La voglia di anticipare il tema dell’anno successivo è sempre presente in investitori con una certa propensione al rischio e che magari, pescando diverse carte dal mazzo dei tematici, sperano di trovare il filone d’oro del prossimo decennio. Come sembra esserlo stato negli ultimi anni il tema blockchain o intelligenza artificiale.
Investire in ETF tematici significa scommettere su un numero di società più ridotto rispetto a un generico azionario mondiale, con naturalmente rischi di scarsa diversificazione a livello settoriale e spesso anche geografico.
ETF: ecco quale è stato il tema migliore del 2024
Ovviamente non ho idea di quale sarà il tema più sorprendente del 2025, ma possiamo provare a rendicontare quale è stato il migliore del 2024. Esercizio non semplice vista la marea di ETF quotati, ognuno con etichette e indici diversi attorno a tematiche spesso simili.
Purtroppo, ho dovuto fare delle scelte di “campioni” per ogni tema e il criterio adottato è stato quello del volume di capitali amministrati. Non perfetto certamente, ma scegliere i big di ogni tema quanto a masse amministrate lo rappresenta un modo anche per arrivare ad analizzare le performance degli ultimi cinque anni.
Il punto di partenza è come abbiamo già visto in altri articoli il risultato dell’indice benchmark per eccellenza, l’indice All Country World che somma Paesi sviluppati ed emergenti. Per comodità e maggiore diffusione prenderemo come parametro di riferimento l’indice MSCI ACWI replicato da SPDR e che dall’inizio dell’anno ha raccolto naturalmente in euro una performance del 27%.
Attorno a quello che possiamo definire il rendimento del “mercato” cercheremo di capire chi ha fatto meglio e chi no.
Al primo posto con una “modesta” volatilità del 75% si piazza il tema crypto grazie all’ETF di VanEck. Qui subito capiamo perché questa analisi è parziale. Se l’ETF di VanEck Crypto and Blockchain ha raccolto il 100% di performance da inizio anno, il ben più capitalizzato Invesco Global Blockchain si è fermato a +53%.
In mezzo ai 25 temi che ho selezionato al secondo posto si piazza Video Gaming – Esports sempre di VanEck con un +65%, emittente che dimostra di essere leader quanto a ricchezza di gamma commerciale tematica.
Terzo posto al ballottaggio tra il VanEck Defence e il First Trust Cloud Computing con +55% ma tallonato da VanEck Uranium.
ETF: ecco quale è stato (di nuovo) il tema peggiore del 2024
In coda per l’ennesimo anno troviamo le energie pulite con iShares Global Clean Energy in calo di quasi il 20%, mentre sotto al 10% di performance ci sono i temi batterie, idrogeno, lusso, veicoli elettrici.
Non tutti questi ETF analizzati erano presenti cinque anni fa. Ma dal bilancio di un lustro scopriamo che il tema blockchain è ancora dominante seguito da intelligenza artificiale e video gaming con performance per tutti superiori al 170%.
Per scoprire chi sarà il dominatore del 2025 non possiamo fare altro che pazientare e attendere fra 12 mesi il risultato, consapevoli dell’incredibile incertezza che avvolge questa tipologia di investimenti che spesso si discosta quanto a risultati finali da quella che è la narrativa comune.
ETF: speciale 2024, quali sono stati i settori vincenti