traccia di prezzo, volume e open interest per identificare potenziali inversioni di tendenza nei mercati dei futures e delle opzioni. I trader usano spesso l'indicatore come misura della psicologia dei partecipanti a mercato e per seguire i flussi di denaro dei grandi investitori istituzionali.
Herrick Payoff Index: interpretazione e segnali di acquisto e vendita
Herrick Payoff Index è un indicatore tecnico che tiene conto del prezzo, del volume e dell'open interest di un contratto derivato per generare segnali rialzisti e ribassisti. Poiché nel calcolo viene utilizzato l'open interest, questo indicatore tecnico può essere utilizzato solo nei mercati delle opzioni e dei futures.
Segnali di continuazione long vengono generati quando i prezzi e l'interesse aperto aumentano poiché significa che gli operatori stanno alimentando la forza rialzista in atto. Il sottostante oggetto dell’analisi potrebbe invece essere pronto per un'inversione rialzista quando i prezzi e l'open interest scendono allo stesso tempo perché la pressione di vendita sta diminuendo e i prezzi stanno diventando sempre più interessanti (nel mercato azionario).
Segnali di continuazione short vengono generati quando i prezzi scendono e l'open interest aumenta, in questo caso i trader implementano sempre più posizioni ribassiste. Inoltre, un asset può essere pronto per un'inversione ribassista quando i prezzi salgono e l'open interest scende, il che indica che le forze rialziste stanno perdendo forza.
In generale, le forze rialziste hanno il controllo quando l'indicatore è al di sopra della linea centrale mentre le forze ribassiste quando l'indicatore si trova al di sotto. Gli operatori usano questo indicatore solitamente insieme ad altri monitorando inoltre la presenza o meno di figura grafiche di inversione.
Herrick Payoff Index: vantaggi e svantaggi dell’indicatore
Una caratteristica positiva dell'Herrick Payoff Index è la capacità di generare segnali di inversione quando le tendenze sono ancora in corso. Quando l'open interest scende, l'indicatore evidenzia che è probabile che la tendenza dei prezzi in corso si inverta.
Con questo indicatore, i trader hanno la possibilità di prepararsi a chiudere le posizioni prima ancora che il prezzo inizi effettivamente a dare segnali evidenti di inversione. Questo è molto diverso da quello che avviene con molti altri indicatori tecnici, che sono notoriamente in ritardo.
Tuttavia, l'indice Herrick Payoff è spesso una guida meno affidabile per entrare a mercato a causa della natura dei suoi segnali. Supponiamo che i prezzi stiano ancora diminuendo, ma anche l'open interest stia diminuendo, sebbene ciò possa indicare che la pressione al ribasso stia rallentando, non significa che un inversione sia imminente. Per questo motivo è sempre bene usare altri indicatori di conferma.