Il Dow Jones Industrial Average (DJIA), conosciuto semplicemente come Dow Jones, è uno degli indici azionari più antichi e rappresentativi degli Stati Uniti. Include 30 tra le maggiori società statunitensi ed è spesso guardato come barometro della salute economica degli USA.
Al CME Group sono quotati futures che permettono di prendere esposizione su questo indice in forma derivata. Oltre ai futures sul Dow Jones, il CME offre anche uno strumento meno noto, come il Dow Jones Real Estate Index Future, legato al comparto immobiliare USA. Vediamo tutti i dettagli dei contratti derivati del CME Group.
Futures sul Dow Jones: cosa sapere sui E-mini e Micro E-mini
| Nome Future |
Ticker |
Tick |
Valore Tick |
Valore 1 punto |
Orari di negoziazione (ora ITA) |
Scadenze |
| E-mini Dow Jones Industrial Average |
YM |
1 |
$5 |
$5 |
00:00 domenica – 23:00 venerdì, pausa 23:00 – 00:00 |
Terzo venerdì di marzo, giugno, settembre, dicembre |
| Micro E-mini Dow Jones Industrial Average |
MYM |
1 |
$0,50 |
$0,50 |
00:00 domenica – 23:00 venerdì, pausa 23:00 – 00:00 |
Terzo venerdì di marzo, giugno, settembre, dicembre |
| Dow Jones Real Estate Index Future |
RX |
0,1 |
$10 |
$100 |
00:00 domenica – 23:00 venerdì, pausa 23:00 – 00:00 |
Terzo venerdì di marzo, giugno, settembre, dicembre |
L’E-mini Dow Jones (YM) è il contratto future principale sul Dow, con un valore di 5 USD per punto. Il Micro E-mini Dow Jones (MYM) rappresenta 1/10 dell’E-mini: ogni punto vale 0,50 USD. Questa riduzione rende il contratto più accessibile per i piccoli trader o per chi desidera una gestione più flessibile delle posizioni.
Per completezza, evidenziamo anche il Dow Jones Real Estate (RX), che è un contratto meno noto e meno liquido, che replica l’indice settoriale Dow Jones U.S. Real Estate. È pensato per chi vuole prendere esposizione diretta al settore immobiliare statunitense attraverso i futures.
Le scadenze seguono il terzo venerdì dell’ultimo mese di ogni trimestre (marzo, giugno, settembre e dicembre). Il CME lista i contratti YM, MYM e RX per 4 trimestri consecutivi (attuale +3). I simboli dei futures sul CME seguono una convenzione precisa che permette di identificare sia il tipo di contratto sia la sua scadenza.
La scadenza del contratto viene indicata con una lettera che rappresenta il mese secondo lo standard CME: gennaio è F, febbraio G, marzo H, aprile J, maggio K, giugno M, luglio N, agosto Q, settembre U, ottobre V, novembre X e dicembre Z.
Alla lettera del mese si aggiunge l’ultima cifra dell’anno di scadenza. Ad esempio, YMU5 rappresenta un contratto E-mini Dow Jones con scadenza a settembre 2025, mentre YMZ6 indica un contratto con scadenza a dicembre 2026.
Il valore minimo di movimento (tick) varia a seconda del contratto. Per l’E-mini Dow Jones (YM), il tick è di 1 punto, pari a 5 USD, quindi una variazione di 1 punto sull’indice corrisponde a 5 USD di profitto o perdita.
Per il Micro E-mini Dow Jones (MYM), il tick è anch’esso di 1 punto, ma il valore è ridotto a 0,50 USD, rendendo 1 punto equivalente a 0,50 USD. Per il Dow Jones Real Estate (RX), il tick è di 0,10 punti, con un valore di 10 USD per tick, quindi 1 punto corrisponde a 100 USD.
Questi valori sono molto importanti da tenere a mente per dimensionare correttamente la propria posizione in base alla differenza tra prezzo di entrata e prezzo di uscita in stop loss.
Futures sul Dow Jones: vantaggi e rischi dei contratti derivati
I futures sugli indici Dow Jones offrono diversi vantaggi: permettono di operare con leva finanziaria, offrono alta liquidità, consentono coperture rapide e permettono l’accesso a strategie sia rialziste sia ribassiste sul sottostante.
Lo svantaggio principale è il rischio elevato legato all’uso della leva: variazioni di prezzo anche modeste possono tradursi in significative perdite o guadagni. È dunque fondamentale osservare una meticolosa gestione del rischio e dimensionamento delle posizioni.