Dove si può coprire il rischio cambio sul mercato azionario con ETF | Investire.biz

Dove si può coprire il rischio cambio sul mercato azionario con ETF

02 dic 2022 - 16:30

Ascolta questo articolo ora...

Il dollaro sembra aver perso un pò di forza negli ultimi giorni. Scopriamo quali ETF azionari possono eliminare il rischio di una svalutazione del biglietto verde.

Viviamo indubbiamente nell’era dell’abbondanza per quello che riguarda il mercato degli ETF. Le emissioni di nuovi prodotti continuano ad essere sostenute, soprattutto di ETF che fanno della sostenibilità la loro caratteristica peculiare. Questo permette di investire praticamente su qualsiasi asset azionario o obbligazionario che sia.

Questa abbondanza ci porta spesso a dare per scontato che certe strategie sono implementabili sempre e comunque, ma non sempre è così. Con la rinnovata debolezza del dollaro americano è tornata d’attualità la copertura del rischio cambio. E quindi via tutti a cercare ETF in versione "Eur Hedged".

La delusione deve essere stata tanta in chi pensava che all’interno del segmento azionario quasi tutti i principali indici fossero “copribili” scoprendo che non è proprio così. Ad esempio tutto il segmento azionario emergente non rientra tra i segmenti di mercato che offrono la copertura dal rischio di cambio. Vediamo quindi nel dettaglio cosa oggi è possibile acquistare a cambio coperto nel segmento azionario quotato in Europa e cosa no.

 

Gli ETF "Eur Hedged"

Cominciamo da quei pezzettini di asset allocation che possono soddisfare il requisito delle parole "Eur Hedged" nella loro descrizione. Cominciamo intanto con il dire che quello che interessa veramente ad un investitore europeo sono gli ETF Eur Hedged e non quelli Us Hedged o Chf Hedged o Gbp Hedged che coprono le rispettive valute nazionali.

Secondo il motore di ricerca JustETF, sono oltre 90 gli ETF a cambio coperto azionari attualmente acquistabili. Inserendo come filtro ulteriore quello dei 100 miliardi di capitalizzazione arriviamo alla metà dei prodotti in versione Eur hedged. Ma cosa troviamo dentro questa lista?

Cominciamo dagli indici principali. Msci World e All Country World, ovvero azionario mondiale con e senza mercati emergenti; S&P500 americano anche nella versione a pesi costanti, Nikkey, Msci e Topix Giappone, Nasdaq 100, Msci USA, Msci Canada, Msci Svizzera, Msci Australia, Msci Europe (per la parte UK, Svizzera, Svezia, ecc..), Ftse100 Gran Bretagna.

Poi ci sono una serie di smart beta e tematici emessi anche nella versione a cambio coperto. Vediamoli.

Per quello che riguarda gli ETF fattoriali è possibile coprire il rischio su ETF Min Volatility, US Dividend Aristrocrats, Quality, Multifactor. Per i tematici/settoriali la copertura è possibile su Global Gender Equality, S&P500 Health Care.

Esistono anche altri strumenti molto sottili con capitalizzazione di mercato inferiore ai 20 milioni di euro che non vale la pena di considerare. Per molti dei comparti segnalati sopra esistono anche le corrispondenti versioni ESG.

Quello del cambio sembra essere un fattore di rischio particolarmente sentito oggi da investitori che hanno beneficiato enormemente della rivalutazione del dollaro negli ultimi anni, ma che ora temono di veder evaporare parte dei guadagni a causa della debolezza prospettica del biglietto verde qualora la FED cominciasse a far trapelare il desiderio di un certo disimpegno dall’attuale politica di rialzo del costo del denaro. Vale sempre la pena di ricordare che la copertura verso dollaro americano soprattutto ha un costo dipendente dal differenziale tassi tra area USA e Euro. Nel caso invece degli asset azionari giapponesi la copertura non ha un costo bensì un premio.

 

 

0 - Commenti

I Nostri Partners



Malta

ELP Finance LTD

34, Wied Ghomor Street, St. Julians STJ 2043 – Malta

+356 20 341590

Switzerland

ELP SA

Corso San Gottardo 8A, 6830 Chiasso, Switzerland

+41 91 9228171

Investire.biz non offre servizi finanziari, regolamentati o di investimento. Le informazioni presenti sul sito non devono essere considerate consigli di investimento personalizzati e sono disseminate sul sito e accessibili al pubblico in generale. Tutti i link e i banner sui siti web della società puntano verso società finanziarie, fornitori di servizi di investimento o banche regolamentate in Europa. Si prega di leggere Dichiarazione di non responsabilità, Informativa sui rischi, Informativa sul trattamento dei dati personali e Termini e condizioni prima di utilizzare questo sito Web.

L’utilizzo del presente sito è soggetto al diritto svizzero, che ha giurisdizione esclusiva in relazione all’interpretazione, applicazione ed effetti delle condizioni d’uso. Il tribunale cantonale competente avrà giurisdizione esclusiva su tutti i reclami o le controversie derivanti da, in relazione a o in relazione al presente sito web ed al suo utilizzo.

Le informazioni presenti sul sito web non devono essere considerate consigli di investimento personalizzati e sono disseminate sul sito e accessibili al pubblico in generale. Tutti i link e i banner sui siti web di ELP SA o ELP Finance LTD (di seguito il “gruppo ELP” o “ELP”) indirizzano verso società finanziarie, fornitori di servizi di investimento o banche regolamentate in Europa. Gli strumenti finanziari menzionati nel presente sito web possono essere soggetti a restrizioni di vendita in alcune giurisdizioni.

Continuando ad accedere o utilizzare questo sito web o qualsiasi servizio su questo sito, dichiari di accettarne i termini e condizioni. Tutti gli investimenti finanziari comportano un certo livello di rischio. Il trading e la speculazione finanziaria comportano un alto livello di rischio e potrebbe non essere adatto a tutti gli investitori. Prima di decidere di investire dovresti considerare attentamente i tuoi obiettivi di investimento, il livello della tua esperienza, la tua disponibilità ad assumersi dei rischi e consultare un consulente indipendente. C'è sempre la possibilità di perdere l'investimento, per intero o parte di esso. Quindi ti suggeriamo di investire denaro che puoi permetterti di perdere.

Dichiarazione di non responsabilità - Informativa sui rischi - MAR - Informativa sul trattamento dei dati personali - Termini e condizioni - Codice Etico - Cookie policy - Privacy Policy

© 2024 Investire.biz, all rights reserved.