Wall Street Oggi: rendimenti in rialzo, future in rosso

Dopo i nuovi massimi storici, Wall Street ha chiuso la seduta di venerdì in rosso, penalizzata dal rialzo dei rendimenti obbligazionari e da un quadro geopolitico che non accenna a distendersi.

In particolare, a pesare sull'umore dei mercati, i dati sull'inflazione - più elevata delle attese - pubblicati martedì che si sono finalmente fatti sentire su Wall Street. Tra i fattori alla base della pressione inflazionistica, troviamo il petrolio: il Brent è tornato a salire venerdì, dopo che il vertice tra Stati Uniti e Cina non ha prodotto alcun risultato concreto sul fronte Mediorientale.

Lo Stretto di Hormuz resta chiuso, e come ha sottolineato Michael Hirson di 22V Research, "non ci sono stati progressi sull'Iran, sulla geopolitica più ampia né sulla relazione economica bilaterale" (Trump-Xi Summit: accordi commerciali tra ambizioni e incognite).

In questo contesto, il rendimento dei Treasury a dieci anni è salito in quota 4,6%, mentre quello dei titoli a due anni scambia in area 4,1%. I mercati sembrano aver messo da parte l'ipotesi di un taglio dei tassi da parte della Federal Reserve nel corso dell'anno, aprendo anzi alla possibilità di un ulteriore rialzo.

"I mercati azionari sono stati sostenuti dal rally tecnologico e da utili solidi, mentre i mercati obbligazionari hanno prestato maggiore attenzione ai rischi inflazionistici, al caro petrolio e all'incertezza della politica monetaria", ha osservato Angelo Kourkafas, Senior Global Strategist di Edward Jones. "Il recente aumento dei rendimenti potrebbe avvicinarsi a livelli tali da iniziare a gravare sulla performance azionaria".

Azioni Wall Street: futures in calo, tra rendimenti in rialzo e attesa per Nvidia

L'avvio della nuova settimana si presenta in tono dimesso. Il future sul Dow Jones cede lo 0,60%, il contratto sull'S&P 500 arretra dello 0,43%, il derivato sul Nasdaq-100 scende dello 0,33%. Il petrolio resta su livelli elevati: il WTI avanza di oltre un punto percentuale a 102,2 dollari al barile mentre il Brent guadagna lo 0,9% a 110,2 dollari.

L'attenzione degli operatori è rivolta principalmente ai dati sull'inflazione e alle prossime mosse della Fed. Il presidente di Yardeni Research, Ed Yardeni, ha evidenziato come "i mercati finanziari si aspettano che i tassi restino più alti più a lungo, nonostante le pressioni del presidente Trump sul nuovo governatore della Fed Kevin Warsh affinché li abbassi. Ma il contesto macroeconomico non supporta più un orientamento accomodante, tanto meno un taglio dei tassi".

Wall Street Oggi: focus su Microsoft e sul tandem Dominion - NextEra

• Anthropic: secondo quanto riportato dal Financial Times, la società di intelligenza artificiale fondata da Dario Amodei starebbe concludendo un round di finanziamento da 30 miliardi di dollari per una valutazione di 900 miliardi. Il round sarebbe guidato congiuntamente da Dragoneer, Greenoaks, Sequoia Capital e Altimeter Capital, ciascuno dei quali contribuirebbe con almeno 2 miliardi. La nuova valutazione supererebbe quella di OpenAI, stimata più di recente a 852 miliardi di dollari. L'operazione arriva a soli tre mesi da un precedente aumento di capitale da 30 miliardi e una valutazione di 350 miliardi. Sul fronte dei ricavi, la società sarebbe su una traiettoria annualizzata superiore ai 45 miliardi, con una crescita di circa cinque volte rispetto ai 9 miliardi registrati a fine 2024. Parte rilevante di questa crescita sarebbe attribuibile agli strumenti di coding basati su AI, tra cui Claude Code. Non è prevista la partecipazione di grandi gruppi tecnologici nel round corrente, sebbene Amazon (-0,9% prima dell'avvio) e Google abbiano già impegnato rispettivamente fino a 25 e 40 miliardi di dollari.

• Microsoft (+3,05% venerdì; -0,6% nel pre-market): Pershing Square Capital Management, il fondo gestito da Bill Ackman, ha aperto una posizione nel titolo, che da inizio anno ha perso oltre il 12% a causa dei dubbi sulla capacità dell'azienda di mantenere il vantaggio acquisito nell'AI. Secondo Ackman, il mercato non ha ancora prezzato adeguatamente il potenziale dell'azienda nell'intelligenza artificiale, con Azure e la suite M365 - che integra il Copilot AI a 30 dollari al mese - come assi strategici nell'adozione enterprise. Le preoccupazioni sulle pressioni competitive su Azure e sul riassetto dell'accordo con OpenAI sarebbero state esagerate, ha sostenuto il gestore. 

• UnitedHealth Group (-5% circa nel pre-market): il titolo dell'assicuratore sanitario è sceso in seguito alla comunicazione della Berkshire Hathaway (parità) di aver azzerato la propria partecipazione nella società. Nel medesimo documento, la Berkshire ha reso noto l'acquisto di azioni Delta (+1,9%) e Macy's (+5,3%) nel trimestre, favorendone il rialzo prima dell'apertura.

• Novo Nordisk (+0,22% prima dell'avvio): la società danese ha lanciato la sfida alla rivale Eli Lilly (-0,75%) sui farmaci anti-obesità puntando sulla pillola Wegovy fuori dagli Stati Uniti. Lo ha dichiarato, in un'intervista a CNBC, il vicepresidente esecutivo della casa farmaceutica danese, Emil Kongshøj Larsen.  (Novo Nordisk: la pillola Wegovy fuori dagli USA per vincere su Lilly).

• Dominion Energy (+12,4% nel pre-market): la società di pubblica utilità sarebbe in trattativa per essere acquisita da NextEra Energy (-2,9%) in quella che potrebbe configurarsi come una delle operazioni più rilevanti dell'anno (Fusione record: NextEra Energy - Dominion, accordo da 66 miliardi $). 

• Regeneron (-10,9% nel pre-market): il titolo del gruppo biotech ha accusato un calo significativo dopo che la società ha comunicato il fallimento di uno studio clinico di fase avanzata su un trattamento per il melanoma, che non ha raggiunto gli obiettivi primari prefissati.

• Alphabet (-0,6% nel pre-market): il gruppo ha collocato obbligazioni denominate in yen per un controvalore di 3,6 miliardi di dollari - ¥576,5 miliardi - stabilendo un nuovo record per un emittente straniero sul mercato nipponico, superando il precedente primato della Berkshire Hathaway del 2019. L'operazione, articolata in sette tranche con scadenze comprese tra 3 e 40 anni, si inserisce in un piano di finanziamento più ampio che ha finora raccolto quasi 60 miliardi di dollari, destinati a sostenere il programma di investimento da 190 miliardi previsto per il 2026.

• Starbucks (-0,7% prima dell'avvio): la catena di caffetterie ha annunciato l'eliminazione di 300 posizioni nelle funzioni aziendali e la chiusura degli uffici di supporto ad Atlanta, Burbank, Chicago e Dallas. I costi di ristrutturazione sono stimati in circa 400 milioni di dollari, di cui 120 milioni in uscite cash per liquidazioni e 280 milioni in svalutazioni non monetarie. Si tratta del terzo ciclo di tagli al personale non operativo dall'arrivo del CEO Brian Niccol nel settembre 2024. 

• Roblox (-1,99% venerdì; -0,12% nel pre-market): il procuratore generale dell'Oklahoma Gentner Drummond ha depositato un'azione legale contro la piattaforma di gaming, accusandola di aver anteposto la crescita alla tutela dei minori. Secondo la denuncia, bambini a partire dai 5 anni avrebbero potuto registrarsi e contattare estranei senza che i genitori ne fossero informati. L'Oklahoma è tra i nove stati che hanno avviato procedimenti legali contro la società. Roblox ha contestato le accuse, mentre il suo Chief Safety Officer ha respinto la rappresentazione dei fatti contenuta nell'atto.

• Nvidia (+0,35%) pubblicherà i risultati mercoledì mentre giovedì sarà la volta di Walmart (parità).