Caffè&Mercati - Powell spiazza i mercati: come operare sull'EUR/USD

Ieri sera si è tenuta la prima riunione del 2024 del FOMC (Federal Open Market Committee), il braccio operativo della Federal Reserve, e la prima conferenza stampa di Jerome Powell. Ci sono state non poche sorprese. Eccezion fatta per la conferma del costo del denaro nel range 5,25-5,50%, le parole utilizzate dal governatore della Banca Centrale americana hanno totalmente spiazzato i mercati. Scopriamo insieme cosa è successo e come sfruttare la situazione sul cambio valutario Euro/Dollaro.

Euro/Dollaro: cosa è emerso dalla riunione del FOMC e dalla  conferenza stampa 

Come da aspettative sia del mercato che degli analisti, il FOMC ha deciso di confermare i tassi di interesse. La conferenza che fa da corollario alle riunioni, invece, ha smosso particolarmente le acque soprattutto sugli Indici USA e sull'EUR/USD. Jerome Powell ha sostanzialmente ritrattato tutto ciò che di "dovish" (accomodante) era stato detto durante l'ultima conferenza di dicembre, rimescolando di fatto tutte le carte in tavola.

Parti salienti del discorso di Jerome Powell:

• una riduzione troppo rapida dei tassi potrebbe annullare i progressi dell'inflazione;
• una riduzione dei tassi troppo tardiva potrebbe indebolire l'economia;
• la Fed è pronta a mantenere i tassi più alti se necessario;
• i tassi sono probabilmente già al loro massimo per questo ciclo;
• il mercato del lavoro continua a sembrare molto forte;
• l'attività nel settore immobiliare è diminuita;
• un taglio dei tassi di interesse è probabile già nel 2024 ma non è così certo per marzo.

Fatta eccezione per i primi 6 punti, che erano già ampiamente scontati dal mercato, ciò che davvero ha sconvolto è stata la dichiarazione avvenuta circa alle 20:45 in merito ad un taglio dei tassi a marzo non così certo. Infatti proprio da lì gli indici USA hanno interrotto l'approccio rialzista invertendo totalmente con ribassi di circa 1,50 punti percentuali.

Fino a quel momento, gli operatori stavano scontando al 70-80% un taglio dei tassi già a partire dalla riunione del 20 marzo. Dalle 21:00 di ieri sera la situazione si è totalmente capovolta, con gli operatori che attualmente prezzano un taglio a marzo solo al 37% ed una pausa al 67% (come da grafico qui in alto).

Ciò che emerge dalla situazione di ieri sera è che i mercati sono altamente volubili e volatili e dipendono al 100% dalle parole della Banca Centrale che a sua volta fa riferimento ai dati macro economici. In sostanza la situazione è sul filo del rasoio e la vera narrativa di questo 2024 sarà il taglio dei tassi, con tutte le attenzioni rivolte verso la FED.

EUR/USD: analisi tecnica e volumetrica

In un contesto come quello appena raccontato il Dollaro la fa da padrone, apprezzandosi notevolmente. Per questo analizziamo il "cambio dei cambi" facendo il punto della situazione. Per l'analisi odierna utilizzeremo l'indicatore "Biz Profile" offerto dal broker Kimura Trading che ci permette di utilizzare anche l'analisi volumetrica.

Il grafico in alto mostra l'andamento dell'EUR/USD su timeframe giornaliero. Con il forte sell-off di ieri il prezzo si è portato su una zona supportiva fondamentale per il prosieguo del trend rialzista di medio periodo.

Sulla soglia di 1,0780$ si giocherà la vera partita per il futuro di questo cambio valutario. Infatti da queste zone è possibile operare in entrambe le direzioni (long e short) con approcci diversi. La rottura di questo livelli porterebbe a dei ribassi significativi ma, allo stesso tempo, un rimbalzo potrebbe essere altamente probabile per ritestare la zona di 1,0900$ e dintorni.

Monitoriamo attentamente il POC risalente alle prime due settimane di dicembre dove il prezzo potrebbe avere una reazione significativa di rimbalzo rialzista, non dimenticando che il trend settimanale resta short.

Per approfondire l'Analisi Volumetrica, abbiamo scritto questo articolo: Cos'è l'Analisi Volumetrica: Biz Order Flow e Biz Profile.

Livelli Operativi Long

• Ingresso: Tra 1,0790$-1,0770$;
• Stop Loss: 1,0740$;
• Targets: 1,0840$, 1,0880$.

Livelli Operativi Short

• Ingresso: Dopo rottura e re-test di 1,0774$;
• Stop Loss: 1,0850$;
• Targets: 1,0680$, 1,0620$.