Progress Software pubblicherà oggi, 30 settembre 2026, dopo la chiusura di Wall Street, i conti del terzo trimestre fiscale: il mercato stima un utile per azione di 1,52 dollari e ricavi per circa 247 milioni di dollari. È la società dietro OpenEdge e altri strumenti che i programmatori usano per costruire e gestire applicazioni aziendali, venduti in abbonamento a banche, ospedali e grandi imprese.
Il problema per chi guarda le azioni Progress Software non sono i conti di oggi: negli ultimi trimestri l'azienda ha già battuto le stime di utile, eppure il titolo ha perso circa il 9% nell'ultimo mese e tratta oggi in area 39,4 dollari. Se i conti restano buoni, perché il prezzo continua a scendere?
Trimestrale Progress Software: perché le azioni continuano a scendere?
Il problema si è già verificato nel trimestre precedente. A giugno Progress aveva riportato un utile per azione di 1,62 dollari, sopra gli 1,40 dollari attesi, e ricavi per 253 milioni di dollari, sopra i 242,7 milioni previsti. Il titolo però era sceso del 2,89% subito dopo l'annuncio, perché il management aveva ammesso che circa metà dell'aumento dei ricavi veniva da contratti anticipati dal terzo trimestre al secondo, e perché la guidance indicata per il trimestre in corso, tra 244 e 250 milioni di dollari, implicava una crescita modesta.
Cosa serve perché il titolo si sblocchi?
Una condizione riguarda proprio i numeri di oggi: se la guidance per il quarto trimestre mostrerà una crescita non determinata da contratti anticpati da un periodo all'altro, il mercato potrebbe leggere questo trimestre come la fine del pattern. Gli analisti restano intanto divisi: gli obiettivi di prezzo vanno dai 34 dollari di Jefferies (giudizio hold, cioè mantenere il titolo in portafoglio) agli 83 dollari di Guggenheim (buy, comprare), una forbice che segnala quanto sia aperta la discussione sul valore reale della società.
Un'altra condizione è la risposta del mercato al prodotto lanciato ieri, 29 settembre: ShareFile Enterprise, una piattaforma per la condivisione sicura di documenti aziendali con controlli automatici contro le fughe di dati, pensata per grandi organizzazioni regolamentate come banche e ospedali. Il lancio arriva a un giorno dai conti, e la sua adozione nei prossimi trimestri sarà uno dei segnali da seguire per capire se Progress può tornare a crescere senza affidarsi solo alle acquisizioni.
Cosa dicono i dati di Forecaster.biz sul titolo?
Secondo i dati su Progress Software elaborati dalla piattaforma Forecaster.biz, il prezzo attuale delle azioni Progress Software è di oltre 80 punti percentuali inferiore rispetto al fair value medio (72,72 dollari), calcolato dalla piattaforma con quattro modelli di valutazione diversi. Il punteggio Piotroski, che misura la solidità dei conti su una scala da 0 a 9, è a 8, tra i più alti possibili. Il Market Mood Meter, l'indicatore proprietario che misura il sentiment sul titolo da -100 a +100, segnava il 30 settembre un valore neutro, in area -20.
Secondo l'analisi dell'AI Agent di Forecaster.biz, Progress ottiene un punteggio qualitativo di 6 su 10: pesano a favore i ricavi in gran parte ricorrenti e la resistenza dimostrata in oltre quattro decenni di attività, mentre pesano contro l'assenza di un piano di successione dichiarato per l'amministratore delegato e una capacità limitata di alzare i prezzi senza perdere clienti. Lo stesso Agent segnala che il titolo tratta a circa 6,4 volte l'utile per azione rettificato indicato dalla società per l'anno in corso, un multiplo contenuto per margini operativi al 40%, mentre il principale rischio resta un indebitamento netto di circa 1,2 miliardi di dollari, con una leva di 2,9 volte l'utile operativo.
La condizione più immediata è già in calendario: i conti di oggi, attesi dopo la chiusura di Wall Street del 30 settembre, diranno se la crescita di questo trimestre arriva da nuovi contratti o, ancora una volta, da entrate spostate da un periodo all'altro.
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