ASML crolla in Borsa dopo il warning

Ieri, a seguito della pubblicazione anticipata per errore dei risultati del terzo trimestre, le azioni della società hanno perso il 16%, causando una riduzione della capitalizzazione di mercato di ben 49,2 miliardi di euro (circa 53,6 miliardi di dollari). Il report, apparso accidentalmente su una parte del sito web aziendale, ha subito fatto il giro del mondo finanziario, con conseguenze drammatiche per il titolo. Scopriamo se ASML potrebbe essere un'opportunità di acquisto.

Warning ASML: una previsione deludente per il 2025

Al centro del terremoto finanziario c’è la revisione al ribasso delle previsioni di vendita per il 2025. ASML prevede ora un fatturato netto compreso tra i 30 e i 35 miliardi di euro, una stima che si colloca nella fascia bassa delle aspettative precedenti (32-38 miliardi). Questo rallentamento nelle prospettive di crescita ha allarmato gli investitori, che si aspettavano segnali più robusti da parte di una delle aziende più strategiche nel settore dei semiconduttori.

Nonostante i ricavi del terzo trimestre abbiano superato le attese, raggiungendo i 7,5 miliardi di euro, il dato sulle nuove prenotazioni, di "soli" 2,6 miliardi di euro, ha deluso il mercato, considerando che le previsioni indicavano 5,6 miliardi.

Christophe Fouquet, CEO di ASML, ha commentato la situazione ammettendo che, sebbene ci siano sviluppi promettenti nel settore dell'intelligenza artificiale, altri segmenti di mercato stanno faticando a riprendersi. "Il recupero sembra essere più graduale del previsto", ha dichiarato, gettando un’ombra sulle aspettative di crescita a breve termine.

Il peso della Cina e delle restrizioni

ASML si trova anche a dover affrontare una situazione complicata in Cina, un mercato fondamentale per la sua crescita, a causa delle restrizioni imposte da Stati Uniti e Paesi Bassi sulle esportazioni di tecnologie avanzate verso il gigante asiatico. I macchinari per la litografia ultravioletta estrema (EUV) prodotti da ASML, utilizzati per realizzare i chip più sofisticati, sono particolarmente coinvolti in queste limitazioni.

Roger Dassen, CFO di ASML, ha cercato di rassicurare gli investitori spiegando che la presenza della Cina nelle prenotazioni dell’azienda dovrebbe tornare su livelli "più normali", stimando che nel 2025 il mercato cinese rappresenterà circa il 20% delle entrate totali, una cifra molto inferiore rispetto al 49% registrato nel secondo trimestre del 2024.

Gli analisti restano scettici

Il calo delle azioni ha avuto ripercussioni anche sugli altri giganti del settore semiconduttori come Nvidia, AMD e Broadcom, che hanno visto le loro azioni cedere terreno. Gli analisti, come quelli di Bernstein, hanno espresso preoccupazione per il futuro della società, sottolineando come la debolezza dell’order book e l’outlook per il 2025 stiano oscurando quelli che sarebbero stati dei risultati trimestrali soddisfacenti.

"Il recupero ciclico ritardato e le difficoltà specifiche di alcuni clienti stanno decisamente pesando sulle aspettative", hanno affermato gli analisti in una nota. Anche Cantor ha definito la nuova guidance come "chiaramente deludente", pur sottolineando che non vi sono cambiamenti nel trend di crescita legato all'intelligenza artificiale, un settore che resta strategico per ASML e per l'intero comparto tecnologico.

In conclusione, la vicenda ASML ha evidenziato le sfide che il settore dei semiconduttori sta affrontando, tra cicli economici più lunghi del previsto e tensioni geopolitiche che complicano il panorama globale. Tuttavia, l'azienda olandese rimane un pilastro dell'industria, anche se dovrà navigare con cautela nei prossimi anni per mantenere la sua leadership tecnologica.

ASML è sottovalutata: Strong Buy?

Il forte scossone avvenuto negli ultimi giorni, potrebbe delineare un'opportunità di acquisto per il titolo ASML. Analizziamo la pagina dei fondamentali tramite il software Forecaster Terminal.

Nonostante la trimestrale non perfetta, riteniamo che gli operatori stiano penalizzando eccessivamente l'azienda in questione ed infatti il Forecaster Terminal la segnala come estremamente sottovalutata di circa il 41% (aggiornato al 15 ottobre).

Con un EPS (TTM) in quota 17 per un'azienda leader nel settore che capitalliza 250 miliardi, si configura una eccellente opportunità di acquisto per il lungo periodo. Vediamo nel dettaglio cosa dice l'analisi tecnica.

ASML: analisi tecnica e livelli chiave

ASML è presente nel broker Trive ed è possibile fare trading sfruttando la leva 1:5 senza però avere alcun costo sul transato. Riteniamo che in questa circostanza, sfruttare la forte volatilità del momento sia un'ottimo approccio per questo titolo.

Al di là di quelle che possano essere le strategie di breve periodo sfruttando la volatilità momentanea, dal punto di vista tecnico il titolo ASML è ottimo anche per un buy di lungo periodo, magari in un portafoglio azionario in accumulo.

Oggi il titolo perde un ulteriore 6% ed il livello attuale ha raggiunto una zona rotazionale annuale creatasi nel lontano dicembre 2021 e che ha funzionato da supporto per tutto il mercato rialzista da settembre 2023 fino ai massimi storici ad oltre 1.000€. Per cui è un livello troppo importante per non essere considerato come zona di acquisto.

Per ciò che abbiamo detto prima, il prezzo è su livelli storicamente importanti, per cui il titolo è da detenere in portafogli di lungo periodo e non per un approccio speculativo di breve (al netto di qualche operazione veloce tra oggi e domani). Quindi non imposteremo stop loss e take profit, aggiornandoci trimestrale dopo trimestrale in attesa che l'azienda faccia luce sui risultati appena rilasciati.

Disclaimer: File MadMar