Azioni Alibaba: non solo buyback, l'analisi fondamentale e tecnica

Ottima notizia per gli investitori in azioni Alibaba ($BABA). Dopo tanta attesa, la prima tranche di riacquisti del 2024 è stata finalmente eseguita. Scopriamo cosa è accaduto nel dettaglio e cosa vuol dire per il titolo analizzandolo dal punto di vista fondamentale e tecnico.

Azioni Alibaba: buyback da record nel Q1

La società cinese di e-commerce e di cloud computing Alibaba (NYSE:BABA) nel trimestre conclusosi il 31 marzo 2024 ha riacquistato 524 milioni di azioni (equivalenti a 65 milioni di American Depository Shares, o ADS) per un totale di 4,8 miliardi di dollari. Per l'azienda, che a febbraio ha incrementato il buyback di 25 miliardi di dollari e che solo in un altro trimestre aveva acquistato più azioni, si tratta di una mossa che mira a tranquillizzare quegli investitori preoccupati per le sue prospettive di crescita.

Durante la call di presentazione dei conti del terzo trimestre del 2023, il management di Alibaba ha sottolineato che la decisione di aumentare il programma di riacquisto di azioni sottolinea la fiducia nei fondamentali della società e nella sua capacità di generare un notevole flusso di cassa. Nell'anno fiscale conclusosi il 31 marzo 2024, Alibaba ha riacquistato azioni per 12,5 miliardi di dollari, contro i 10,8 miliardi di dollari dell'anno precedente.

Le azioni Alibaba hanno sottoperformato rispetto al resto del mercato perdendo circa il 25% in un anno. La crescita del segmento Cloud si è moderata a causa della forte concorrenza e delle avversità macroeconomiche nel mercato cinese. Ricordiamo infatti che il competitor Pinduoduo ha guadagnato una grossa fetta di mercato negli ultimi anni, passando da meno del 5% ad oltre il 17% circa della partecipazione in questo settore e l'altro competitor, JD, non è affatto da meno. Negli ultimi 3 anni, la market share di Alibaba è passata dal quasi 80% all'attuale 57%, adagiandosi sugli allori e rivalutando drasticamente il suo monopolio nel settore e-commerce.

L'annuncio da parte della società di tagli dei prezzi per stimolare la crescita dovrebbe aumentare ulteriormente la concorrenza e mettere sotto pressione i margini.

Nonostante queste sfide, gli analisti di Wall Street sono ottimisti riguardo alle azioni BABA. Le azioni Alibaba hanno una valutazione di consenso fissato a "Strong Buy" con target di prezzo medio di 104,66 dollari, che implica un potenziale di crescita del 43,61%. Come vedremo a breve, infatti, il titolo è altamente sottovalutato dal punto di vista fondamentale.

Analisi fondamentale azioni Alibaba: cosa dice il Forecaster

Analizziamo il titolo dal punto di vista fondamentale, grazie alla piattaforma Forecaster Terminal che ci permette di avere, in maniera rapida ed intuitiva, una panoramica completa dei dati aziendali di Alibaba.

Qui in alto è mostrata la pagina principale dei fondamentali dell'azienda Alibaba. Il grafico di utili e fatturato è palesemente in crescita dal 2016 ma agli investitori non sono piaciuti gli ultimi due anni di stallo, soprattutto per il circa 6% di margine netto disponibile dell'ultimo quarto.

Nonostante questo, però, Alibaba continua ad essere una "fabbrica produttrice" di Cash Flow, con oltre 21 miliardi di dollari di Free Cash Flow attualmente in bilancio, quasi il 10% della capitalizzazione attuale dell'azienda. Dal calcolo del Fair Value, l'azienda pare essere altamente sottovalutata, con un Average Fair Value che si attesta a 308$, oltre il 300% in più rispetto alle attuali valutazioni. 

La parte più interessante dell'analisi fondamentale, però, è quella relativa allo "Shareolder Yields", ossia il ritorno medio annuo teorico per gli investitori mettendo in relazione dati aziendali (come vendite, cash flow, ecc.) ed il numero di azioni attualmente in circolazione. 

Numeri alla mano, Alibaba premia gli investitori con quasi il 30% di ritorno medio annuo, una cifra che è destinata ad aumentare proprio grazie al piano di buyback descritto in precedenza. L'azienda quindi, dal punto di vista fondamentale, è più sana che mai ed il futuro potrebbe prevedere delle sorprese molto positive per gli azionisti. Vediamo come se la passa dal punto di vista tecnico.

Come fare trading su Alibaba con l'analisi tecnica

Per l'analisi odierna, utilizzeremo il broker Trive che ci permette di fare trading sulle azioni Alibaba in leva 5 con commissioni irrisorie e con estrema facilità.

Dal punto di vista tecnico le azioni Alibaba non se la passano benissimo. Attualmente il prezzo è ancora sui minimi di novembre 2022 e, al netto di speculazioni momentanee, la volatilità è a livelli estremamente bassi. Non c'è partecipazione degli operatori e, prima di poter vedere un netto segnale rialzista, c'è bisogno che questo trend cambi e che ritorni l'appetito anche agli investitori di breve termine.

Non c'è dubbio infatti che i prezzi attuali siano un'ottima occasione per valutare di aggiungere il titolo Alibaba in portafoglio con un'ottica di lungo periodo, il problema sta tutto nei volumi di scambio di orizzonti temporali brevi. Per confermare la visione rialzista sul titolo Alibaba, attenderemo quindi una rottura rialzista dell'ultima zona resistenziale in area 79 dollari per azione confermata però da volumi in aumento.

In questo caso, si può valutare un ingresso sulle azioni Alibaba dai livelli di rottura a 79$ con stop loss sotto l'ultimo minimo mensile a 66$ e con target finale da aggiornare di volta in volta, considerando come evolverà la situazione. I livelli di target chiave più probabili sono 87$ e dintorni e zona 100 dollari per azione che, tra l'altro, è anche il target del consenso medio degli analisti.

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