EURUSD

The Euro-Dollar exchange, recognized by the EUR / USD code, represents the exchange rate between the Euro and the US Dollar and is the currency pair with the largest trading volume in the world of online trading. This feature makes EUR / USD the most important Forex market. According to the three-year report of the Bank for International Settlements of 2019, with an average amount of 1.584 billion dollars per day, the EUR / USD exchange represents 24% of the total daily trading of the Forex market: the quotes of the currency pair are the most followed in Forex.

Euro-Dollar exchange (EUR / USD): the characteristics

The main feature of the EUR / USD exchange rate is that it is composed of the currencies of the Eurozone and the United States, classified in a recent Eurostat report as the third and second largest economic power in the world by GDP. The operations carried out by traders include the US and European currencies in 88% and 32% of cases (the BIS statistic was based on a total of 200%).

A rise in the exchange rate implies a strengthening of the Euro against the US Dollar. Conversely, a decline in the currency pair indicates that the US Dollar is strengthening against the Euro.

EUR / USD: the role of the US dollar

The US dollar is the currency of the United States and is the world's reserve currency. The importance of the greenback, identified by the ISO 4217 code by the acronym USD, represents the currency used in 80% of international trade. The institution entrusted with the monetary policy of the US dollar is the Federal Reserve. Some countries such as Ecuador, El Salvador, Peru, East Timor, Panama and the Federated States of Micronesia have adopted the US dollar as their main currency, while historically there have been cases of countries that have set the value of their national currency to the American one. Some examples are Argentina with an exchange rate fixed at 1: 1 between 1991 and 2002 and Hong Kong with the exchange rate fixed until the early 1980s.

Vi sono anche esempi in cui il cambio con il Dollaro USA è stato fissato in maniera informale, come quello con lo Yuan cinese. Le Banche centrali di tutto il mondo hanno ampie riserve in Dollari USA e in questa valuta sono espresse anche i più importanti asset finanziari del mondo come l’oro, il petrolio e le altre commodities. Gli elementi appena citati rendono il Dollaro americano la valuta più importante del mondo.

EUR/USD: il ruolo dell’Euro

L’ Euro è la valuta ufficiale dei Paesi dell’Eurozona ed è adottata da 19 dei 27 stati appartenenti all’Unione Europea. A differenza del Dollaro USA, scelto come unità monetaria nel 1785, la storia dell’Euro è molto più recente e ha inizio con la fase di transizione delle valute dei vari Paesi disposte dal Trattato di Maastricht del 1992.

La nascita della divisa è poi arrivata nel 1999 con un comunicato del Consiglio dei Ministri europei. Nello stesso anno la moneta unica ha esordito nei mercati finanziari, mentre la circolazione ha inizio nel 2002. L’Euro, il cui codice ISO 4217 è EUR, è amministrato dalla Banca Centrale Europea e dal Sistema Europeo delle Banche Centrali. Oltre a questo, tutti i dipartimenti e le collettività d’oltremare francesi hanno l’Euro come moneta ufficiale.

I fattori che influenzano il cambio Euro-Dollaro

L’avvio delle politiche monetarie ultra-espansive da parte di BCE e FED iniziate dopo la fine della crisi finanziaria del 2008 ha progressivamente tolto importanza ai dati macro relativi allo stato dell’economia europea e statunitense. Il focus degli investitori si è spostato sempre più verso le mosse degli istituti centrali, tra cui le variazioni sui tassi di interesse. In genere se la differenza tra il costo del denaro in USA è superiore rispetto a quello dell’Eurozona il cambio EUR/USD tende ad indebolirsi. Al contrario, quando i tassi della BCE sono superiori a quelli della FED il cambio EUR/USD tende a rafforzarsi. Alcuni fattori di instabilità per l’Euro derivano dalle differenze marcate tra i vari Paesi del Vecchio Continente, in particolar modo tra nord e sud del continente. Eventuali divergenze possono infatti causare delle tensioni importanti a causa del rischio di dissoluzione della valuta europea. Quando ciò accade, il cambio EUR/USD vira al ribasso.

I market mover più importanti per il cambio EUR/USD

Oltre alle politiche monetarie messe in piedi da FED e BCE vi sono alcuni market mover che influenzano più degli altri l’andamento del cambio. Tradizionalmente un dato macroeconomico inferiore alle attese provoca l’indebolimento della valuta di riferimento. Viceversa una rilevazione superiore alle attese ne provoca il rafforzamento (chiaramente per i dati sulla disoccupazione vale il contrario). Per la moneta unica sono importanti i dati tedeschi, in quanto la Germania rappresenta l’economia più forte del Vecchio Continente. Vediamo ora quali sono i market mover più importanti per il Dollaro americano e per l’Euro.

• USD: Prodotto Interno Lordo
• USD: Non-Farm Payrolls (buste paga del settore non agricolo)
• USD: Tasso di disoccupazione
• USD: Indice dei Prezzi al Consumo
• USD: Vendite al dettaglio
• USD: Consumer confidence
• USD: Markit PMI
• USD: ISM index (manufacturing and non-manufacturing)
• USD: Producer Price Index
• USD: Initial Unemployment Insurance Claims
• EUR: Consumer Price Index (Eurozone and Germany)
• EUR: ZEW Index (Eurozone and Germany)
• EUR: Gross Domestic Product (Eurozone and Germany)
• EUR: Markit PMI (Eurozone and Germany)
• EUR: Consumer confidence (Eurozone and Germany)
• EUR: IFO Business Confidence Index (Germany).