Novità nel mondo dei Certificati di investimento. BNP Paribas ha infatti emesso una nuova serie di 15 Certificati Fast Coupon su panieri tematici che puntano su settori come: bancario, blue chips italiane, elettrico, petrolifero, lusso, automotive, aereo, abbigliamento sportivo, farmaceutico, stay-at-home economy, assicurativo, solare, tecnologico, e-commerce e pagamenti digitali.
Luca Comunian, Distribution Sales, Global Markets Italy di BNP Paribas Corporate & Institutional Banking, ha commentato: “I Fast Coupon Certificate sono una novità assoluta nella nostra offerta di soluzioni di investimento. Sono certificate che abbiamo studiato per l’attuale contesto di incertezza sui mercati azionari. Abbiamo voluto creare, infatti, una soluzione di investimento che offrisse opportunità di rendimento di breve termine anche in caso di moderati ribassi e, al tempo stesso, in grado di offire protezione in caso di ribassi più marcati ma entro le barriere. I Fast Coupon rappresentano dunque una soluzione per gestire la volatilità sin qui vista nei mercati e che può essere inserita nel portafoglio per aggiungere protezione e attraversare il 2022 senza rinunciare alla possibilità di mettere a segno rendimenti a doppia cifra”.
Vediamo tutte le caratteristiche e il funzionamento di questi Certificate.
Certificati Fast Coupon BNP Paribas: caratteristiche e funzionamento
I nuovi Certificati Fast Coupon di BNP Paribas sono quotati sul mercato SeDeX di Borsa Italiana ad un prezzo di 100 euro. Con questi prodotti, gli investitori possono ottenere una cedola che va dall’11% al 30% del Valore Nominale, a patto che alla scadenza il peggiore dei sottostanti del basket quoti ad un livello pari o superiore a quello della Barriera Premio, posta tra l’80% e il 90% dello Strike Iniziale.
Questi prodotti dispongono inoltre dell’Opzione Quanto, che protegge il risparmiatore dal rischio di cambio per i sottostanti che non sono quotati in euro. Oltre agli elevati rendimenti, questa emissione ha un’altra peculiarità, ossia quella relativa alla scadenza, fissata a circa 10 mesi dalla data di emissione (20 dicembre 2022).
Ciò consente di avere un’esposizione limitata temporalmente ad un certo settore, elemento utile per cercare di limitare l’incertezza dell’attuale contesto economico finanziario. Quando questo prodotto giungerà a scadenza, si potranno verificare 3 scenari:
- Se il prezzo del peggiore dei sottostanti è pari o superiore alla Barriera Premio, l’investitore riceverà il Valore Nominale del prodotto e il premio.
- Se il prezzo del peggiore dei sottostanti si trova al di sotto della Barriera Premio ma ad un livello pari o superiore alla Barriera a scadenza, l’investitore riceverà il solo Valore Nominale di 100 euro.
- Se il prezzo del peggiore dei sottostanti è inferiore alla Barriera a scadenza (posta a seconda del basket scelto dal 70% al 60% dello Strike Iniziale), l’investitore riceverà un importo commisurato alla performance negativa del Worst-of.
Certificati Fast Coupon BNP Paribas: la scelta dell’Ufficio Studi di Investire.biz
Tra i vari Certificate Fast Coupon dell’emissione, quello che ha attirato la nostra attenzione è quello con ISIN NLBNPIT17XP7 e sottostanti First Solar, Solaredge e Sunrun. Questo prodotto punta sul solare, settore che secondo Fortune Business Insights potrebbe crescere dai 184,03 miliardi di dollari del 2021 a 293,18 miliardi di dollari nel 2028, con un tasso composto di crescita annuo del 6,9%.
Lo sviluppo del comparto dovrebbe essere guidato da due fattori: il primo è relativo alle misure di sostegno da parte dei Governi, che pongono sempre più attenzioni alle emissioni e alle energie pulite. Il secondo è invece relativo alla crescita degli investimenti da parte delle aziende stesse, che per sottostare alle leggi ambientali stanno cercando di ridurre le emissioni.
Con questo prodotto, gli investitori possono ottenere un premio di 28 euro (28% lordo sul Valore Nominale di 100 euro) a patto che, alla data di scadenza prevista per il 20 dicembre 2022, il prezzo di tutti i sottostanti del paniere sia pari o superiore alla Barriera Premio, posta all’80% dello Strike Iniziale. Vediamo ora i livelli da monitorare per i tre sottostanti:
- Solaredge Technologies: Valore Iniziale e Strike a 264,5 dollari; Barriera Premio a 211,6 dollari e Barriera a scadenza a 158,7 dollari;
- First Solar: Valore Iniziale e Strike a 71,22 dollari; Barriera Premio a 56,976 dollari e Barriera a scadenza a 42,732 dollari;
- Sunrun: Valore Iniziale e Strike a 24,27 dollari; Barriera Premio a 19,416 dollari e Barriera a scadenza a 14,562 dollari;
Considerando che la Barriera a scadenza si trova al 60% dello Strike Iniziale, al 20 dicembre 2022 si potranno presentare 3 scenari:
- Se il prezzo del peggiore dei sottostanti è pari o superiore alla Barriera Premio, l’investitore riceverà il Valore Nominale del prodotto e il premio di 28 euro;
- Se il prezzo del peggiore dei sottostanti si trova al di sotto della Barriera Premio ma ad un livello pari o superiore alla Barriera a scadenza, l’investitore riceverà il solo Valore Nominale di 100 euro.
- Se il prezzo del peggiore dei sottostanti è inferiore alla Barriera, l’investitore riceverà un importo commisurato alla performance negativa del Worst-of. Poniamo quindi che le azioni Sunrun (attuale WO) arrivino a quotare 14 euro: in tal caso il risparmiatore riceverà 57,68 euro, calcolati come [100 euro del Valore Nominale x (14 dollari del Prezzo di rilevazione finale/24,27 dollari del Valore Inziale)].
Certificati Fast Coupon BNP Paribas: la struttura grafica dei sottostanti del basket scelto
Osserviamo ora i tre titoli del basket da un punto di vista grafico. Dopo un forte ribasso dai massimi del 2021, le quotazioni di First Solar hanno iniziato a reagire a ridosso del coriaceo supporto a 69,24 dollari, lasciato in eredità dai top di luglio 2019. Se questa reazione positiva dovesse continuare, l’obiettivo dei corsi sarebbe identificabile nei pressi delle resistenze poste sulla soglia psicologica dei 90 dollari, espresse dai minimi della terza settimana di febbraio 2021. Al contrario, discese sotto il sostegno menzionato prima provocherebbero una prosecuzione delle vendite che in prima battuta potrebbero estendersi verso i 60 dollari, per poi passare sui 50 dollari (entrambi i livelli si trovano al di sopra della Barriera a scadenza, con il primo oltre la Barriera Premio).
Per quanto riguarda le azioni Solaredge, queste si trovano all’interno di una tendenza rialzista, con i prezzi che stanno continuando il rimbalzo partito dalla soglia psicologica dei 200 dollari. Se da un lato la rottura di tale intorno potrebbe provocare flessioni verso i 160 dollari (al di sopra della Barriera a scadenza), la continuazione della fase positiva avrebbe come primo obiettivo la zona dei 300 dollari prima e dei 360 dollari poi.
Sunrun ha messo a segno un deciso ribasso in Borsa, passando dai 100,93 dollari di massimo storico agli attuali 24,62 dollari. Su quest’ultimo livello i prezzi hanno iniziato a congestionare, complice il supporto di area 20 dollari che ha dato ai compratori l’occasione di dare inizio ad una prima ripartenza. In caso di prosecuzione del movimento ascendente, si potrebbe assistere ad un approdo verso le resistenze a 40 dollari. Viceversa, contrazioni sotto il sostegno citato prima aprirebbero le porte ad un ritorno sui 15 dollari (al di sopra della Barriera a scadenza).
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