Il grano Soft Red Winter è una delle commodities agricole più rilevanti, utilizzato principalmente nell’industria alimentare e come materia prima per farine e mangimi. I futures sul CME Group offrono strumenti standardizzati e regolamentati per speculare sull’andamento dei prezzi o per coprire il rischio legato alla volatilità del mercato agricolo.
Questi contratti rappresentano un punto di riferimento per agricoltori, trader e investitori interessati al comparto delle materie prime. Di seguito, analizziamo le caratteristiche dei contratti disponibili.
Futures Chicago SRW Wheat: quali sono e caratteristiche
I futures sul Chicago SRW Wheat permettono agli investitori di prendere posizione sul prezzo del grano SRW o di proteggere esposizioni legate alla filiera agricola. I contratti sono disponibili in tre versioni: Standard, Mini e Micro, ciascuno con specifiche tecniche differenti.
| Size |
Exchange |
Ticker |
Tick |
Valore Tick $ |
Valore 1 punto $ (1 centesimo/bushel) |
Scadenza |
| Standard |
CME |
ZW |
0,0025 $/bushel (¼ cent) |
12,5 |
50 |
marzo, maggio, luglio, settembre, dicembre |
| Mini |
CME |
XW |
0,00125 $/bushel (1/8 cent) |
1,25 |
10 |
marzo, maggio, luglio, settembre, dicembre |
| Micro |
CME |
MZW |
0,0050 $/bushel |
2,5 |
5 |
marzo, maggio, luglio, settembre, dicembre (2 dicembre incluse) |
Il contratto standard (ticker ZW) ha una dimensione di 5.000 bushel e viene quotato in centesimi di dollaro per bushel, con tick minimo di ¼ di centesimo per bushel, equivalente a 12,50 USD per contratto. I contratti listati includono 15 mesi consecutivi nei mesi di marzo, maggio, luglio, settembre e dicembre, rinnovati ogni anno dopo la chiusura del contratto di luglio. La negoziazione termina il giorno lavorativo precedente al 15° giorno del mese di scadenza.
Il Mini SRW Wheat futures (ticker XW) riduce la dimensione del contratto a 1.000 bushel, mantenendo la quotazione in centesimi per bushel. Il tick è di 1/8 centesimo per bushel, pari a 1,25 USD per contratto. Le scadenze seguono gli stessi mesi del contratto standard e il trading termina come per il contratto full size.
Il Micro SRW Wheat futures (ticker MZW) rappresenta 500 bushel (1/10 del contratto standard) ed è finanziariamente regolato, quindi non prevede consegna fisica del grano. Il tick è di 0,0050 USD per bushel, equivalente a 2,50 USD per contratto.
I contratti includono due scadenze di dicembre e tutti i precedenti marzo, maggio, luglio e settembre, con termine del trading il venerdì che precede di almeno due giorni lavorativi l’ultimo giorno lavorativo del mese precedente al contratto. Per tutti i contratti, gli orari di negoziazione sono: 02:00 - 14:45 e 15:30 - 20:20 (ora italiana).
Futures Chicago SRW Wheat: vantaggi e rischi
I futures sul grano SRW permettono di operare con leva finanziaria, garantiscono liquidità e consentono strategie sia rialziste sia ribassiste sul sottostante. Grazie al contratto Micro, è possibile modulare l’esposizione al mercato in base al capitale disponibile, rendendo il trading più accessibile rispetto ai contratti standard.
L’uso della leva comporta però rischi elevati: variazioni anche modeste del prezzo possono generare guadagni o perdite significativi. Una gestione attenta del rischio e un corretto dimensionamento delle posizioni sono fondamentali per operare sul mercato dei futures sul grano.