Carlsberg: arriva il sì di Britvic per l'acquisizione da 3,3 miliardi | Investire.biz

Carlsberg: arriva il sì di Britvic per l'acquisizione da 3,3 miliardi

08 lug 2024 - 11:00

Ascolta questo articolo ora...

Dopo due rifiuti, Britvic accetta la proposta di acquisizione da parte da Carlsberg per 3,3 miliardi di sterline. Ecco tutti i termini dell'operazione

Il produttore di birra danese Carlsberg acquisirà il leader britannico delle bevande analcoliche Britvic. L'annuncio è arrivato stamattina dopo la riunione dei Consigli di amministrazione di entrambe le società e a seguito della raccomandazione da parte di Carlsberg UK Holdings Limited, interamente controllata da Carlsberg. L'acquisizione dell'intero capitale azionario emesso o da emettere di Britvic avverrà interamente i contanti e sarà finanziata dal debito. Dopo l'operazione, quest'ultimo crescerà da 2 a 2,5 volte l'obiettivo EBITDA.
 
Su base completamente diluita, l'accordo valuta l'azienda circa 3,3 miliardi di sterline, mentre l'implicit enterprise value corrisponde a circa 4,1 miliardi di sterline. Gli azionisti di Britvic riceveranno 1.315 pence per ogni azione attualmente detenuta, comprensivi di 1.290 pence in cash e un dividendo speciale di 25 pence per azione da pagare dopo la conclusione dell'operazione. La valutazione delle azioni Britvic presenta un premio di quasi il 9% rispetto all'ultima chiusura alla Borsa di Londra a 1.210 pence e del 36% rispetto al prezzo delle azioni prima che venisse rivelata la notizia dell’interesse per l’acquisizione.
 
Si prevede che la combinazione avverrà entro il primo trimestre 2025, dopo le necessarie approvazioni dell'assemblea degli azionisti delle società e il via libera da parte della autorità normative. Gli amministratori di Britvic intendono raccomandare all'unanimità la votazione degli azionisti a favore del piano. Le azioni Britvic salgono di oltre il 4% in Borsa all'apertura delle contrattazioni di oggi, mentre il titolo Carlsberg avanza di oltre 3 punti percentuali.
 
 

Carlsberg: cosa rappresenta l'acquisizione di Britvic

Britvic è un produttore di bevande analcoliche che nel settore esercita una leadership a livello internazionale. Nel Regno Unito e in Irlanda è partner principale di PepsiCo, con l'esclusiva per la produzione, l'imbottigliamento e la vendita di marchi quali ad esempio Pepsi, 7UP e Ice Tea. In Gran Bretagna è il più grande fornitore di bevande analcoliche non gassate di marca e il secondo per quelle gassate. Tra i suoi marchi più noti troviamo: Robinsons, Tango, Fruit Shoot, J2O e Aqua Libra. In Irlanda è leader con marchi tipo MiWadi e Ballygowan. Mentre in Francia opera con Teisseire, Pressade e Moulin de Valdonne, e in Brasile con Maguary, Bela Ischia, Extra Power e Dafruta.
 
Secondo Carlsberg, l'acquisizione servirà per la crescita dell'azienda attraverso un'unica società integrata nel Regno Unito che prenderà il nome di Carlsberg Britvic. Il portafoglio dell'attività allargata sarà quindi formato da marchi leader sia nella categoria della birra che delle bevande analcoliche. Carlsberg si aspetta che dall'operazione nasca una realtà in grado di aumentare in maniera significativa il livello del flusso di cassa nella regione, per mezzo dello sviluppo futuro dei marchi di entrambe le società coinvolte, di economie di scala e di un miglioramento della rete di approvvigionamento e di distribuzione. Inoltre, grazie all'acquisizione, Carlsberg rafforzerà il legame con PepsiCo, che attualmente comprende l'Europa occidentale e l'Asia. Il colosso americano, che ha un rapporto di imbottigliamento con entrambe le società, ha accettato di rinunciare a una clausola di cambio di controllo nel suo contratto con Britvic che potenzialmente avrebbe potuto inficiare l’accordo.
 
In termini finanziari, Carlsberg prevede risparmi sui costi e miglioramenti dell'efficienza quantificabili in 100 milioni di sterline nell'arco di 5 anni, dei quali 80 milioni entro la fine del terzo anno e 20 milioni nei successivi due. Per quanto riguarda la redditività del capitale investito, l'azienda stima che supererà il costo medio ponderato del capitale del 7% nel terzo anno, con un ulteriore aumento in quelli successivi. Infine, il margine operativo aumenterà entro il terzo anno, così come l'utile per azione rettificato a una cifra media già nell'anno 1 e di percentuali a due cifre nell'anno 2. 
 
 

L'accordo dopo due rifiuti

L'integrazione di Carlsberg con Britvic arriva dopo il rifiuto di quest'ultima di due precedenti offerte - prima a 1.200 pence per azione e in seguito a 1.250 pence - affermando che il produttore di birra danese "sottovalutava in maniera significativa il gruppo". Dall'ultima proposta che valutava l'azienda britannica circa 3,11 miliardi di sterline sono passate più di tre settimane e finalmente gli amministratori sono arrivati a un'intesa.
 
"Siamo lieti che il Consiglio di amministrazione di Britvic raccomandi all'unanimità la nostra offerta agli azionisti di Britvic. Non vediamo l'ora di accogliere i dipendenti di Britvic nella famiglia Carlsberg e di creare un'emozionante società combinata per tutti i dipendenti. Ci impegniamo ad accelerare la catena commerciale e di fornitura investimenti in Britvic e siamo fiduciosi che Carlsberg Britvic diventerà il fornitore multi-bevande preferito dai clienti nel Regno Unito con un portafoglio completo di marchi leader di mercato", ha affermato Jacob Aarup-Andersen, Amministratore delegato di Carlsberg Group. 
 
 
 
 

0 - Commenti

I Nostri Partners



Malta

ELP Finance LTD

34, Wied Ghomor Street, St. Julians STJ 2043 – Malta

+356 20 341590

Switzerland

ELP SA

Corso San Gottardo 8A, 6830 Chiasso, Switzerland

+41 91 9228171

Investire.biz non offre servizi finanziari, regolamentati o di investimento. Le informazioni presenti sul sito non devono essere considerate consigli di investimento personalizzati e sono disseminate sul sito e accessibili al pubblico in generale. Tutti i link e i banner sui siti web della società puntano verso società finanziarie, fornitori di servizi di investimento o banche regolamentate in Europa. Si prega di leggere Dichiarazione di non responsabilità, Informativa sui rischi, Informativa sul trattamento dei dati personali e Termini e condizioni prima di utilizzare questo sito Web.

L’utilizzo del presente sito è soggetto al diritto svizzero, che ha giurisdizione esclusiva in relazione all’interpretazione, applicazione ed effetti delle condizioni d’uso. Il tribunale cantonale competente avrà giurisdizione esclusiva su tutti i reclami o le controversie derivanti da, in relazione a o in relazione al presente sito web ed al suo utilizzo.

Le informazioni presenti sul sito web non devono essere considerate consigli di investimento personalizzati e sono disseminate sul sito e accessibili al pubblico in generale. Tutti i link e i banner sui siti web di ELP SA o ELP Finance LTD (di seguito il “gruppo ELP” o “ELP”) indirizzano verso società finanziarie, fornitori di servizi di investimento o banche regolamentate in Europa. Gli strumenti finanziari menzionati nel presente sito web possono essere soggetti a restrizioni di vendita in alcune giurisdizioni.

Continuando ad accedere o utilizzare questo sito web o qualsiasi servizio su questo sito, dichiari di accettarne i termini e condizioni. Tutti gli investimenti finanziari comportano un certo livello di rischio. Il trading e la speculazione finanziaria comportano un alto livello di rischio e potrebbe non essere adatto a tutti gli investitori. Prima di decidere di investire dovresti considerare attentamente i tuoi obiettivi di investimento, il livello della tua esperienza, la tua disponibilità ad assumersi dei rischi e consultare un consulente indipendente. C'è sempre la possibilità di perdere l'investimento, per intero o parte di esso. Quindi ti suggeriamo di investire denaro che puoi permetterti di perdere.

Dichiarazione di non responsabilità - Informativa sui rischi - MAR - Informativa sul trattamento dei dati personali - Termini e condizioni - Codice Etico - Cookie policy - Privacy Policy

© 2024 Investire.biz, all rights reserved.