Il settore delle equities sta venendo messo a dura prova in questi giorni, soprattutto sul fronte europeo. L'indice Dax (Germany 40) ha fatto infatti registrare una performance del -2,5% su base settimanale ed il trend ribassista pare non essere affatto terminato. Vediamo se la BCE (Banca Centrale Europea), durante la riunione di giovedì cambierà le carte in tavola oppure confermerà l'outlook negativo sull'indice.
Riunione BCE e tassi di interesse
Fonte: Investire.biz
Giovedì ci sarà l'evento più atteso di questa settimana: la decisione sul tasso di interesse da parte della BCE e la consueta conferenza stampa della presidente Christine Lagarde. Dopo l'aumento di 25 punti base della scorsa riunione, gli analisti si attendono una pausa al rialzo dei tassi, ma sarà davvero così? La Banca Centrale Europea ha abituato i mercati a prendere decisioni sorprendenti per cui crediamo che non tutte le carte siano state giocate.
Il tasso attuale sui depositi del 4% è un livello che non si era mai visto nella storia dell'Euro per cui tutto ciò che ne conseguirà rappresenterà una totale novità. Sulla base di questa considerazione non dobbiamo dimenticare che alcuni dati macroeconomici sono fortemente in contrazione per l'Europa (PMI, PIL, immobiliare, ecc.) ed anche le stime per il 2024 stanno via via venendo riviste al ribasso. Non è affatto un buon momento per il vecchio continente, questo è sicuro ma mai sottovalutare la lotta che la BCE sta portando avanti contro l'inflazione che è "ancora a livelli troppo alti".
Un ulteriore aumento dei tassi potrebbe notevolmente accelerare la fase ribassista del Dax, per cui valuteremo un posizionamento short sull'indice in questione solo dopo aver ricevuto tutti i dati che ci servono.
Analisi Tecnica - DAX (Germany 40)
Per l'analisi odierna utilizzeremo lo strumento Germany 40 (Cash) offerto dal broker Kimura Trading che ci permette di avere commissioni estremamente basse senza doverci occupare delle scadenze del sottostante.
Dopo aver rotto il supporto settimanale dei 15.500 punti, il Dax è entrato in una fase estremamente ribassista. Il livello in questione è anche stato ritestato, per cui quella zona è stata trasformata a tutti gli effetti in una resistenza settimanale. Attualmente, dopo il -2,5% dell'ultima settimana, il prezzo si trova sulla soglia dei 14.700 punti, vicinissimo al supporto in zona 14.500 creatosi a marzo 2023.
Il livello dei 14.500 è altrettanto importante perchè rappresenta il minimo fatto segnare quest'anno. Da questo livello è partito l'impulso rialzista che ha caratterizzato l'andamento del Dax per tutto il 2023 e che l'ha portato ai massimi storici a quota 16.500 punti. Quindi una rottura di questo livello potrebbe essere altamente pericolosa dal punto di vista mensile ed annuale.
Terremo gli occhi puntati sulla conferenza di giovedì ed attenderemo un ritorno su alcuni livelli operativi dai quali poter aprire posizionamenti short sul Dax. Avremo due strategie operative ben distinte per due orizzonti temporali differenti.
Livelli Operativi
Breve termine
- Ingresso: 15.000 punti;
- Stop Loss: 15.350 punti;
- Target: 14.500 punti.
Lungo termine
- Ingresso: 15.400-15.600 punti;
- Stop Loss: 15.850 punti;
- Target 1: 15.000 punti;
- Target 2: 14.700 punti.