ETF: Obbligazioni ESG, offerta e caratteristiche principali | Investire.biz

ETF: Obbligazioni ESG, offerta e caratteristiche principali

25 nov 2022 - 14:30

Ascolta questo articolo ora...

Sono sempre più numerosi i nuovi ETF quotati sul mercato con l'etichetta ESG. Rendimenti simili ai tradizionali, ma valori decisamente più alti

L’onda green sta salendo anche nel mondo obbligazionario con le emissioni “sostenibili” che stanno aumentando in modo importante. Questo consente ai gestori di ETF di cominciare a proporre sempre più prodotti a reddito fisso caratterizzati dall’etichetta ESG. E siccome il tema è molto sentito, a livello di marketing l’attrattività è notevole.

Se a questo si unisce l’aumento dei rendimenti di mercato dell'universo obbligazionario, ecco che l’unione sostenibilità e redditività trova quel giusto appeal che solo fino a pochi mesi fa era pressoché inesistente.

 

Cosa sono i Green Bond

La definizione di ESG è ormai ampiamente diffusa, ma giova ripetere in questo articolo che cosa si intende per emissioni obbligazionarie ESG o sostenibili. Si tratta di bond che hanno la finalità di finanziare o rifinanziare una combinazione di progetti green e di progetti sociali. I bilanci di sostenibilità redatti dalle aziende sono soggetti a valutazione di merito come i normali rating di mercato.

In maniera più specifica stanno trovando sempre più mercato i cosiddetti Green Bond, ovvero obbligazioni che come cita Borsa Italiana nella sua sezione educativa “permettono di finanziare vari tipi di progetti con caratteristiche di sostenibilità ambientale, come il trattamento dell’acqua e dei rifiuti, iniziative legate alla prevenzione e controllo dell’inquinamento,  infrastrutture per i trasporti, tra cui le ferrovie centrali eoliche e più in generale iniziative legate all’utilizzo sostenibile dell’acqua o all’edilizia eco-compatibile”.

Emessi inizialmente da Stati e autorità sovranazionali (la prima emissione sostenibile di BEI è datata 2007), i Green Bond oggi vengono collocati anche da società private. A fianco dei Green Bond esistono poi Social e Sustainability Bond che seguono delle linee guida particolari pubblicate dall’International Capital Market Association (ICMA). Ai bond "verdi", "sociali", "sustainability"  si affiancano anche i "sustainability-linked" ("legati alla sostenibilità"). I primi tre sono utilizzati per finanziare progetti specifici, l'ultimo per raggiungere obiettivi di sostenibilità.

L’italiana Cassa Depositi e Prestiti è ad esempio uno degli emittenti italiani più importanti di obbligazioni ESG, ma esistono anche emissioni recenti di entità sovranazionali come BEI e Banca Mondiale.

Quando si acquistano obbligazioni sostenibili il rendimento è importante, ma naturalmente la finalità dominante per l’investitore è piuttosto quella di prestare soldi a emittenti virtuosi che adempiono a tutte le linee guida previste dai vari regolamenti.  In alcuni casi certe emissioni hanno finalità ancora più dirette e stringenti, visto che vanno a considerare e misurare l’impatto che certi tipi di finanziamenti potranno avere sugli obiettivi di sostenibilità.

 

ETF Obbligazioni ESG un mercato frizzante


Oltre il 10% delle emissioni obbligazionari nel mondo sono oggi ESG
e questo rende molto frizzante anche il mercato degli ETF.

Sono quasi 150 gli ETF catalogati nel database di JustETF con l’etichetta di obbligazionario sostenibile. Numerosi gli strumenti con masse amministrate oltre il milione di euro con l’ETF SPDR US Corporate ESG a fare la parte del leone con oltre 6 miliardi di masse.

Sono prevalentemente emissioni corporate investment grade quelle che ritroviamo all’interno di questi strumenti, geograficamente dislocate in USA e Europa. Possibile investire anche in obbligazioni high yield e emergenti e, seppur con minor offerta, anche in emissioni ESG solo governative (ad esempio iShares Euro Government Bond Climate oppure BNP Jpm ESG EMU Government Bond 3-5 anni).

Naturalmente anche per questo segmento di mercato troviamo opportunità aggregate (ovvero che investono in obbligazioni governative e societarie) e a rischio cambio coperto oppure aperto.

In conclusione possiamo dire che la tendenza sembra ormai essere quella di proporre sempre più strumenti gestiti caratterizzati dall’etichetta ESG. La differenza di rendimento tra obbligazioni standard e sostenibili non è ancora provato che esista, di sicura è certa la finalità. E questo è quello che conta per l’investitore che vuole destinare i propri risparmi solo a certi progetti che rispecchiano buona parte dei valori in cui crede.

 

 

0 - Commenti

I Nostri Partners



Malta

ELP Finance LTD

34, Wied Ghomor Street, St. Julians STJ 2043 – Malta

+356 20 341590

Switzerland

ELP SA

Corso San Gottardo 8A, 6830 Chiasso, Switzerland

+41 91 9228171

Investire.biz non offre servizi finanziari, regolamentati o di investimento. Le informazioni presenti sul sito non devono essere considerate consigli di investimento personalizzati e sono disseminate sul sito e accessibili al pubblico in generale. Tutti i link e i banner sui siti web della società puntano verso società finanziarie, fornitori di servizi di investimento o banche regolamentate in Europa. Si prega di leggere Dichiarazione di non responsabilità, Informativa sui rischi, Informativa sul trattamento dei dati personali e Termini e condizioni prima di utilizzare questo sito Web.

L’utilizzo del presente sito è soggetto al diritto svizzero, che ha giurisdizione esclusiva in relazione all’interpretazione, applicazione ed effetti delle condizioni d’uso. Il tribunale cantonale competente avrà giurisdizione esclusiva su tutti i reclami o le controversie derivanti da, in relazione a o in relazione al presente sito web ed al suo utilizzo.

Le informazioni presenti sul sito web non devono essere considerate consigli di investimento personalizzati e sono disseminate sul sito e accessibili al pubblico in generale. Tutti i link e i banner sui siti web di ELP SA o ELP Finance LTD (di seguito il “gruppo ELP” o “ELP”) indirizzano verso società finanziarie, fornitori di servizi di investimento o banche regolamentate in Europa. Gli strumenti finanziari menzionati nel presente sito web possono essere soggetti a restrizioni di vendita in alcune giurisdizioni.

Continuando ad accedere o utilizzare questo sito web o qualsiasi servizio su questo sito, dichiari di accettarne i termini e condizioni. Tutti gli investimenti finanziari comportano un certo livello di rischio. Il trading e la speculazione finanziaria comportano un alto livello di rischio e potrebbe non essere adatto a tutti gli investitori. Prima di decidere di investire dovresti considerare attentamente i tuoi obiettivi di investimento, il livello della tua esperienza, la tua disponibilità ad assumersi dei rischi e consultare un consulente indipendente. C'è sempre la possibilità di perdere l'investimento, per intero o parte di esso. Quindi ti suggeriamo di investire denaro che puoi permetterti di perdere.

Dichiarazione di non responsabilità - Informativa sui rischi - MAR - Informativa sul trattamento dei dati personali - Termini e condizioni - Codice Etico - Cookie policy - Privacy Policy

© 2024 Investire.biz, all rights reserved.