Il dollaro australiano rappresenta un’altra di quelle valute tipicamente collegate al ciclo economico globale, alla Cina e alle materie prime, che può fornire delle ottime indicazioni circa le possibili evoluzioni future dei mercati finanziari. E la chiusura di novembre del cambio AUD/USD offre proprio un'interessante prospettiva che potrebbe far svoltare verso un 2023 più ottimista di quello che è stato il 2022.
Tra poco commenterò il grafico però prima di tutto, come sempre, vorrei fare un volo veloce sullo stato dell’economia australiana e della sua politica monetaria prendendo come spunto il recente meeting di politica monetaria.
L’inflazione del mese di ottobre ha fatto registrare a sorpresa prezzi al consumo in crescita del 6,9% contro attese del 7,6% e contro un dato di settembre del 7,3%. L’aumento dei tassi sta quindi lavorando al meglio e il meeting di politica monetaria di ieri ha dato le risposte che i mercati si aspettavano. Aumento di 25 punti base ma probabile rallentamento, se non stop, nel 2023 in attesa di capire l’impatto su crescita e inflazione delle recenti mosse messe in campo dalla RBA.
La banca centrale a margine della sua decisione di ieri ha confermato che l'inflazione non tornerà sotto al 3% entro il 2024 e che le prossime scelte sui tassi dipenderanno anche dai dati macroeconomici. In un contesto dove la disoccupazione è ai minimi dagli anni '70 il rischio di veder sfuggire i prezzi al consumo è alta, ma il quadro congiunturale è altrettanto sfidante a causa del rallentamento cinese.
AUD/USD: è tempo di morning star
Andiamo adesso al grafico di AUD/USD su scala mensile. Arginato il ribasso per l’ennesima volta sul 78,6% di ritracciamento del bull market che sta dominando da inizio degli anni 2000. Nel 2009 e poi nel 2020 la zona di 0,60 aveva contribuito ad arginare i cali dell’Aussie. La reazione di novembre è stata impetuosa e gli amanti delle candele giapponesi possono individuare una figura chiamata morning star.
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Lunga candela nera, seguita da una doji centrale, infine una lunga candela bianca. La rinascita, secondo questa teoria, verrà confermata con una chiusura mensile sopra i massimi di novembre a 0,68. A quel punto strada aperta verso quella zona di 0,79/0,80 dove transita un’altra resistenza importante. La neck line di un potenziale testa e spalla rialzista di lungo periodo. Ecco, quindi, che l’obiettivo più ravvicinato per il rimbalzo dell’Aussie diventerebbe quello di 0,80. Andare oltre alimenterebbe “sogni” di parità che a quel punto coinciderebbero con un’economia cinese in grande spolvero e prezzi delle materie prime in deciso uptrend. Spiegato il motivo per cui seguire l’andamento di AudUsd è molto utile per capire come modulare l’asset allocation non solo valutaria di un investimento finanziario.