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Solo una tra le principali asset class è risultata perdente negli ultimi 5 anni;
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Vediamo le peggiori asset class degli ultimi 5 anni. È possibile investire in un paniere di ETF le replica?
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In questo articolo cerchiamo di dare risposte, soluzioni ed avvertenze a questi quesiti
Negli ultimi 5 anni solo una tra le asset class principali è risultata perdente a conferma di come il mondo finanziario sia stato particolarmente generoso con tutti gli investitori nonostante il Covid-19.Come evidenziato dal blog CapitalSpectator il rendimento annualizzato degli ultimi 5 anni ha visto al primo posto per distacco l’azionario americano (11,7%) seguito dalle azioni emergenti (6,9%) e dai bond high yield (5,6%).
Dall’altro lato, ovvero quello dei perdenti, stride il dato negativo delle materie prime (-4,4% annuo) seguito da REIT ex US (2,4% annuo), emerging bond governativi (2,6% annuo) ed inflation linked (3% annuo). In questo senso, proviamo a vedere cosa succede componendo un portafoglio composto dai perdenti degli ultimi 5 anni, ritrovandoci qui su Investire.biz fra altri 5 anni per vedere che risultato.
ETF: un portafoglio legato a inflazione e crescita economica
L’idea ovviamente non ha nessuna logica di asset allocation ma si basa sul tradizionale principio della mean reversion. A dire il vero alcune asset come gli inflation linked non hanno ottenuto dei numeri così negativi e quindi sarebbe giusto dire che qui non c’è nessun ritorno verso la media da effettuare. Ma se osserviamo bene le prime 4 posizioni ci rendiamo conto che di fatto sono tutte asset collegate all’inflazione, che quando non c’è porta a questi risultati.
Volendo possiamo poi anche andare nelle micro asset class e vedere negli ultimi 5 anni chi ha fatto peggio. Oil&Gas azionario, gas naturale, petrolio WTI, mais e frumento sono ai primi posti. Ma come possiamo replicare questo museo degli orrori confidando in una ripresa più vigorosa nei prossimi anni? Il mercato degli ETF lo permette, e allora ecco 4 strumenti che ci faranno avvicinare alla quasi replica dei worst of degli ultimi 5 anni.
- Invesco Bloomberg Commodity (IE00BD6FTQ80)
- iShares Developed Market Property (IE00BD6FTQ80)
- iShares JPM Emerging Local Government Bond (IE00B5M4WH52)
- xTrackers Global Inflation Eur hedged (LU0290357929)
Naturalmente un paniere di questo tipo è particolarmente legato alla crescita economica oltre che all’inflazione. Se a livello globale dovesse verificarsi un mix positivo di questi due ingredienti allora avremmo di fronte un potenziale di rendimento veramente eccezionale. Nel caso opposto di deflazione o bassa inflazione permanente difficilmente potranno arrivare grandi soddisfazioni.