Wall Street: 2 azioni con giudizio “buy” che rendono almeno il 10%

Dopo i recenti record messi a segno dagli indici statunitensi, trovare azioni dalle prospettive interessanti che siano in grado anche di garantire un rendimento a due cifre non è facilissimo. Vediamo due titoli quotati a Wall Street che combinano l’apprezzamento degli analisti con un rendimento particolarmente interessante. 

Wall Street: azioni Dynex Capital, il dividendo è mensile, rendimento sopra il 12%

Il primo titolo che riesce a combinare prospettive future e rendimenti attuali è Dynex Capital. Dynex Capital è un REIT (Real Estate Investment Trust), un fondo di investimento immobiliare, che concentra la sua attività su mutui ipotecari e titoli correlati. In particolare, la società investe principalmente in titoli garantiti da ipoteca (MSB, Mortgage Backed Security) del mercato residenziale e commerciale. 

“Generiamo dividendi e rendimenti totali a lungo termine attraverso il finanziamento di attività immobiliari e, così facendo, sosteniamo la crescita e la rivitalizzazione delle comunità negli Stati Uniti. Il nostro obiettivo è gestire il capitale per fornire agli azionisti rendimenti corretti per il rischio interessanti e costanti nel lungo periodo”, si legge sul sito della società. 

Per quanto riguarda il dividendo, Dynex corrisponde 13 centesimi su base mensile (stabile dal giugno 2020, sito Nasdaq). A livello annuo, la società paga 1,56 dollari, pari ad un rendimento del 12,31% (ieri il titolo ha chiuso a 12,67 dollari). 

"Questa società - rileva Eric Hagen, analista di BTIG - è la nostra preferita per mantenere una posizione long sul tema del taglio dei tassi da parte della Fed e dell'irripidimento della curva dei rendimenti. Attualmente stimiamo che i rendimenti potrebbero migliorare di +200 pb per ogni riduzione di 25 pb dei costi di finanziamento e al momento che sostanzialmente tutto il calo dei fondi Fed venga trasmesso ai tassi pronti contro termine sugli MBS”. 

L’esperto ha una valutazione “buy” sulle azioni Dynex Capital con un prezzo obiettivo che, a 15 dollari, implica un rialzo potenziale del 18,4%. La valutazione è sostanzialmente in linea con il consenso Bloomberg, composto da 3 “buy” e da 2 “neutral” con target a 12 mesi a 13,75 dollari (+8,5%). 

Dal punto di vista fondamentale, l’Altman Z-score elaborato dalla piattaforma Forecaster.biz (un parametro utilizzato per valutare la salute finanziaria di un'azienda, uno Z-score maggiore di 2,99 è considerato sinonimo di solidità) si attesta a -0,88 punti (alto rischio di fallimento) mentre il Piotroski Score (l’indicatore sviluppato da Joseph Piotroski che tramite un punteggio da 0 a 9 valuta la salute finanziaria delle aziende) è a 3 punti (quindi in area debole, Battere il mercato con il Piotroski Score). 

Franklin BSP Realty Trust: dal dividendo un rendimento superiore al 10%

Anche per quanto riguarda il secondo titolo, Franklin BSP Realty Trust, parliamo di un REIT che concentra la sua attività sul debito ipotecario immobiliare commerciale. Il portafoglio di Franklin è costituito da strumenti di debito CRE (Commercial Real Estate), originati o acquisiti, ma anche da investimenti in prestiti subordinati, prestiti mezzanini e titoli.

“Già nota come Benefit Street Partners Realty Trust, Franklin BSP Realty Trust (FBRT) è un trust di investimento immobiliare che crea, acquisisce e gestisce un portafoglio diversificato di debiti immobiliari commerciali garantiti da proprietà situate negli Stati Uniti”, riporta il sito della società. Nel corso del quarto trimestre 2023, Franklin ha totalizzato ricavi per 263,95 milioni di dollari, +27% rispetto a 12 mesi prima ma 4 milioni al di sotto del consenso. L’utile per azione si è attestato a 1,92 dollari, 85 centesimi in più su base annua e in linea con le aspettative.

Sempre dal sito del Nasdaq emerge che Franklin paga un dividendo trimestrale di 0,355 dollari, pari a 1,42 dollari annui. Stando alla chiusura a 12,99 dollari di ieri, il rendimento fornito dal solo dividendo si attesta al 10,93%. 

"Franklin BSP Realty Trust ha costruito un portafoglio di prestiti difensivo, con il 78% dei prestiti garantiti da proprietà multifamiliari e oltre l'80% dei prestiti nei mercati SE o SW (sud-orientale e sud-occidentale, ndr), il che ha portato a una performance creditizia superiore rispetto alla maggior parte dei competitor”, rileva Steven DeLaney, analista di JMP. Le azioni Franklin BSP Realty Trust sono valutate da DeLaney “outperform” con prezzo obiettivo a 15 dollari, pari ad un upside potenziale del 18,4%. 

In questo caso il consenso Bloomberg è particolarmente “bulgaro”: su 5 analisti ci sono solo raccomandazioni di acquisto ed il target è in linea con quello di DeLaney a 15 dollari. Un Altman Z-score a 1,48 punti indica un elevato rischio di bancarotta mentre il Piotroski Score è particolarmente solido a 7 punti.