Warren Buffett lancia un brutto segnale ai mercati azionari a margine della presentazione dell'ultima trimestrale della Berkshire Hathaway. Il conglomerato finanziario guidato dal leggendario investitore, che a fine mese compirà 94 anni, ha
accumulato al 30 giugno 2024 una liquidità di 276,9 miliardi di dollari, aumentandola dalla cifra già record di 189 miliardi di dollari di fine marzo. Si tratta di un dato sintomatico del fatto che Buffett in questo momento non nutre una grande fiducia nelle azioni e preferisce quindi tenere contanti in portafoglio.
"Se si guarda all'intero quadro della Berkshire e ai dati macroeconomici, una conclusione sicura è che l'azienda sta diventando difensiva", ha detto Cathy Seifert, analista di CFRA Research. In verità, la società con sede a Omaha vorrebbe anche spendere il denaro accumulato, aveva riferito Buffett durante la riunione annuale del 4 maggio, ma "non lo spenderemo se non per qualcosa che presenta pochissimi rischi e che ci fa guadagnare un sacco di soldi", disse.
Berkshire Hathaway: Buffett vende 75,5 miliardi di dollari di azioni
I mercati azionari attualmente sono sotto attacco perché gli investitori temono che l'economia americana scivoli in recessione dopo i brutti dati sul mercato del lavoro di venerdì scorso e che il fronte Medio-Orientale si stia per allargare con il quasi certo attacco dell'Iran a Israele a seguito dell'uccisione in un raid israeliano alcuni giorni fa del leader di Hamas, Ismail Haniyeh. Dopo le operazioni della Berkshire Hathaway sulle azioni nel secondo trimestre, il mercato è ancora più in allerta.
La società ha venduto 75,5 miliardi di dollari netti di azioni, registrando il settimo trimestre consecutivo in cui vende più azioni di quante ne acquista. Tra l'altro, ha riacquistato appena 345 milioni di dollari di azioni proprie, rispetto a 2,57 miliardi di dollari del trimestre di marzo. "Buffett non sembra pensare che ci siano opportunità interessanti nelle azioni quotate in Borsa, comprese le sue", ha detto Jim Shanahan, analista di Edward Jones. "Mi preoccupa quello che pensa dei mercati e dell'economia".
Tra le vendite messe in campo dalla Berkshire figura Apple, di cui Buffett ha quasi dimezzato la partecipazione. In sostanza, sono state cedute circa 390 milioni di titoli del produttore dell'iPhone, in aggiunta ai 115 milioni venduti nel trimestre precedente. Al 30 giugno, Berkshire possiede ancora 400 milioni di azioni del valore di 84,2 miliardi di dollari.
Apple rappresenta la più grande partecipazione della holding, il che per certi versi potrebbe sembrare un'anomalia. Buffett infatti ha sempre mostrato una certa allergia per i titoli tecnologici in quanto ritiene di non capirli a fondo. Apple però la considera un'azienda di beni di largo consumo, che produce qualcosa (tipo l'iPhone) intorno a cui le persone costruiscono tutta la loro vita. Probabilmente, un po' le valutazioni elevate che hanno raggiunto i prezzi in Borsa del gigante di Cupertino, un po' il difficile contesto macroeconomico e geopolitico in cui si trova ad agire l'azienda attualmente, avranno fatto optare per un alleggerimento sostanziale della posizione.
Berkshire Hathaway: trimestrale con luci e ombre
I conti del secondo trimestre hanno presentato alcuni aspetti positivi e altri meno. L'utile operativo - la metrica preferita da Buffett - è aumentato del 15% anno su anno a 11,60 miliardi di dollari, corrispondenti a 8,07 dollari per azione di classe A. Quasi il 50% dell'utile proviene dalle attività assicurative, pari a 5,58 miliardi di dollari. La ferrovia BNSF ha generato un utile in calo del 3% su base annua a 1,23 miliardi di dollari per via dell'accantonamento per le cause legali. Per lo stesso motivo sono scesi i guadagni del 16,5% a 655 milioni di dollari di un altro caposaldo del business della Berkshire: la Berkshire Hathaway Energy.
L'utile netto, che comprende anche i guadagni e le perdite degli investimenti, è scivolato di circa 15 punti percentuali a 30,34 miliardi di dollari, rispetto ai 35,91 miliardi di dollari del secondo trimestre 2023. A pesare è stata la diversa variazione del prezzo delle azioni nei due periodi. Ad ogni modo, Buffett ha sempre esortato gli investitori a ignorare i risultati della sezione investimenti a livello trimestrale, in quanto spesso portano a profitti o perdite netti fuori misura. i ricavi sono aumentati solo dell'1% a 93,65 miliardi di dollari, con pochi cambiamenti in attività importanti.