Il boom dell’intelligenza artificiale ha indotto le grandi aziende tecnologiche a investire miliardi di dollari nei data center, strutture necessarie per contenere e gestire una miriade di dati e informazioni sprigionati dalla nuova tecnologia.
Questo flusso enorme richiede una quantità crescente di energia, creando potenziali colli di bottiglia. Per funzionare al meglio, i data center hanno bisogno di continuità nella fornitura energetica e non possono permettersi interruzioni.
Il problema è che l’offerta delle fonti energetiche tradizionali non sembra soddisfare un fabbisogno in continua crescita, per cui gli hyperscaler si stanno rivolgendo a soluzioni alternative, tra cui il nucleare. In ogni caso, l’evoluzione dei requisiti energetici dei data center ha comportato una crescente domanda di apparecchiature elettriche ad alta tensione e tecnologie di raffreddamento, suscitando l’interesse verso le aziende specializzate nel settore.
Data center: 5 azioni da tenere d'occhio
Tra queste aziende, Barclays ne ha identificato cinque che si stanno adattando in modo particolare all’evoluzione della domanda di energia nei data center e che presentano potenzialità di crescita in Borsa. Vediamole nel dettaglio.
GE Vernova
GE Vernova è una società energetica che produce turbine a gas ed eoliche, tecnologie per la rete elettrica e soluzioni per la generazione, la trasmissione e la decarbonizzazione dell’energia. Il punto di forza dell’azienda, secondo Barclays, è la solida competenza nelle apparecchiature ad alta tensione.
L’azienda sta guadagnando quote di mercato nel segmento Electrification. L’unico rischio, sottolinea la banca londinese, riguarda i trasformatori a bassa tensione, ma questi rappresentano solo una porzione ridotta del business complessivo di GE Vernova.
Le azioni a Wall Street sono salite di oltre il 35% da inizio anno, ma, stando ai fondamentali espressi dal fair value di Forecaster.biz, risultano sopravvalutate: il valore equo è infatti di 873,44 dollari, inferiore del 5,08% rispetto all’ultimo prezzo di mercato di chiusura di 920,15 dollari.
nVent Electric
nVent Electric è un’azienda che progetta e produce soluzioni di connessione elettrica e protezione per infrastrutture elettriche, data center, industria ed edifici. Barclays sottolinea la sua esposizione alla tecnologia di raffreddamento a liquido, tra le più elevate del settore.
La banca stima che questa tecnologia rappresenterà circa “la metà dei teen digit sul totale delle vendite nel 2026”, rispetto a percentuali di pochi punti percentuali per le altre aziende. Con la crescita dei requisiti energetici dei data center, si prevede che questa componente diventi sempre più importante.
Le azioni al NYSE sono salite del 53% nel 2026, portando il guadagno degli ultimi tre anni al 239%. La società risulta ora sopravvalutata, con un fair value di 134,68 dollari inferiore del 17,78% rispetto al prezzo di mercato.
Forgent Power Solutions
Forgent Power Solutions è una società del settore energetico che sviluppa soluzioni per infrastrutture di rete, gestione e ottimizzazione della distribuzione dell’energia e componenti per sistemi elettrici. Barclays si aspetta, nei prossimi 2-3 anni, una crescita organica delle vendite significativamente superiore rispetto ad altre aziende legate ai data center.
La società è diventata pubblica a febbraio di quest’anno e ha più che raddoppiato il proprio valore di mercato. Il prezzo attuale, di conseguenza, risulta molto superiore al fair value, con un gap del 57%. Il titolo è quindi considerato sopravvalutato.
Belimo Holding
Belimo Holding è un’azienda svizzera che produce attuatori, valvole e sensori per il controllo e la regolazione degli impianti di riscaldamento, ventilazione e condizionamento (HVAC). Secondo Barclays, è ben posizionata nel raffreddamento a liquido grazie alla sua esposizione al “packaging di semiconduttori e agli investimenti legati all’intelligenza artificiale”.
Alla Borsa di Zurigo, le azioni sono salite di circa 8 punti percentuali quest’anno e il fair value di 821,97 franchi risulta inferiore di circa il 7% rispetto al prezzo di mercato.
Schneider Electric
Schneider Electric è una multinazionale francese che sviluppa tecnologie e soluzioni per la gestione dell’energia e l’automazione industriale, dagli impianti elettrici ai sistemi per edifici, data center e reti elettriche. L’azienda ha acquisito Motivair, società specializzata nel raffreddamento a liquido. Secondo Barclays, “sfrutterà la sua evoluzione architetturale per consolidare la leadership nel mercato”.
Alla Borsa di Parigi, le azioni hanno registrato una performance di circa il 10% nel 2026, ma risultano ancora sottovalutate del 4,39% considerando un fair value di 272,31 euro.