BNP Paribas ha arricchito ulteriormente la gamma di certificati d'investimento con cui è presente in Italia. L'emittente ha portato sul mercato SeDeX di Borsa Italiana 20 nuovi Low Barrier Certificate Cash Collect Callable su basket d'azioni italiane, europee ed americane.
Si tratta di una tipologia di strumenti pensata per offrire rendimenti annui fino al 17,76% e protezione grazie a livelli barriera particolarmente profondi. A seconda del sottostante la soglia premio e barriera è posta fino al 35% dello strike price. Andiamo dunquqe a vedere le caratteristiche e i punti di foza di questa emissione.
Low Barrier: rendimenti a doppia cifra e barriere profonde
Iniziamo con parlare dei rendimenti. Tutti i 20 Low Barrier Certificate Cash Collect Callable quotati da BNP Paribas prevedono il pagamento di premi condizionati su base mensile. L'incasso del premio è condizionato al fatto che alle date di rilevazione intermedia il peggiore dei sottostanti dei basket sia sopra la soglia bonus.
Come fa intuire il nome commerciale dello strumento, questa soglia è posta a valori molto bassi rispetto a quelli di rilevazione inziale. In genere è posta al 40 o 50%, nel caso del basket costruito con Alphabet, C3.AI, AMD arriva addirittura al 35%. Questo vuol dire che se anche il peggiore dei sottostanti perdesse il 50% del suo valore, il pagamento del premio mensile non sfuggirebbe.
L'aver posizionato la soglia di pagamento del premio così in basso è un modo per aumentare le possibilità di incasso del premio. La struttura prevede l'opzione memoria, altro elemento che va in questa direzione: fosse anche che in occasione di una rilevazione intermedia la condizione per il pagamento del premio non fosse realizzata, l'investitore non perderebbe la possibilità di incassare il premio o i premi in una delle date di rilevazione intermedia successiva.
A seconda del basket selezionato e della profondità della soglia bonus e barriera, i rendimenti annualizzati di queste 20 soluzioni firmate da BNP Paribas spaziano dall'8,4% al 17,76% annuo lordo. Gran parte di queste prevedono ritorni superiori al 12%.
I basket hanno una scadenza naturale a 3 anni, andranno a fine vita nell'ottobre 2026. Dopo i primi 6 mesi l'emittente ha tuttavia la possibilità di richiamare anticipatamente questi strumenti. Questa opzione può essere attivata ogni mese. In questo caso l'investitore incasserebbe il 100% del valore nominale (100 euro) del Certificato maggiorato del premio finale (o premi, qualora vi fossero delle cedole non incassate in precedenza).
Se invece il certificato arrivasse alla scadenza naturale, allora in quel caso gli scenari sarebbero due. Se il valore del "Worst of" del basket (del titolo peggiore) fosse superiore a quello barriera, l'investitore incasserebbe l'ultimo premio previsto (o i premi, in caso di presenza di premi non pagati) e il valore nominale del certificato. Se il "Worst of" invece fosse sotto la soglia barriera, allora il Certificate rimborserebbe un importo commisurato alla performance del peggiore dei sottostanti.
Rispetto all'investimento diretto nel sottostante, questa performance negativa verrebbe tuttavia smussata dai premi mensili incassati in precedenza.
Per maggiori informazioni su questa emissione di BNP Paribas è possibile visitare questa pagina.
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