Nasdaq Inc., società tecnologica al servizio del sistema finanziario globale, ha annunciato di aver concluso un accordo per l'acquisizione di Adenza, fornitore di software di gestione del rischio e di regolamentazione per il settore dei servizi finanziari.
A vendere è stata Thoma Bravo, società di investimento leader nel settore del software, che incasserà 10,5 miliardi di dollari.
Dopo la diffusione delle condizioni dell’operazione, le azioni del Nasdaq perdono oltre 9 punti percentuali portandosi a 52,44 dollari (-9,32%).
Nasdaq: i dettagli dell’acquisizione di Adenza
Il controvalore dell’operazione sarà corrisposto per 5,75 miliardi in contanti e per la restante parte tramite la consegna di 85,6 milioni di azioni ordinarie Nasdaq. Per la parte in contanti, è stato ottenuto un finanziamento ponte che, per essere chiuso, richiederà l’emissione di debito per circa 5,9 miliardi di dollari mentre le nuove azioni che saranno emesse saranno pari al 14,9% di quelle in circolazione.
La transazione spingerà la leva finanziaria della società acquirente a circa 4,7x: “il Nasdaq si impegna -riporta la nota della società - a ridurre la leva finanziaria a 4,0x in 18 mesi e a circa 3,3x in 36 mesi”.
Holden Spaht, Managing Partner di Thoma Bravo, sarà nominato membro del Consiglio di amministrazione del Nasdaq, che sarà ampliato a dodici membri.
Chi è e cosa fa Adenza
Adenza è una società di software nata dall'unione di due marchi globali: Calypso e AxiomSL. Calypso serve gli operatori dei mercati dei capitali con flussi di lavoro end-to-end per la gestione della tesoreria, del rischio e del collaterale, mentre AxiomSL supporta le istituzioni finanziarie con un software per la regolamentazione e la compliance.
L'aggiunta di Adenza alla piattaforma del Nasdaq completa le soluzioni di Marketplace Technology e Anti-Financial Crime della società newyorkese. Con Adenza, il Nasdaq sarà anche in grado di fornire supporto alle istituzioni finanziarie con un ciclo di vita completo delle transazioni e soluzioni tecnologiche di regolamentazione
Nel 2023 il il giro d’affari di Adenza dovrebbe attestarsi a circa 590 milioni di dollari mettendo a segno una crescita organica di circa il 15%, una crescita annuale dei ricavi ricorrenti del 18% e un margine Ebitda che, in versione adjusted, è stimato al 58%. L'azienda ha una base clienti fedele e in crescita, con una fidelizzazione lorda del 98% e netta del 115%.
"L'acquisizione di Adenza riunisce due franchise di livello mondiale, con un'esperienza consolidata nel campo delle infrastrutture di mercato, della regolamentazione e della gestione del rischio, in un momento in cui le istituzioni finanziarie si trovano ad affrontare alcune delle dinamiche di mercato più complesse della storia”, ha dichiarato Adena Friedman, Presidente e Amministratore delegato del Nasdaq.
Nasdaq: le ragioni dell’acquisizione di Adenza
Nella nota di presentazione dell’operazione il Nasdaq elenca le 6 ragioni che hanno portato all’acquisizione di Adenza:
- eccellente adattamento strategico: l'acquisizione rappresenta un'opportunità per allineare due grandi culture con tecnologie e clienti complementari;
- piattaforme altamente complementari: l'operazione consente al Nasdaq di servire una base di clienti più ampia con soluzioni di gestione del rischio e della regolamentazione olistiche, multiasset-class e abilitate al cloud;
- opportunità di crescita con fattori positivi secolari: l'attenzione di Adenza si concentra in modo unico sui principali rischi e sulle tendenze normative che interessano gli istituti finanziari;
- contribuisce al profilo e alle prospettive di Nasdaq;
- forti sinergie: Adenza offre un significativo potenziale di creazione di valore nel medio e lungo termine quantificabili in 80 milioni di dollari entro la fine del secondo anno;
- allineamento con i criteri di M&A del Nasdaq.