BTP Valore ottobre 2023: dopo che nei primi due giorni sono stati raccolti 9 miliardi di euro, mercoledì è stata superata la soglia dei 10 miliardi (che rappresentava l'obiettivo del Tesoro) e ieri quella dei 15 miliardi, oggi il collocamento si è concluso con richieste totali per 17,19 miliardi.
"Si tratta di un risultato -riporta la nota del Tesoro- che conferma il successo di questa famiglia di titoli di Stato dedicata ai piccoli risparmiatori (retail) che hanno partecipato con grande interesse alla seconda emissione, caratterizzata dalla novità delle cedole trimestrali".
Il dato è di un miliardo inferiore a quello, da record, del collocamento di giugno, quando il BTP Valore aveva evidenziato richieste a 18,2 miliardi. Oltre ad aver messo a segno il risultato più elevato di sempre in termini di valore sottoscritto, la prima edizione ha fatto registrare anche il record di contratti (654.675) in un singolo collocamento di titolo di Stato (BTP Valore: la prima emissione si chiude con ordini sopra 18 miliardi).
Il BTP Valore è un titolo emesso con l'intento di aumentare la quota di debito nelle mani dei piccoli risparmiatori italiani; più titoli di Stato nelle mani dei “retail” dovrebbero garantire stabilità in caso di nuove turbolenze sulla carta italiana.
Le caratteristiche del BTP Valore ottobre 2023
Come detto, sono due le novità che caratterizzano questa seconda emissione del BTP Valore:
- in primo luogo abbiamo la scadenza, che passa da quattro a cinque anni;
- diverso è anche il meccanismo delle cedole, semestrale nel caso delle prima edizione e trimestrale in quella di ottobre 2023: “per la prima volta con un titolo di Stato -riporta la nota del MEF- i risparmiatori riceveranno cedole trimestrali che saranno calcolate sulla base di tassi prefissati e crescenti nel tempo (il cosiddetto meccanismo step-up)”.
Come del resto nella prima edizione, il titolo prevede un extra premio finale di fedeltà dello 0,5% per chi lo acquista durante i giorni di collocamento e lo detiene fino alla scadenza.
L’investimento minimo sarà pari al taglio del titolo, cioè 1.000 euro, ed anche in questa occasione i risparmiatori avranno sempre la certezza di veder sottoscritto l’ammontare richiesto. Il titolo di Stato potrà essere acquistato alla pari (prezzo pari a 100) e senza commissioni durante i giorni di collocamento.
Per quanto riguarda i tassi cedolari minimi, il MEF ha confermato che si attesteranno al 4,1% per i primi tre anni ed al 4,5% nei due anni finali.
Le cedole, ha commentato Antonio Cesarano, Chief Global Strategist di Intermonte, "portano ad un tasso complessivo a scadenza (tenendo in considerazione anche il premio di fedeltà dello 0,5%) sostanzialmente superiore rispetto al tasso attuale del Btp a 5 anni (4,21%) di circa 15 pb".
"Il BTP Valore -continua Cesarano- si colloca in un contesto di tassi al rialzo su scala globale, soprattutto per il marcato aumento dell'offerta di bond governativi e corporate negli Usa, in vista di deficit pubblici crescenti. I livelli fin qui raggiunti dai tassi, in un contesto di rallentamento dell'economia (cui potrebbero accodarsi anche gli Usa dal quarto trimestre) e di banche centrali inclini a non rialzare eccessivamente i tassi di riferimento, quanto piuttosto mantenerli fermi più lungo, potrebbero rappresentare un picco dopo la lunga fase rialzista innescata dall'elevata inflazione".
Come si acquista il BTP Valore, quale tassazione si applica
Il nuovo titolo potrà essere acquistato esclusivamente dai piccoli risparmiatori attraverso il proprio home banking, se abilitato alle funzioni di trading online, o rivolgendosi al proprio referente in banca o all’ufficio postale presso cui si possiede un conto corrente con il conto deposito titoli.
Il collocamento avrà luogo sulla piattaforma MOT (il mercato telematico delle obbligazioni e titoli di Stato di Borsa Italiana) per il tramite di due banche dealers: Intesa Sanpaolo e Unicredit.
Sul BTP Valore si applica la consueta tassazione agevolata per i titoli di Stato pari al 12,5% e l’esenzione dalle imposte di successione, su cedole e premio fedeltà.