In una nuova giornata scarna di dati macroeconomici ma ricca di quelli societari, i futures del Vecchio Continente impostati nei pressi della parità anticipano un inizio di seduta all'insegna della cautela sui mercati azionari europei.
Con il focus che rimane sempre rivolto ai nuovi dazi messi in campo dall'amministrazione Trump e in una giornata che vedrà del movimento a Piazza Affari anche grazie ai conti presentati prima dell'apertura da Unicredit, il FTSE Mib dovrebbe aprire le contrattazioni nei pressi dei 37.250 punti, confermando il trend primario al rialzo con prossimi obiettivi i 37.500-37.550 punti. Al contrario segnali di debolezza si avrebbero solo con la violazione dei primi supporti di breve periodo situati sui 36 mila punti.
Tra i titoli da seguire nella giornata odierna troviamo Mediobanca, con l'istituto che nella serata di ieri ha comunicato i dati dei primi sei mesi e rivisto al rialzo le stime per il 2025-2026. Andiamo a leggerli nello specifico.
Mediobanca: utile semestrale sopra attese mercato
Nella serata di ieri l'istituto di Piazzetta Cuccia ha comunicato i conti riguardanti il primo semestre fiscale, terminato lo scorso 31 dicembre. Nel corso del periodo la banca ha visto un utile netto in crescita del 7,9% a 659,7 milioni di euro, con un margine di intermediazione che è salito da 1,73 miliardi di euro a 1,85 miliardi di euro di euro. Da sottolineare che nel corso del 2° trimestre l’utile netto di Mediobanca è salito a 329,7 milioni di euro, rispetto ai 259,9 milioni del corrispondente allo stesso periodo del 2023.
Grazie alla crescita di tutti i business i ricavi si sono attestati a 1,85 miliardi di euro, in aumento del 7% rispetto all'anno precedente. Nel dettaglio il Wealth Management ha visto un utile netto in aumento del 10% a 110,6 milioni di euro, il Corporate & Investment banking una crescita dei ricavi del 32% a 451,4 milioni di euro, mentre il settore insurance ha chiuso i primi sei mesi in crescita del 7,7% a 240,5 milioni di euro.
Per quanto riguarda il margine di interesse è diminuito dell’1,8% a 978,9 milioni di euro, mentre le commissioni e altri proventi netti sono aumentati del 29,5% a 546,7 milioni. Nel corso dei primi sei mesi il rapporto cost/income si è confermato al 42%.
Alla fine del primo semestre gli impieghi sono saliti a 53,9 miliardi di euro, mentre le attività deteriorate lorde sono aumentate del 3,2% a 1,38 miliardi di euro, con un’incidenza del 2,5% sugli impieghi e con un indice di copertura del 69,4%. Alla fine del 2024 il Common Equity Tier 1 si è attestato al 15,2%, sugli stessi valori di fine giugno 2024, con un Rote in crescita di 60 punti base al 14%
Nel corso della presentazione dei dati Mediobanca ha fornito una guidance per l’esercizio 2024/2025, che dovrebbe veder ricavi in crescita con commissioni in aumento “low double digit” e margine di interesse resiliente, nonostante la discesa dei tassi di interesse.
L’utile per azione è atteso in aumento tra il 6% e l’8%. Dando uno sguardo al dividendo, l'istituto prevede un cash-pay out del 70% e allo stesso tempo il complemento del buyback in corso, già attuato per oltre il 60%.
Inoltre per quanto riguarda il 2025/2026, Mediobanca ha rivisto al rialzo i target, con ricavi che dovrebbero attestarsi a circa 4 miliardi di euro, in aumento rispetto al target originario di 3,8 miliardi di euro. L'utile netto è stimato superiore a 1,4 miliardi di euro, mentre il payout è visto vicino al 100%. La distribuzione totale cumulata nel corso del Piano 2023-2026 è stato rivisto a oltre 4 miliardi di euro, rispetto ai precedenti 3,7 miliardi di euro.
Infine il management hanno ribadito l'ennesimo no all'OPS di BancaMPS, in quanto è priva di contenuti industriali e finanziari e dunque distruttiva di valore non solo per gli stakeholder di Mediobanca ma anche della stessa MPS.
Azioni Mediobanca: analisi tecnica e strategie operative
Andiamo ora a vedere quali sono le attese sulle azioni Mediobanca per le prossime sedute. È stata una nuova seduta positiva quella di ieri per il titolo Mediobanca che, chiudendo in area 16,55 euro, si mantiene oltre l'OPS di Banca MPS a 15,992 euro.
Con un'impostazione bel salda al rialzo le attese sono per una continuazione del movimento ascendente, prima in direzione dei 17 euro e successivamente verso i massimi del 2006 situati nei pressi dei 17,5 euro.
L'eventuale superamento di queste aree andrebbe a rafforzare la struttura grafica di fondo, con prossimi obiettivi i 18 euro e in seguito i 18,40-18,50 euro. In questo contesto eventuali prese di beneficio che dovessero riportare il titolo in direzione dei 15,30-15 euro, potrebbero essere lette come delle nuovi occasioni di acquisto.
Al contrario la perdita dei livelli appena segnalati dovrebbe aprire la strada a una fase correttiva più marcata, con un primo obiettivo ribassista situato sui 14,715 euro, dove verrebbe chiuso il gap-up lasciato aperto lo scorso 15 gennaio.
L'eventuale perdita di questi livelli dovrebbe far proseguire le vendite prima in direzione dei 14,30 euro e successivamente verso i 14,10-14 euro. Nel caso in cui anche tali sostegni non riuscissero ad arrestare la forza ribassista, aumenterebbero le possibilità per le azioni di rivedere i minimi degli ultimi 5 mesi in area 13,60 euro.
Dal punto di vista operativo la violazione di questi ultimi livelli andrebbe a indebolire la struttura grafica del titolo, con possibili ulteriori ribassi fin verso i minimi dello scorso 5 agosto e bottom degli ultimi 10 mesi in area 13,30-13,25 euro
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