Societe Generale ha di recente ampliato la propria offerta sul segmento Cert-X (EuroTLX) di Borsa Italiana con sei nuovi certificati Cash Collect Memory Magnet, a capitale condizionatamente protetto e durata massima di tre anni, con Valore Nominale di 100 euro ciascuno.
Con questa emissione, Societe Generale rafforza la propria presenza nel mercato italiano dei certificati, offrendo strumenti avanzati per investitori alla ricerca di premi periodici e protezione condizionata del capitale. Vediamo tutto quello che c’è da sapere.
Cash Collect Memory Magnet di SG, cosa sapere sulla nuova emissione
I nuovi certificati emessi da SG prevedono un premio condizionato mensile lordo compreso tra l’1,11% e l’1,4% del Valore Nominale (100 euro), corrispondente a un rendimento annuo tra il 13,32% e il 16,80%, con effetto memoria.
La barriera sul premio e sul capitale è fissata al 55%, mentre la liquidazione anticipata automatica è prevista su base mensile dal 6° al 35° mese, con il cosiddetto “Effetto Magnet” dal 7° mese in poi. Tutti i certificati hanno scadenza fissata all’11 dicembre 2028.
L’Effetto Magnet determina che la barriera di liquidazione anticipata mensile secondo il seguente meccanismo: al 6° mese, la barriera è fissata al 100%, come in un classico certificato Cash Collect. Dal 7° mese, la barriera sarà dinamica e fissata ad un valore pari al livello del worst-of registrato il mese precedente, con un limite (Floor), sotto il quale la barriera non può essere fissata, pari all’80%. Questo meccanismo, che punta a massimizzare le possibilità di esercizio anticipato, fa si che la barriera sarà sempre fissata tra il 100% e l’80%, e di mese in mese potrà solo decrescere o rimanere invariata ma mai crescere.
In assenza di liquidazione anticipata, i certificati offrono protezione condizionata del capitale a scadenza, rimborsando il 100% del Valore Nominale se il sottostante peggiore risulta pari o superiore alla barriera del 55%.
I sottostanti sono panieri di azioni rappresentativi dei seguenti temi di investimento: azioni italiane, azioni finanziarie italiane, azioni bancarie italiane, azioni automobilistiche globali e azioni tecnologiche USA. I certificati sono strutturati secondo il meccanismo worst-of. I codici ISIN disponibili includono panieri composti da Assicurazioni Generali, ENI, Leonardo e Amplifon (XS2878527030), UniCredit, Banco BPM, BPER Banca e Nexi (XS2878526735), ma anche titoli tecnologici statunitensi come Alphabet, Intel, Nvidia e Apple (XS2878527204).
Il Certificato su Amazon, Microsoft, Oracle e AMD
Tra i certificati della nuova emissione spicca quello con codice ISIN XS2878526909, che ha come sottostanti Amazon, Microsoft, Oracle e AMD e prevede un premio condizionato mensile lordo dell’1,4%, pari a un rendimento annuo del 16,8%.
Il funzionamento è il seguente: ogni mese viene verificato il valore del sottostante peggiore tra le quattro azioni del paniere. Se il valore rimane uguale o superiore alla barriera mensile fissata (55% del prezzo iniziale), l’investitore riceve il premio del mese.
Grazie all’effetto memoria, se in un mese il sottostante peggiore scende al di sotto della barriera e il premio non viene pagato, il certificato tiene comunque “traccia” di questo premio non corrisposto. Nei mesi successivi, se il sottostante torna sopra la barriera, i premi arretrati vengono liquidati insieme al premio del mese corrente.
L’Effetto Magnet, applicato tra il 7° e il 35° mese, ottimizza la possibilità di liquidazione anticipata. La barriera mensile di liquidazione anticipata viene calcolata come il massimo tra il Floor dell’80% e il livello del sottostante peggiore del mese precedente.
Questo certificato consente di combinare premi mensili elevati, possibilità di liquidazione anticipata e protezione condizionata del capitale a scadenza, rendendolo uno strumento flessibile e adatto a chi cerca rendimento periodico senza rinunciare a meccanismi di protezione da ribassi moderati.
Si ricorda che questi certificati sono emessi da SG Issuer con garante Societe Generale ed espongono l’investitore al rischio di credito dell’emittente/garante. Non prevedono la garanzia del capitale investito (protezione condizionata a scadenza) ed espongono ad un perdita massima pari all’intero capitale investito. Si invita a leggere attentamente la documentazione legale prima di assumere decisioni di investimento.
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