Capitali in fuga da Trump: è boom per i bond spazzatura targati UE | Investire.biz

Capitali in fuga da Trump: è boom per i bond spazzatura targati UE

02 lug 2025 - 16:30

02 lug 2025 - 16:59

Un'ondata di liquidità in uscita dagli Stati Uniti travolge il mercato europeo, spingendo le emissioni di obbligazioni "junk" al record storico

Il mercato obbligazionario europeo ad alto rendimento sta vivendo un momento di euforia: giugno si è chiuso con un volume di emissioni mai visto prima, un vero e proprio diluvio di nuova carta che segnala un profondo cambiamento negli equilibri finanziari globali.

Secondo i dati elaborati da JP Morgan, le società europee con un rating creditizio speculativo, i cosiddetti emittenti "junk", a giugno hanno raccolto sul mercato circa 23 miliardi di euro. Una cifra stratosferica che non solo polverizza il precedente massimo storico, registrato nel giugno di quattro anni fa, ma lo supera di quasi 5 miliardi.

 

 

La disaffezione per il "made in USA" spinge i Junk Bond europei

Ma non è solo il volume a impressionare, anche il numero di operazioni ha raggiunto un picco, con ben 44 accordi siglati nel corso del mese, come certifica la società di analisi PitchBook.

Cosa si cela dietro questa improvvisa e impetuosa corsa a indebitarsi da parte delle aziende considerate più fragili? La risposta, come spesso accade negli ultimi tempi, va cercata Oltreoceano. La causa principale di questa abbondanza di liquidità è una crescente disaffezione degli investitori internazionali verso gli asset "made in USA".

L'elevatissimo tasso di imprevidibilità che caratterizza l'azione dell'amministrazione Trump, unito ai timori per le massicce necessità di finanziamento del Tesoro americano, stanno inducendo molti gestori a ricalibrare le proprie strategie, diversificando l'esposizione geografica.

Sebbene Wall Street abbia mostrato segnali di forte ripresa nel secondo trimestre, l'esodo dai mercati obbligazionari in dollari è proseguito ininterrottamente, contribuendo a indebolire il biglietto verde (in rosso di oltre il 10%, l'indice del dollaro nel primo semestre ha registrato la performance peggiore dal 1973). 

Di contro, i fondi obbligazionari high-yield europei, secondo i dati di Bank of America, registrano afflussi netti da sette settimane consecutive. Questo fiume di denaro in cerca di rendimento ha provocato un crollo dei costi di finanziamento nel Vecchio Continente, creando una finestra di opportunità irripetibile per molte aziende.

 

 

Spread di rendimento dei titoli high-yield in forte calo

L'appetito per il rischio è tale che anche società con storie complesse o rating molto bassi, che fino a pochi mesi fa avrebbero trovato le porte del mercato sbarrate, sono riuscite a finanziarsi a condizioni vantaggiose. 

Lo spread di rendimento dei titoli high-yield europei – ovvero il premio richiesto dagli investitori per detenere debito rischioso rispetto ai titoli di Stato – si è contratto, passando da oltre 4 punti percentuali ad aprile ai 3,1 di fine giugno.

Ben Thompson, responsabile dei mercati dei capitali per l'area EMEA di JP Morgan, conferma questa visione: "c'è un'enorme quantità di capitale che affluisce in questa asset class. Stiamo osservando come i grandi gestori inizino a concentrarsi maggiormente sull'Europa".

 

 

0 - Commenti

I Nostri Partners



Malta

ELP Finance LTD

34, Wied Ghomor Street, St. Julians STJ 2043 – Malta

+356 20 341590

Switzerland

ELP SA

Corso San Gottardo 8A, 6830 Chiasso, Switzerland

+41 91 9228171

Investire.biz non offre servizi finanziari, regolamentati o di investimento. Le informazioni presenti sul sito non devono essere considerate consigli di investimento personalizzati e sono disseminate sul sito e accessibili al pubblico in generale. Tutti i link e i banner sui siti web della società puntano verso società finanziarie, fornitori di servizi di investimento o banche regolamentate in Europa. Si prega di leggere Dichiarazione di non responsabilità, Informativa sui rischi, Informativa sul trattamento dei dati personali e Termini e condizioni prima di utilizzare questo sito Web.

L’utilizzo del presente sito è soggetto al diritto svizzero, che ha giurisdizione esclusiva in relazione all’interpretazione, applicazione ed effetti delle condizioni d’uso. Il tribunale cantonale competente avrà giurisdizione esclusiva su tutti i reclami o le controversie derivanti da, in relazione a o in relazione al presente sito web ed al suo utilizzo.

Le informazioni presenti sul sito web non devono essere considerate consigli di investimento personalizzati e sono disseminate sul sito e accessibili al pubblico in generale. Tutti i link e i banner sui siti web di ELP SA o ELP Finance LTD (di seguito il “gruppo ELP” o “ELP”) indirizzano verso società finanziarie, fornitori di servizi di investimento o banche regolamentate in Europa. Gli strumenti finanziari menzionati nel presente sito web possono essere soggetti a restrizioni di vendita in alcune giurisdizioni.

Continuando ad accedere o utilizzare questo sito web o qualsiasi servizio su questo sito, dichiari di accettarne i termini e condizioni. Tutti gli investimenti finanziari comportano un certo livello di rischio. Il trading e la speculazione finanziaria comportano un alto livello di rischio e potrebbe non essere adatto a tutti gli investitori. Prima di decidere di investire dovresti considerare attentamente i tuoi obiettivi di investimento, il livello della tua esperienza, la tua disponibilità ad assumersi dei rischi e consultare un consulente indipendente. C'è sempre la possibilità di perdere l'investimento, per intero o parte di esso. Quindi ti suggeriamo di investire denaro che puoi permetterti di perdere.

Dichiarazione di non responsabilità - Informativa sui rischi - MAR - Informativa sul trattamento dei dati personali - Termini e condizioni - Codice Etico - Cookie policy - Privacy Policy

© 2025 Investire.biz, all rights reserved.