Dopo i fasti di inizio 2021 e due anni di forti ribassi, il fondo ARK Innovation è tornato a crescere. Nell’ultimo anno il fondo il fiore all'occhiello di Cathie Wood ha evidenziato un incremento superiore ai 30 punti percentuali riportando il saldo quinquennale in positivo (+9,5%).
Grafico ARK Innovation ETF. Fonte: Investire.biz
Per quanto riguarda l’outlook sui prossimi mesi, Wood è ottimista e non prevede il ripetersi delle tendenze ribassiste osservate nei due anni precedenti. In una recente intervista concessa al Financial Times, la stock picker ha rilevato che “quello che ci è successo nel 2021 e nel 2022 – una recessione peggiore di quella del Nasdaq durante il crollo della tecnologia e delle telecomunicazioni – non ha alcun senso, perché l’innovazione è pronta per giocare un ruolo di primo piano”. Spesso controcorrente, Wood recentemente ha scommesso su due titoli in particolare: Palantir e Robinhood.
Il portfolio di Cathie Wood (Ark Invest)
Cathie Wood compra Palantir Technologies, focus sull’AI
Palantir è una società specializzata nell’analisi dei big data che lavora con governi, enti federali e corpi di polizia. La sua prima piattaforma software - Gotham - è stata utilizzata dall’intelligence statunitense nella lotta al terrorismo di matrice islamica. Attualmente, in combinazione con i satelliti di StarLink, Palantir svolge un ruolo decisivo nella guerra in Ucraina consentendo all’esercito ucraino di disporre di un’enorme superiorità nella capacità di analisi del campo di battaglia. L’azienda ha recentemente lanciato l’AIP (Artificial Intelligence Platform), uno strumento che facilita il processo decisionale immediato e guidato dall’intelligenza artificiale.
Tra i fondatori di Palantir Technologies c’è Peter Thiel. Già co-fondatore di Paypal (dove ha conosciuto Elon Musk), Thiel è finito sotto i riflettori per l’insolito - per i canoni della Silicon Valley - endorsement a Donald Trump.
Ricavi e risultati netti di Palantir dal 2018. Fonte: Forecaster.biz
I dati del quarto trimestre, che hanno visto il fatturato salire del 19,6% annuo a 608,35 milioni di dollari, hanno evidenziato un forte incremento della divisione commerciale (+70%). Nel corso del quarto trimestre ARK Investment Management ha acquistato oltre 1,5 milioni di azioni PLTR portando il totale a 10,9 milioni di azioni. Il titolo in Borsa nell’ultimo mese ha segnato un rialzo di oltre 50 punti percentuali capitalizzando l’hype legato all’intelligenza artificiale poiché la piattaforma sviluppata da Palantir permette di fornire ai modelli LLM (modelli linguistici di grandi dimensioni) dati organizzati in modo tale da ricavarne le informazioni migliori.
Sulle azioni Palantir il 20% degli analisti che formano il consenso Bloomberg ha una valutazione “buy” (o equivalente), il 45% è “hold” ed il restante 35% consiglia di vendere. Il prezzo obiettivo medio a 12 mesi si attesta a 18,75 dollari, il 25,3% in meno rispetto ai livelli attuali.
Per quanto riguarda i fondamentali di Palantir Technologies, la piattaforma Forecaster.biz attribuisce alla società un punteggio Altman Z-score (un parametro utilizzato per valutare la salute finanziaria di un'azienda, uno Z-score maggiore di 2,99 è considerato sinonimo di solidità) di 32,74 ed un Piotroski Score (l’indicatore sviluppato da Joseph Piotroski che tramite un punteggio da 0 a 9 valuta la salute finanziaria delle aziende) che, per il terzo anno consecutivo si attesta a 7 punti (Battere il mercato con il Piotroski Score). Buone nuove anche dal Beneish M-Score (Beneish M-Score: cos'è, a cosa serve e come si calcola) che, a -3,14, segnala un basso rischio di manipolazione dei dati.
Cathie Wood punta anche su Robinhood Markets
Il secondo titolo scelto da Cathie Wood è Robinhood Markets. In questo caso il titolo rappresenta l’emblema del disruptor: sin dalla sua fondazione la società ha portato avanti l’idea di “democratizzare la finanza” tramite un modello di trading senza commissioni. L’enfasi posta dall’azienda sull’accessibilità e sulla semplicità ha attratto milioni di utenti, in particolare quelli più giovani, diventando la società simbolo delle “meme stock” e del processo di ludicizzazione degli investimenti.
Dopo un picco durante la pandemia, il numero di utenti ha registrato un brusco ridimensionamento che è andato di pari passo con l’andamento del titolo in Borsa che, nel 2021 e nel 2022, ha rispettivamente lasciato sul campo il 49 ed il 56 per cento. Nel 2023 è iniziato il rimbalzo (+58%) delle azioni Robinhood Markets che si sta consolidando nel 2024 (+32%).
Ricavi e risultati netti di Robinhood Markets dal 2018. Fonte: Forecaster.biz
Dal punto di vista dei conti, nel quarto trimestre 2024 il fatturato è cresciuto del 24% a 471 milioni di dollari, contro previsioni fissate a 457 milioni, e l’ultima riga di conto economico è stata positiva per 30 milioni di dollari, contro i -166 milioni di 12 mesi prima. Nell’ultimo quarto del 2023 ARK Investment Management ha acquisito 2.101.325 azioni incrementando la partecipazione in 1HOOD del 7%.
Sul titolo Robinhood, il 55,6% degli analisti contattati da Bloomberg ha una valutazione “hold”, il 27,8% consiglia di acquistare mentre per il 16,7% le azioni sono da vendere. Fissato a 14,42 dollari, il prezzo obiettivo a 12 mesi è dell’11,5% maggiore rispetto ai valori attuali. Nel caso di Robinhood, l’Altman Z-score segnala un elevato rischio di bancarotta fissandosi a 0,09 punti, il Piotroski Score nel 2022 e nel 2023 è pari a 3 punti mentre il Beneish M-Score si attesta a -2,62 punti (basso rischio di manipolazione dei dati).