Come operare sulle azioni Intesa Sanpaolo? Comprare o vendere il titolo a Piazza Affari? Di recente JPMorgan ha puntato i suoi riflettori sulla big cap guidata dall’AD Carlo Messina. Gli esperti della banca d’affari statunitense hanno consigliato agli investitori di inserire il titolo in portafoglio, mentre prevedono riacquisti di azioni per 4,2 miliardi nel periodo 2023-2025.
Il buyback potrebbe dare ulteriore slancio al titolo a Piazza Affari, dopo un rialzo del 40% che l’ha portato a 2,4 euro per azione. Secondo JPMorgan il prezzo potrebbe arrivare fino a 3,3 euro in futuro. Il colosso USA pensa che nei prossimi mesi il margine d’interesse potrebbe crescere a ritmi meno sostenuti a causa della riduzione dei prestiti, del ritiro della liquidità a costo zero da parte della BCE e dell’aumento dei costi delle emissioni obbligazionarie.
Tuttavia, JPMorgan ha evidenziato che “Intesa Sanpaolo beneficia di una base di ricavi più diversificata con un orientamento verso il risparmio gestito”. Di conseguenza, il recupero delle commissioni e la riduzione dei costi per personale e filiali dovrebbe compensare in buona parte i maggiori oneri per la raccolta, consentendogli di raggiungere un ROTE di oltre il 14%.
Gli analisti di JPMorgan ritengono anche che i tassi sui depositi dei clienti saliranno meno del previsto, fatto che potrebbe mantenere elevata la differenza con gli interessi applicati ai prestiti. Nonostante ciò, i deflussi dai conti correnti dovrebbero rimanere modesti, nell’intorno del 10% per il 2023 e del 4% per il biennio 2024-2025.
Il colosso finanziario USA stima un buyback da 1 miliardo di euro quest’anno, da 1,5 miliardi nel 2024 e da 1,7 miliardi nel 2025. La quota di utili distribuita ai soci potrà così salire dal 70% attuale fino al 90%. Nonostante la tassa sugli extra-profitti, secondo JPMorgan Intesa manterrà un coefficiente patrimoniale al di sopra del 13,5% nel periodo 2023-2024, fatto che le consentirà di remunerare i soci più di molti rivali italiani ed europei. Vediamo ora il quadro grafico e come operare su Intesa Sanpaolo secondo l’analisi tecnica.
Analisi tecnica e strategie operative su Intesa Sanpaolo
I prezzi del titolo Intesa Sanpaolo rimangono all’interno di una struttura laterale in atto da agosto scorso, che vede come parte supportiva area 2,33 euro e come resistenza 2,53 euro. All’interno di questo trading range si potrebbe privilegiare un’operatività contrarian, di acquisto sulla base del range e di vendita sulla parte superiore.
In caso di ritracciamento quindi, segnali di forza in area 2,33 euro potrebbero essere sfruttati per l’implementazione di strategie long con primo obiettivo di profitto identificabile in area 2,47 euro e target più ambizioso a 2,53 euro. Il quadro grafico muterebbe a favore dei venditori con la violazione di 2,30 euro. In questo caso i corsi potrebbero essere trasportati al test del successivo sostegno a 2,13 euro.
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