I Futures sullo Yen sono tra i contratti valutari più liquidi al mondo. Offrono un’esposizione al tasso di cambio JPY/USD, consentendo a trader, hedger e investitori istituzionali di operare su un mercato regolamentato e standardizzato.
Grazie alla loro struttura, questi strumenti permettono sia strategie speculative sia operazioni di copertura dal rischio cambio. Vediamo nel dettaglio le specifiche tecniche e gli orari di negoziazione e altre informazioni utili.
Futures sullo Yen: caratteristiche e specifiche
| Size |
Ticker |
Tick (USD) |
Valore Tick ($) |
Scadenze |
| Standard |
6J |
0,0000005 per JPY |
6,25 |
Contratti trimestrali (Mar, Giu, Set, Dic) per 20 trimestri + seriali mensili; scadenza 2 giorni lavorativi prima del terzo mercoledì del mese |
| E-mini |
J7 |
0,0000010 per JPY |
6,25 |
Due mesi nel ciclo trimestrale (Mar, Giu, Set, Dic); scadenza 2 giorni lavorativi prima del terzo mercoledì del mese |
| Micro |
MJY |
0,000001 per JPY |
1,25 |
Contratti trimestrali (Mar, Giu, Set, Dic) per 2 trimestri; scadenza 2 giorni lavorativi prima del terzo mercoledì del trimestre
|
Il CME Group offre tre principali formati di futures sullo Yen, ciascuno con caratteristiche e dimensioni diverse. Il contratto standard, noto con il ticker 6J, rappresenta un’unità di 12.500.000 JPY e viene quotato in dollari e centesimi per ogni incremento di JPY.
La minima variazione di prezzo, il cosiddetto tick, è di 0,0000005 per JPY, equivalente a 6,25 dollari per contratto. La negoziazione è attiva dalla domenica alle 23:00 fino al venerdì alle 22:00 ora italiana, con una pausa giornaliera tra le 22:00 e le 23:00.
I contratti sono quotati su base trimestrale (marzo, giugno, settembre e dicembre) fino a 20 trimestri consecutivi, con l’aggiunta di tre contratti seriali mensili. La scadenza avviene alle 16:16 ora italiana, due giorni lavorativi prima del terzo mercoledì del mese di riferimento.
L’E-mini Japanese Yen Futures, identificato dal ticker J7, rappresenta metà del contratto standard, con un’unità pari a 6.250.000 JPY. In questo caso la minima variazione di prezzo è di 0,0000010 per JPY, corrispondente a 6,25 dollari.
Gli orari di negoziazione sono gli stessi del contratto principale. I contratti quotati comprendono due mesi nel ciclo trimestrale (marzo, giugno, settembre e dicembre) e la scadenza coincide anch’essa con quella del contratto standard: due giorni lavorativi prima del terzo mercoledì del mese, alle 16:16 ora italiana.
Infine, il Micro JPY/USD Futures, con ticker MJY, rappresenta il formato più piccolo, con un’unità pari a 1.250.000 JPY. Il tick minimo è di 0,000001 per JPY, equivalente a 1,25 dollari. La negoziazione segue gli stessi orari degli altri contratti, con pausa giornaliera dalle 22:00 alle 23:00.
I contratti sono quotati su base trimestrale per due trimestri consecutivi e la scadenza avviene alle 16:16 ora italiana, due giorni lavorativi prima del terzo mercoledì del trimestre di riferimento.
Futures sullo Yen: vantaggi e rischi
I futures sullo Yen giapponese sono strumenti molto utilizzati per copertura del rischio di cambio. Attirano anche trader interessati a speculare sulla volatilità del tasso di cambio JPY/USD, spesso influenzata da decisioni di politica monetaria della Bank of Japan o della Federal Reserve, oltre a pubblicazioni macroeconomiche e dinamiche di mercato globali.
La possibilità di assumere posizioni sia rialziste sia ribassiste e l’utilizzo della leva finanziaria rendono questi contratti estremamente flessibili. Tuttavia, la leva amplifica anche il rischio di perdita, per cui è essenziale conoscere nel dettaglio specifiche, scadenze e orari di negoziazione prima di operare.