In linea con quanto deliberato dal Consiglio di Amministrazione il 14 dicembre 2023, Davide Campari ha collocato nuove azioni ordinarie e obbligazioni convertibili senior unsecured per 1,2 miliardi di euro. Secondo quanto comunicato dalla società, l'operazione servirà per finanziare l'acquisizione di Courvoisier e per migliorare la struttura patrimoniale del gruppo "accelerando il processo di deleverage e allungando la scadenza media delle passività". In questo modo, si consentirebbe un'ulteriore crescita attraverso il rafforzamento del profilo finanziario di Campari.
Nel collocamento, BofA Securities Europe SA e Goldman Sachs Bank Europe SE hanno agito in qualità di structuring global coordinator e in qualità di joint global coordinator e joint bookrunner insieme a Crédit Agricole Corporate and Investment Bank, Intesa Sanpaolo e Mediobanca. PedersoliGattai, Houthoff e Cravath hanno agito come consulenti legali e Biscozzi Nobili Piazza come consulenti fiscali, mentre Linklaters ha assunto la veste di consulente legale per i joint global coordinator e joint bookrunner.
A seguito del collocamento, le
azioni Campari a Piazza Affari si stanno riallineando al prezzo dell'operazione: a circa un'ora dall'avvio degli scambi fanno segnare la performance peggiore del
FTSE Mib con un -5,28% a 9,4 euro.
Campari: i dettagli del collocamento
Scendendo nei dettagli del collocamento di Campari, le nuove azioni, che rappresenteranno il 5,6% del totale in circolazione, avranno un valore nominale di 1 centesimo ciascuna e verranno offerte attraverso un processo di bookbuilding accelerato a un valore di 9,33 euro cadauna. Ciò permetterà alla società di incassare 650 milioni di euro. Le nuove azioni avranno gli stessi diritti di quelle già emesse, compreso il dividendo, e saranno ammesse all'Euronext Milan subito dopo la loro emissione.
Per quanto riguarda le obbligazioni convertibili senior unsecured, le emissioni saranno nominali per un importo di 100 mila euro ciascuna alla pari. La scadenza è di 5 anni, quindi nel 2029, con una cedola annuale del 2,375% che verrà corrisposta in rate semestrali scadenti il 17 luglio e il 17 gennaio di ogni anno. Il rimborso finale avverrà alla scadenza, ma l'emittente si riserva il diritto di consegnare le azioni del bond e, a seconda dei casi, un importo aggiuntivo in contanti.
Il prezzo di conversione è stato stabilito in 12,3623 euro, il che implica un premio del 32,5% rispetto al prezzo di riferimento delle azioni. Tuttavia, il prezzo di conversione può essere aggiustato in determinate circostanze, tenendo presenti le prassi di mercato. All'inizio, ogni obbligazione convertibile sarà tramutata in 8.089 azioni per un'emissione complessiva di 44,5 milioni di azioni. Queste rappresentano: il 3,8% del capitale ordinario emesso e in circolazione dell’emittente alla data odierna, e il 3,6% del capitale ordinario emesso e in circolazione dell’emittente a seguito del completamento del collocamento.
Il rimborso dei bond può avvenire prima della scadenza, se ricorrono alcune circostanze specifiche. L'emittente può anticipare integralmente tale rimborso con un preavviso che non deve essere al di sotto di 30 giorni e non deve superare i 60 giorni, nei seguenti casi:
- in qualsiasi momento a partire dal 7 febbraio 2027 se il c.d. Parity Value ecceda 130.000 euro per almeno 20 giorni di negoziazione su 40 giorni di negoziazione consecutivi;
- in qualsiasi momento, se più dell’80% dell’importo nominale complessivo delle obbligazioni convertibili emesse sia stato convertito e/o rimborsato e/o acquistato e cancellato.
Campari intende presentare la richiesta di ammissione alle negoziazioni delle obbligazioni convertibili su Euronext Access Milan, sistema multilaterale di negoziazione organizzato e gestito da Borsa Italiana S.p.A., entro e non oltre 90 giorni dalla data di emissione.
Nelle casse della società arriveranno complessivamente 550 milioni di euro dal collocamento di tali bond.