Société Générale ha arricchito la sua gamma di Certificati d’investimento portando sul mercato EuroTLX di Borsa Italiana un nuovo strumento su un indice elaborato da Solactive. Si tratta del certificato Callable Equity Protection 100 sull'indice azionario Solactive Transatlantic Biodiversity Screened 150 CW Decrement 50. La novità ha diversi punti interessanti che meritano un approfondimento. Andiamo a scoprirlo.
Le caratteristiche del certificato
Iniziamo con il dire che la caratteristica principale di questo Certificate è quello di fornire a scadenza una protezione del 100% del suo valore nominale, pari a 1.000 euro. Se nel corso della vita il valore di questo strumento potrebbe anche scivolare sotto il prezzo del valore nominale, a scadenza l’investitore è sicuro che incasserà – salvo default dell’emittente – almeno 1.000 euro per certificato detenuto.
Almeno perché in realtà la struttura del Certificato prevede che questa cifra venga maggiorata a scadenza dell'eventuale performance positiva maturata nel corso della vita del Certificate dall’indice. Per intenderci, negli ultimi 5 anni il basket elaborato da Solactive ha messo a segno una performance positiva del 32,98%. La durata massima di questo strumento è 48 mesi, con scadenza posta al 23 di luglio 2027.
Il Certificato però potrebbe non giungere a scadenza. La sua struttura prevede infatti un’opzione esercitabile a discrezione di Société Générale per richiamare anticipatamente lo strumento ogni mese dal sesto mese di quotazione, quindi da gennaio 2024. Société Générale in questo caso corrisponderebbe 1 punto percentuale di rendimento, calcolato sul valore nominale, per ogni mese in cui non è stata esercitata l'opzione di richiamo anticipato.
In questo caso i rendimenti, lordi e calcolati sempre sul valore nominale, passerebbero dal 6% se l’opzione fosse attiva a gennaio 2024 fino al 47% se fosse attivata nel giugno 2027, ossia in occasione dell’ultima finestra a disposizione dell’emittente prima della scadenza naturale del prodotto. Escludendo quest’ultimo scenario, i premi previsti dalla struttura incorporano un rendimento annuo lordo del 12%, valore di certo non disprezzabile.
Le caratteristiche del sottostante
L’indice Solactive Transatlantic Biodiversity Screened 150 CW Decrement 50, sottostante il prodotto, è un paniere composto da 100 società USA e 50 europee, selezionate applicando filtri di esclusione ESG, filtri di liquidità dei titoli, filtri di esclusione basati sul potenziale impatto negativo delle società in termini di biodiversità e filtri legati alla capitalizzazione di mercato. Le due sponde dell’atlantico sono equi-pesate, con ognuna che vale il 50% del basket. Il ribilanciamento dei pesi tra USA e Eurozona avviene su base quotidiana.
Per poter essere inserite nel paniere le società devono passare diversi filtri, partendo da un universo di società large cap. La particolarità dell’indice riguarda il filtro legato ad un punteggio di biodiversità, che valuta le singole società in termini di potenziale impatto negativo sulla biodiversità. Per ogni settore, l’indice filtra il 50% delle società meno virtuose secondo questo punteggio elaborato dalla fintech Iceberg Data Lab.
L’indice reinveste i dividendi lordi corrisposti dalle singole società componenti il paniere, e deduce, su base quotidiana, un dividendo sintetico che annualmente pesa 50 punti indice. Ai valori attuali il peso su base annua è nell’ordine del 5,27%, ovviamente tale valore è destinato a scendere se le quotazioni dell’indice dovessero salire, mentre in caso di discesa dell’indice il peso percentuale di tale dividendo sintetico aumenterebbe.
Il codice ISIN del certificato è XS2395036325
Per maggiori informazioni su questo nuovo Certificato d’investimento con capitale protetto proposto da Societe Generale è possibile visitare questa pagina.
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