Goldman Sachs ha appena lanciato una gamma di 7 nuovi certificate Callable Cash Collect su panieri di azioni americane.
Scopriamo l’emissione e le relative caratteristiche
I certificati, quotati sul SeDeX, presentano delle caratteristiche comuni: hanno un valore nominale di 100 Euro ed una durata di 30 mesi. La valutazione iniziale è avvenuta il 21 Ottobre 2020 e la valutazione finale è prevista per il 14 Aprile 2023. Tuttavia una delle caratteristiche di questi prodotti e dalla quale prendono il nome è la facoltà da parte dell’Emittente di rimborsare i certificati a sua totale discrezione al valore nominale, trascorsi 6 mesi dall’emissione.
È ragionevole pensare che in caso di rialzi dei sottostanti l’emittente richiamerà i prodotti, viceversa, resteranno in quotazione e continueranno a pagare i premi che, è bene ricordarlo, sono mensili e non condizionati all’andamento dei sottostanti. La barriera posta al 50% dello strike price e si osserva solo a scadenza: I certificati sono di tipo worst of e quindi dovremo fare attenzione al peggiore dei sottostanti di ogni singolo paniere di azioni.
Nello scenario favorevole in cui entrambi i sottostanti fossero al pari o sopra la barriera il rimborso sarebbe equivalente al valore nominale di 100 Euro. Nel caso in cui invece anche solo uno dei due sottostanti fosse al di sotto di tale soglia, l’investitore riceverebbe un rimborso pari alla performance del peggior sottostante con una perdita di oltre il 50% sul valore nominale. (nel frattempo l’investitore avrà però incassato i premi mensili). I panieri, costituiti da due sole azioni americane, invece puntano al Tech. Tra le coppie troviamo Apple ed Amazon, Salesforce e Google, Netflix e Twitter o Intel e Microsoft. Scopri l’emissione completa da qui.
La scelta dell’Ufficio Studi di Investire.biz
Dopo aver analizzato tutti i prodotti in quotazione riteniamo che il certificato più interessante sia identificato dall’ISIN GB00BMRWDH07. Su questo prodotto che vede come sottostanti due delle piu’ grandi aziende al mondo, Apple ed Amazon, i premi mensili sono dell’0,5% pari al 6% in ragione d’anno.
Rendimenti decisamente interessanti visto che ci aspettiamo che questi colossi continueranno a prosperare ancora per lungo tempo. Oltre ad essere due tra le migliori aziende al mondo, continuano a macinare utili e non sono state per nulla colpite dalla pandemia. Anzi in uno scenario dove i piccoli esercenti sono in difficoltà e le persone tendono a restare in casa queste aziende sono destinate migliorare ancora i propri dati di bilancio e la soddisfazione per i propri azionisti.
Le barriere sono profondissime ed oggettivante riteniamo sia difficile che possano essere violate, molto piu’ probabile invece a nostro parere che il certificato venga richiamato prima della scadenza. Questi prodotti sono indicati per chi ritiene che in Nasdaq sia eccessivamente sopravvalutato e preferisce rinunciare ad una parte di rendimento in cambio di una protezione (condizionata) sul capitale.
AVVERTENZA
Prima di acquistare i Certificati, si invitano i potenziali investitori a consultare i propri consulenti fiscali, legali e finanziari e a leggere attentamente la Documentazione di Offerta. I Certificati sono negoziati sul SeDeX, un sistema multilaterale di negoziazione organizzato e gestito da Borsa Italiana S.p.A., al prezzo di mercato che potrà, di volta in volta, differire significativamente da quello pagato dagli investitori in sede di acquisto dei Certificati. Non vi è alcuna garanzia che si sviluppi un mercato secondario liquido per i Certificati. Goldman Sachs non fornisce alcuna consulenza fiscale, contabile o legale agli investitori. I Certificati non sono destinati alla vendita negli Stati Uniti o a U.S. person e la presente comunicazione non può essere distribuita negli Stati Uniti o a U.S. person. Questo materiale è diffuso in Italia da Goldman Sachs International e contiene un messaggio pubblicitario con finalità promozionale. Prima di investire, i potenziali investitori dovranno considerare l’adeguatezza al proprio profilo di investimento e, in caso necessario, consultare i propri consulenti fiscali, legali e finanziari nonché leggere attentamente i documenti di offerta.