Cresce l'attesa per l'
IPO di Reddit, dopo che la piattaforma di social media ha reso noti alcuni dettagli di quello che potrebbe essere
il più grande debutto dell'anno a Wall Street. In un documento depositato oggi presso la
Securities and Exchange Commission, la società ha affermato di voler vendere 22 milioni di azioni in una forbice di
prezzo compresa tra i 31 ed i 34 dollari. 15,3 milioni di azioni saranno vendute dalla società e quasi 7 milioni di titoli verranno ceduti dai dipendenti che ne sono in possesso.
La raccolta complessiva potrebbe arrivare, considerando la fascia alta di prezzo, a 748 milioni di dollari, il che darebbe un valore di mercato alla società di 5,4 miliardi di dollari (158,98 milioni di azioni in totale). La valutazione sale a circa 6,4 miliardi di dollari se si considerano le stock option dei dipendenti e le quote di azioni vincolate.
Delle azioni complessive che saranno collocate in fase di IPO, l'8% è stato riservato agli utenti e ai moderatori di Reddit con un account prima del 1° gennaio 2024, ad alcuni membri del Consiglio di amministrazione e ad amici e familiari di alcuni dipendenti e alti funzionari dell'azienda. Per queste azioni non ci sarà il lock-up, ossia il blocco alla vendita prima di una certa data indicata. Quindi, già dal primo giorno di negoziazione, i proprietari possono cederle sul mercato.
Morgan Stanley, Goldman Sachs, JPMorgan Chase e Bank of America guideranno l'IPO. Le azioni saranno scambiate alla Borsa di New York con il simbolo RDDT.
IPO Reddit: è il momento giusto?
L'IPO di Reddit arriva a quasi tre anni da quel 2021 in cui la società di San Francisco ha effettuato un deposito confidenziale con una valutazione di 10 miliardi di dollari (in quell'anno a Wall Street ci fu il boom delle IPO, che raggiunsero un record di 339 miliardi di dollari). Il crollo dei mercati del 2022 ha messo in fuga gli investitori e le aziende hanno abbandonato i piani che avevano delineato. Nel 2023 il valore delle IPO negli Stati Uniti ha raggiunto appena 26 miliardi di dollari.
La quotazione di Reddit arriva in un contesto in cui si vedono alcuni segnali di risveglio. Ad esempio, Amer Sports ha effettuato un'offerta a gennaio 2024 da 1,57 miliardi di dollari, mentre il produttore di software specializzato nell'intelligenza artificiale Astera Labs cercherà di raccogliere oltre 500 milioni di dollari nel suo esordio che anticiperà probabilmente quello di Reddit.
Alcuni dati sulla società
La società guidata da Steve Huffman ancora non è redditizia. Nel 2023 ha registrato una perdita netta di 91 milioni di dollari, producendo entrate complessive per 804 milioni di dollari. Rispetto all'anno precedente, comunque, c'è un certo miglioramento, dato che la società ha riportato un passivo di 159 milioni di dollari su un fatturato di 667 milioni di dollari nel 2022. Nell'ultimo trimestre dell'anno scorso, Reddit ha contato una media di 73,1 milioni di utenti giornalieri attivi.
Secondo Huffman, la piattaforma può crescere molto e con essa tutto il business basato sulla pubblicità. Quest'ultima "è la nostra prima attività e gli inserzionisti di tutte le dimensioni hanno scoperto che Reddit è un ottimo posto per trovare clienti che non sono in grado di raggiungere altrove. La pubblicità su Reddit si sta evolvendo rapidamente e siamo ancora nelle prime fasi di crescita di questo business", ha riferito in una lettera inclusa nei documenti depositati della società.
L'azienda ha anche affermato di aver stipulato accordi per la concessione in licenza dei dati sulla piattaforma per un valore contrattuale di 203 milioni di dollari e che si aspetta quest'anno un ritorno di 66,4 milioni di dollari da tali accordi. In questo ambito, Reddit ha firmato con Google un'intesa per consentire ai prodotti AI (Artificial Intelligence) l'utilizzo dei dati finalizzato al miglioramento della tecnologia legata ai modelli linguistici di grandi dimensioni.