Atlantia: arriva l'OPA a 23 euro, ecco tutto quello da sapere

Via libera per l' OPA di Atlantia da parte di Edizione Holding della famiglia Benetton e Blackstone. Il Consiglio di Amministrazione si è riunito concludendo questa notte con la decisione che ha come obiettivo il delisting del gruppo. L'OPA verrà effettuata attraverso il veicolo Schemaquarantatrè al prezzo di 23 euro per azione, il che comporterà un esborso totale di 12,706 miliardi di euro qualora ci dovesse essere l'adesione integrale.

 

Il corrispettivo mostra un premio del 5,3% rispetto al prezzo di chiusura di ieri di 21,89 euro e del 36,3% rispetto alla media degli ultimi 6 mesi. Nel contempo il CdA ha anche proposto la distribuzione di un dividendo corrispondente a 0,74 euro per azione per il 2022, quindi agli azionisti che aderiranno all'OPA verrà corrisposto un totale di 23,74 euro per azione.

 

Adesso si attende l'approvazione da parte dell'Assemblea degli azionisti convocata per il 29 aprile. La reazione in Borsa di Atlantia è stata di un aumento delle quotazioni del 5% a 23 euro, adeguandosi perfettamente al prezzo dell'OPA. 

 

Come accennato, l'operazione verrà eseguita da Schemaquarantatrè (HoldCo), una SpA trevigiana costituita il 6 aprile il cui capitale è detenuto per il 65% da Sintonia, controllata da Edizione per il 29,75%, da BIP Hogan SCSp e per il 5,25% da BIP-V Hogan SCSp entrambe del Lussemburgo e che rappresentano e gestiscono gli investitori Blackstone.

 

Tutti quanti hanno stipulato un investment and partnership agreement con il quale Sintonia si è impegnata a conferire a HoldCo la partecipazione a un valore per azione pari al corrispettivo e HoldCo a conferire a BidCo tutte le azioni conferite da Sintonia.

 

Fondazione CRT invece ha firmato un accordo con HoldCo e BidCo per portare in adesione 6,25 milioni di azioni detenute in Atlantia, che costituiscono lo 0,76% del capitale, entro 5 giorni dall'inizio del periodo di adesione. Qualora l'offerta dovesse avere esito positivo, vi è la possibilità di reinvestire i proventi realizzati dalla vendita per sottoscrivere le azioni HoldCo alle stesse condizioni degli investitori Blackstone.

 

Inoltre a Fondazione CRT è stato concesso il diritto di opzione esercitabile entro il 22 aprile di aderire per ulteriori 31,22 milioni di azioni Atlantia, pari al 3,78% del capitale. Edizione ritiene che con questa operazione Atlantia sarà in grado di accelerare la sua strategia di investimento e di creazione di valore e intende fornire tutto il supporto e le risorse necessarie affinché l'azienda di infrastrutture autostradale e aeroportuali sia in grado di cogliere le opportunità di investimento nel settore.

 

Infine, l'offerente si è impegnato a supportare l'emittente al raggiungimento degli obiettivi ESG e di innovazione tecnologica annunciati nel piano industriale. Tutta l'operazione è assistita da Goldman Sachs Bank Europe SE, Succursale Italia, Mediobanca, Bank of America Europe DAC Milan Branch, JP Morgan Securities plc, UBS AG London Branch e UniCredit S.p.A. come advisor finanziari, da Gatti Pavesi Bianchi Ludovici, Legance, Avvocati Associati e Simpson Thacher & Bartlett LLP, quali advisor legali.

 

Atlantia è un operatore infrastrutturale che fa molta gola agli investitori, soprattutto con riferimento a un tesoretto da 8 miliardi di euro in arrivo con la vendita di Autostrade per l'Italia. Il gruppo gestitsce 9.400 km di autostrade, 5 aeroporti, servizi di mobilità che coinvolgono milioni di persone a detiene il 15,5% di Getlink, società parigina che gestisce il tunnel della Manica e 48 concessioni autostradali in 11 Paesi del mondo. Atlantia ha anche il 51% di Telepass, che ha una base di 7 milioni di clienti ed è presente in 14 Paesi in tutto il globo.

 

Quest'anno il gruppo staccherà cedole per 900 milioni di euro e avvierà un piano di riacquisto di azioni proprie per 2 miliardi di euro. Dopo l'OPA promossa da Edizione e Blackstone, Intesa Sanpaolo ha posto come prezzo obiettivo per le azioni in revisione da 17,6 euro dell'ultimo target. L'ultima chiusura a Piazza Affari del titolo Atlantia è stata di 21,89 euro.