Negli ultimi 15 giorni il mercato delle criptovalute ha vissuto una fase di estrema volatilità ma con una tendenza rialzista sostenuta, guidata dall'ottimismo per l'anno appena iniziato e da una nuova ondata di adozione istituzionale.
Circa l’andamento generale dei prezzi, Bitcoin ha consolidato la sua posizione sopra gli 85.000 $, toccando nuovi massimi relativi grazie all'approvazione di nuovi strumenti derivati negli USA e in Asia; Ethereum ha sovraperformato Bitcoin nell'ultima settimana di dicembre, spinto dall'aggiornamento della roadmap per il 2026 che promette una drastica riduzione delle commissioni sui Layer 2.
I primi giorni del 2026 hanno segnato un record di afflussi, infatti gli ETF Spot su Bitcoin negli Stati Uniti (guidati da BlackRock e Fidelity) hanno registrato flussi in entrata netti per oltre 2,4 miliardi di dollari negli ultimi 15 giorni. La domanda è guidata principalmente da fondi pensione e uffici di gestione patrimoniale (Family Offices) che hanno riallocato i portafogli per il nuovo anno fiscale.
Anche per Ethereum, dopo un periodo di cali, gli ETF hanno visto una ripresa con afflussi per 450 milioni di dollari, segnalando un ritorno di interesse istituzionale verso la finanza decentralizzata (DeFi).
Bitcoin: in corso trasferimenti in direzione dei "cold wallets"
Circa le attività delle Balene, le analisi "on-chain" mostrano movimenti strategici importanti con accumuli massicci degli indirizzi che detengono tra 1.000 e 10.000 BTC, che hanno aumentato le loro riserve del 2,5% negli ultimi 15 giorni. Si nota un trasferimento netto di BTC dagli exchange verso "cold wallets" riducendo l'offerta disponibile e creando uno "shock" dell'offerta. E poi, la solita MicroStrategy che ha annunciato un ulteriore acquisto strategico a fine dicembre, consolidando la sua posizione come il più grande detentore corporate al mondo.
L’inizio dell’anno ha visto annunci storici da parte dei colossi bancari americani con JP Morgan e Goldman Sachs che hanno ampliato i loro servizi di custodia crypto per clienti istituzionali in Europa, citando l'entrata in vigore delle nuove normative MiCA 2 di level 2, mentre diverse banche commerciali asiatiche hanno iniziato a utilizzare stablecoin regolamentate per i regolamenti interbancari transfrontalieri.
Dominance Bitcoin in calo
Circa i dati pubblici, la dominance di Bitcoin si attesta al 54,2%, in leggero calo rispetto a dicembre, segno di una ripresa di tutte le altre crypto e il sentiment di mercato mostra un indice di 82/100. Gli open Interest sono ai massimi storici sui mercati dei derivati (CME), indicando che i grandi operatori stanno scommettendo su un primo trimestre 2026 molto aggressivo.
Gli ultimi 15 giorni confermano che il mercato è passato da una fase speculativa a una fase di accumulo istituzionale strutturato, dove i ribassi vengono rapidamente riassorbiti dai grandi fondi e dalle banche d'affari.
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