La nuova emissione di Société Générale punta sicuramente sui rendimenti. La gamma prevede premi che possono andare da un minimo dal 12% sino ad un massimo del 25,6% annualizzato, pagati su base trimestrale a patto che tutti i sottostanti del paniere prescelto si trovino sopra il livello di barriera a ciascuna delle date di rilevazione previste.
Nel caso in cui, ad una data di rilevazione, l’investitore non dovesse ottenere il premio, potrà comunque recuperarlo nelle date successive in quanto tutti i Certificati sono dotati dell'Effetto Memoria. Questa caratteristica permette infatti di incassare le cedole non pagate nel caso in cui i corsi azionari dei sottostanti dovessero tornare a favore dell’investitore. Le barriere sono piuttosto profonde e vanno dal 60% al 70% rispetto allo Strike Price.
Tra le caratteristiche comuni a tutti i prodotti vi è inoltre la scadenza posta a due anni dalla data di emissione, anche se è previsto il rimborso anticipato dopo sei mesi dall'emissione nell'eventualità in cui tutti i sottostanti del basket scelto si trovino al di sopra del Valore Iniziale.
Il valore nominale di ogni certificato è di 100 euro e su questo valore vengono calcolati premi e rimborsi. Ovviamente trattandosi di prodotti quotati, il prezzo varierà in funzione dell’andamento del sottostante.
A scadenza potranno verificarsi due scenari:
- Il primo favorevole all’investitore, contempla un rimborso di 100 euro per ogni certificato detenuto. Questo avverrà se tutti i sottostanti alla data di osservazione finale avranno un prezzo pari o superiore alla barriera.
- Lo scenario sfavorevole invece si verifica se una delle azioni del paniere dovesse quotare al di sotto della barriera. In questo caso il rimborso sarebbe commisurato alla performance del sottostante peggiore con una perdita in conto capitale di almeno il 30% o 40% sul capitale investito. Tale perdita potrebbe in parte essere compensata dai premi incassati negli anni precedenti.
La scelta dell'Ufficio Studi di Investire.biz
Possiamo dire che l’emissione si divide in due: da un lato abbiamo i 3 prodotti costruiti su azioni italiane che hanno rendimenti buoni, volatilità contenuta e premi più bassi. Dall’altro lato ci sono i 3 certificati su quelle azioni che possono generare grande valore per l’investitore un po’ più audace.
Sottolineiamo che i certificates con sottostanti volatili hanno una barriera più bassa pur avendo premi maggiormente elevati. Notiamo però che in tutti e tre i questi prodotti c’è un’azienda operante nel settore del turismo, settore che più di ogni altro ha sofferto questo terribile momento dovuto alla pandemia.
Nel video abbiamo approfondito il certificato identificato con l’ISIN XS2313685401
Questo prodotto è costruito su TUI, NIO e BioNTech:
- NIO è il principale concorrente di Tesla ed anche se non si trova sui massimi riteniamo che operi in un settore che è destinato a prosperare nei prossimi anni. Sappiamo come i cinesi siano competitivi e siamo convinti che il titolo da qui ai prossimi anni possa apprezzarsi.
- BioNTech è un’azienda attiva nel settore farmaceutico e non abbiamo sentore che possa crollare eccessivamente. Nel 2021 ha performato molto bene ma al momento si trova distante dai massimi. Difficile che possa continuare a correre come ha fatto quest’anno ma anche che possa scendere di oltre il 40%.
- TUI invece è il titolo debole. Per offrire certi rendimenti è necessario inserire nel paniere un sottostante rischioso. La società è attiva nel settore del turismo, settore particolarmente vulnerabile a nuove varianti del Covid-19, cosi come a chiusure parziali o totali delle frontiere o del trasporto aereo. Il titolo ha già perso molto e pertanto potrebbe non perdere un ulteriore 40% dal momento che il mercato ha già in parte prezzato i rischi legati alla pandemia.
Nell'immagine sotto trovi i dati relativi all’emissione completa. Per qualunque domanda richiesta o chiarimento vi invitiamo a contattare direttamente l’emittente al numero 02 89632569 oppure a cliccare QUI
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