I futures sull’argento permettono agli investitori di ottenere un’esposizione diretta al prezzo dell’argento in dollari USA. Questi strumenti vengono utilizzati sia per finalità di copertura dal rischio di prezzo del metallo prezioso sia per strategie speculative, all’interno di un mercato regolamentato e liquido.
Grazie alla standardizzazione, i contratti rappresentano una soluzione efficiente per operare su un asset rifugio come l’argento, sensibile ai cicli economici globali, ai tassi di interesse, alla domanda industriale e monetaria. Vediamo cosa sapere sui derivati del CME Group.
Futures sull’argento: le caratteristiche dei contratti del CME
| Size |
Ticker |
Tick (USD) |
Valore Tick ($) |
Scadenze |
| Standard |
SI |
0,005 per oncia |
25 |
Mensili per 26 mesi consecutivi + Luglio e Dicembre nei 60 mesi successivi; scadenza il terzo ultimo giorno lavorativo del mese del contratto |
| E-mini |
QI |
0,0125 per oncia |
31,25 |
Mensili (Gen, Mar, Mag, Lug, Set, Dic) per i prossimi 24 mesi; scadenza il terzo ultimo giorno lavorativo del mese precedente |
| Micro |
SIL |
0,005 per oncia |
5 |
Mensili per 3 mesi consecutivi + Gen, Mar, Mag, Lug, Set, Dic entro i prossimi 12 mesi; scadenza il terzo ultimo giorno lavorativo del mese del contratto |
| 100-Ounce |
SIC |
0,01 per oncia |
1 |
Mensili (Mar, Mag, Lug, Set, Dic) per i prossimi 24 mesi; scadenza il terzo ultimo giorno lavorativo del mese precedente |
I futures sull’argento del CME Group si distinguono in tre tipologie principali, pensate per diverse esigenze di investimento e copertura: i Silver Futures standard, gli E-mini Silver Futures, i Micro Silver Futures e il più recente 100-Ounce Silver Futures.
I Silver Futures (SI) rappresentano il contratto standard, con un’unità pari a 5.000 once troy e quotazione in dollari USA per oncia. La negoziazione sulla piattaforma Globex è aperta da domenica alle 00:00 a venerdì alle 23:00, con una pausa giornaliera di 60 minuti.
La variazione minima di prezzo, o tick, è di 0,005 dollari per oncia, equivalente a 25 dollari per contratto. I contratti sono disponibili mensilmente per 26 mesi consecutivi e includono le scadenze di luglio e dicembre entro i 60 mesi successivi.
Gli E-mini Silver Futures (QI) offrono un’unità più contenuta, pari a 2.500 once troy, sempre quotate in dollari per oncia. La variazione minima di prezzo è di 0,0125 dollari per oncia, pari a 31,25 dollari per contratto.
Questi contratti hanno scadenze mensili in gennaio, marzo, maggio, luglio, settembre e dicembre per un periodo di 24 mesi. La regolazione è finanziaria, basata sul prezzo di chiusura COMEX del terzo ultimo giorno lavorativo del mese precedente e la negoziazione termina nello stesso giorno.
I Micro Silver Futures (MS) permettono di ottenere un’esposizione più contenuta, con un’unità di 1.000 once troy. La variazione minima di prezzo è di 0,005 dollari per oncia, equivalente a 5 dollari per contratto. I contratti sono mensili per tre mesi consecutivi e per gennaio, marzo, maggio, luglio, settembre e dicembre nei 12 mesi successivi.
Di recente, il CME Group ha lanciato il 100-Ounce Silver Futures (CME lancia i future sull’argento da 100 once per i retail). Questo nuovo contratto permette un’esposizione ancora più ridotta, ideale per piccoli investitori o chi vuole testare strategie con capitale limitato. Ogni contratto vale 100 once troy e il prezzo è quotato in dollari per oncia. La negoziazione sulla piattaforma Globex va da domenica alle 23:00 a venerdì alle 22:00, con pausa giornaliera di 60 minuti.
La variazione minima di prezzo è di 0,01 dollari per oncia (1 dollaro per contratto). I contratti sono mensili per i mesi di marzo, maggio, luglio, settembre e dicembre nei prossimi 24 mesi e la regolazione è finanziaria. La negoziazione termina il terzo ultimo giorno lavorativo del mese precedente al contratto.
Futures sull’argento: vantaggi e rischi
I futures sull’argento rappresentano uno strumento utile per investitori, fondi e aziende che desiderano coprirsi dal rischio di oscillazioni del prezzo del metallo prezioso o sfruttare opportunità speculative. Consentono di ottenere un’esposizione rilevante con un capitale relativamente limitato grazie all’effetto leva.
Allo stesso tempo, le oscillazioni dei prezzi dell’argento possono essere influenzate da tassi di interesse, politiche monetarie, volatilità dei mercati finanziari, andamento del dollaro USA e domanda industriale. Per questo motivo è fondamentale comprendere le specifiche del contratto e il contesto macro prima di operare.