Il boom dell'intelligenza artificiale ha spinto le grandi aziende tecnologiche a investire ingenti capitali nelle infrastrutture come i data center, necessari a contenere la grande quantità di dati generata dalla nuova tecnologia. Tutto ciò, però, ha creato un problema energetico: queste strutture sono estremamente energivore e mantenerle operative senza interruzioni può comportare costi esorbitanti.
Per questo motivo, secondo quanto affermato da BofA Securities, molti operatori di data center si stanno orientando verso soluzioni energetiche off-grid. Si tratta, in sostanza, di sistemi che producono e forniscono energia senza essere collegati alla rete elettrica tradizionale. In termini pratici sono impianti autonomi - spesso basati su rinnovabili, come pannelli solari, batterie o generatori - utilizzati in zone remote in caso di emergenze o dove l’allaccio alla rete è troppo costoso o impossibile. Questo consente di superare le limitazioni di capacità e i costi di connessione.
Data center: ecco come investire con le azioni
Come è possibile approfittare di questa tendenza sotto il profilo degli investimenti? BofA Securities vede nelle società specializzate in turbine a gas e motori per la generazione di energia in loco ottime opportunità di investimento azionario, considerando che il gas rappresenta ancora circa la metà degli aumenti di capacità nella generazione energetica. Per questo motivo suggerisce due titoli:
GE Vernova progetta, produce e fornisce tecnologie e servizi per la generazione e la distribuzione di energia - dalle turbine a gas e idroelettriche agli impianti eolici e ai sistemi di elettrificazione - e si propone come protagonista della transizione globale verso un’energia più pulita e sostenibile. BofA Securities valuta le azioni "buy" con un prezzo obiettivo di 725 dollari.
Il target non è distante dalle quotazioni attuali, ma solo perché nell'ultima seduta a Wall Street il titolo ha registrato un forte balzo dopo l’annuncio da parte della società di prospettive di lungo periodo molto solide e di un aumento del programma di riacquisto di azioni (GE Vernova alza guidance e dividendo, azioni in rally a Wall Street). L’azienda prevede una crescita importante della domanda di apparecchiature energetiche legate all’infrastruttura AI e, di conseguenza, un’espansione dei margini.
Secondo BofA Securities, GE Vernova è ben posizionata per beneficiare della crescente domanda di turbine a gas nella generazione di energia off-grid per i data center, con un aumento degli utili superiore alla concorrenza. Tuttavia, esistono anche rischi. Eventuali modifiche agli incentivi statali per le turbine eoliche e un possibile calo della domanda di turbine a gas naturale rappresentano le principali incognite.
Anche Caterpillar è valutata “buy” dal braccio di investment banking di Bank of America. Caterpillar è una delle più grandi aziende al mondo nel settore dei macchinari industriali e da costruzione. Secondo BofA Securities, l’azienda potrebbe registrare una crescita degli utili grazie allo sviluppo delle infrastrutture legate alla generazione di energia.
Tuttavia, la riduzione della spesa in conto capitale da parte dei clienti dei settori minerario ed energetico, le pressioni sui prezzi e la diminuzione delle scorte dei concessionari potrebbero rappresentare dei venti contrari, avvertono gli analisti. Il target price di BofA Securities sulle azioni Caterpillar è di 650 dollari, il che implica un potenziale rialzo di circa l’8% rispetto ai livelli attuali.