Quella iniziata oggi è una settimana particolarmente ricca di appuntamenti in grado di muovere, anche in maniera sostanziale, le piazze finanziarie. Domani riflettori puntati su Pechino, dove si riunisce la People’s Bank of China, poi ci sposteremo a Washington, dove la Federal potrebbe incrementare il costo del denaro fino ad un punto percentuale, e giovedì a Tokyo a parlare sarà la Bank of Japan.
Per quanto riguarda la BCE, martedì è previsto un intervento di Christine Lagarde e giovedì sarà pubblicato il Bollettino Mensile.
Se poi teniamo presente l’attesissimo appuntamento elettorale che vedrà protagonista il nostro Paese, non c’è dubbio che le prossime sedute saranno caratterizzate da un’altissima dose di volatilità.
I Bonus Certificate di UniCredit
Da sempre, i periodi caratterizzati da forti movimenti dei mercati fanno emergere interessanti opportunità di investimento. Per permettere agli operatori di cogliere queste opportunità, UniCredit ha recentemente emesso sull’MTF EuroTLX di Borsa Italiana una nuova serie di 100 nuovi Bonus Certificate, divisi tra Bonus Cap, Top Bonus e Reverse Bonus Cap con sottostanti i maggiori titoli europei, americani ed indici azionari mondiali.
Si tratta di prodotti che, in un momento di mercato particolarmente complicato, consentono agli investitori di avere a disposizione strumenti per monetizzare la volatilità. L’ampiezza della gamma punta a dare la possibilità di scegliere i prodotti adatti ad ogni profilo di rischio legato al sottostante (azioni o indici), alla barriera (continua o a scadenza) ed alla direzionalità della strategia (long o short).
Questi nuovi prodotti, che si aggiungono agli oltre 1000 Certificate di investimento offerti da UniCredit e quotati sugli MTF regolamentati di Borsa Italiana (SeDeX e EuroTLX), permettono di investire con la protezione di barriere.
Questa protezione si concretizza con strumenti finanziari come i Bonus Certificate, che possono offrire rendimenti interessanti fino al raggiungimento delle barriere, che a seconda della tipologia di prodotto possono essere continue (per i Bonus Cap ed i Reverse Bonus Cap) o a scadenza (per i Top Bonus).
Di quali prodotti parliamo?
Come detto, questa emissione di UniCredit comprende tre prodotti: Bonus Cap, Top Bonus e Reverse Bonus Cap.
I Bonus Certificate permettono di partecipare alla performance positiva registrata dal sottostante, corrispondendo inoltre un rendimento predefinito, il “Bonus” appunto, se il sottostante si è mantenuto stabile o ha registrato un moderato ribasso. Il Bonus viene corrisposto se il sottostante, nel corso della vita dello strumento, non tocca mai la barriera di protezione.
I Top Bonus Certificate sono una variante dei Bonus Cap: permettono di partecipare alla performance positiva registrata dal sottostante fino ad un livello massimo detto Cap, corrispondendo inoltre un premio “Bonus” se il sottostante si è mantenuto stabile o ha registrato un moderato ribasso.
A differenza dei Bonus Cap, la condizione per ricevere il Bonus è che il sottostante, alla scadenza e solo a questa data, sia al di sopra del livello di barriera predeterminato all’emissione del Certificate.
Oltre a queste due tipologie più “classiche” di prodotti, in questa emissione di UniCredit troviamo anche una serie di Reverse Bonus Cap: si tratta di prodotti che permettono agli investitori di puntare al ribasso di singoli titoli o di indici, sia europei che americani.
Quella di puntare al ribasso può rappresentare un’opzione particolarmente interessante per quegli investitori che prevedono ulteriori discese da qui ai prossimi mesi, o per chi vuole una soluzione per coprire un portafoglio “long” da possibili ribassi futuri.
I tre prodotti in dettaglio
Essendo dei Certificate a capitale condizionatamente protetto, i Bonus Cap Certificate consentono di ottimizzare il rendimento del portafoglio sia in caso di moderato rialzo, che in caso di moderato ribasso o di stabilità del sottostante (sono quindi ideali in un contesto di mercato laterale).
A scadenza sono possibili due scenari:
- se il sottostante, durante l’intera vita del Bonus Cap, non ha mai registrato un valore pari o inferiore al livello Barriera, il Certificate scade pagando l ́importo di rimborso massimo pari al Bonus;
- se il sottostante almeno una volta durante l’intera vita del Bonus Cap ha un valore pari o inferiore al livello Barriera, il Certificate scade pagando un importo commisurato alla performance del Sottostante, fino ad un importo massimo pari al Cap. (<60 € nel caso della Barriera posta al 60% e <70 € nel caso della Barriera posta al 70%).
I Top Bonus Certificate si distinguono per la presenza della Barriera Europea, cioè una barriera che viene osservata solamente a scadenza e non durante l’intera vita del Certificate.
A scadenza se il sottostante del Top Bonus ha un valore pari o superiore al livello Barriera, il Certificate scade pagando l’importo di rimborso massimo pari al Bonus. Al contrario, se presenta valore inferiore al livello Barriera, il Certificate scade pagando un importo commisurato alla performance del Sottostante.
Contrariamente ai Bonus Cap, i Reverse Bonus Cap Certificate permettono di partecipare al ribasso, piuttosto che al rialzo, del sottostante. Si tratta di prodotti indicati per gli investitori che hanno una view laterale e/o ribassista sul sottostante.
Per maggiori informazioni su questa emissione e su tutta la gamma di prodotti emessi da UniCredit è possibile visitare il sito investimenti.unicredit.it.