Dove investiamo oggi: 9 Certificati con cedole fino al 28%

Trovare il giusto equilibrio tra rischio e rendimento è la sfida quotidiana di ogni investitore, specialmente quando si cercano flussi di cassa regolari. Oggi, insieme a Enrico Lanati e Riccardo Zago del team di Investire.biz, facciamo un viaggio all'interno del nostro portafoglio reale per analizzare nel dettaglio i certificati di investimento più promettenti del momento.

Parliamo esclusivamente di strumenti emessi da Vontobel che distribuiscono una cedola mensile, in alcuni casi con percentuali di rendimento davvero eccezionali e tutti con effetto memoria, cioè che quando una o più cedole non vengono pagate se poi le condizioni ritornano favorevoli si ottiene non solo la cedola di quel mese ritornato positivo ma anche tutte quelle non pagate, tutte in un colpo solo.

Ad ogni modo le informazioni e le scadenze cruciali che vedremo sono facilmente consultabili sul portale tuttocertificati.it, attraverso la comodissima funzione "monitor certificati". Scopriamo subito quali sono le ultime operazioni, come gestire le posizioni in sofferenza e, soprattutto, quali sono i nostri "preferiti".

Gli ultimi ingressi in portafoglio: cavalcare i trend di mercato

La strategia del team parte dall'analisi dei settori e dei titoli che stanno dimostrando la maggiore forza relativa o che offrono opportunità di ingresso irripetibili a causa di eventi esogeni. Ecco gli ultimi tre certificati acquistati in ordine cronologico.

Titoli momentum Europa (ISIN DE000VJ7B222)

Questo prodotto si basa su una logica molto solida: acquistare i titoli che hanno performato meglio nell'ultimo anno, partendo dal presupposto che i trend vincenti tendano a mantenersi tali. Dopo il successo di un prodotto simile basato sull'S&P 500, abbiamo utilizzato la funzione Rankings del Forecaster per individuare i leader dell'Eurostoxx 50 e li abbiamo poi ritrovati in questo certificato.

Il paniere è composto da ASML, Banco Santander e Bayer. Il certificato stacca una ricca cedola mensile dell'1,89%(pari a un impressionante 22,68% annuo) e al momento del webinar si acquistava a sconto, intorno a 98,90 euro. Oltre al flusso cedolare, questo permette di ottenere un piccolo extra rendimento qualora il prodotto venga rimborsato a 100 alla scadenza. Oggi siamo saliti leggermente, a conferma della bontà di questi sottostanti.

Il titolo di punta è senza dubbio ASML, leader monopolistico mondiale nella produzione di macchinari per microchip (costano fino a 300 milioni l'uno). Con le crescenti tensioni geopolitiche, ogni nazione sta cercando l'indipendenza tecnologica, garantendo ad ASML un portafoglio ordini blindato. Dal punto di vista tecnico, la barriera è fissata a un profondissimo -40% rispetto allo strike iniziale, offrendo una protezione notevole (con effetto memoria) su aziende ad altissima capitalizzazione.

Il certificato sui titoli travel (DE000VJ7EYM5)

Definito come una vera e propria "chicca", questo strumento racchiude il cuore pulsante del turismo mondiale: Amadeus, Booking ed Expedia. Paga una cedola mensile dell'1,70% e viaggia leggermente sopra la pari, a 100,60 euro (aggiornamento: anche questo è già un po' salito).

La genialità dietro l'acquisto di questo prodotto sta nel momento della sua emissione, avvenuta nei giorni immediatamente successivi allo scoppio delle recenti tensioni in Medio Oriente. Il crollo immediato (intorno al -10%) dei titoli legati ai viaggi ha fatto impennare la volatilità, permettendo all'emittente Vontobel di strutturare un prodotto con rendimenti altissimi nonostante la solidità stellare dei sottostanti.

Le persone, come fa notare il team, non smettono di viaggiare durante le crisi: cambiano semplicemente destinazione. Booking macina circa 26 miliardi all'anno, mentre Amadeus è letteralmente l'infrastruttura informatica invisibile che fa funzionare 400 compagnie aeree e milioni di strutture ricettive. Per incassare la prossima cedola di aprile, è sufficiente averlo in portafoglio entro venerdì 3 aprile 2026.

Focus sulle banche europee (DE000VJ7B248)

Per completare la diversificazione del portafoglio, mancava un'esposizione al florido settore bancario europeo, che continua a godere di ottimi margini. Questo certificato include Banco Santander, Societe Generale e Commerzbank e si acquista appena sopra la pari a 101,80 euro.

Offre un rendimento mensile dell'1,45% (17,4% su base annua). Anche in questo caso, la protezione è massima: la barriera a scadenza e la soglia bonus sono poste al 60%, il che significa che il peggiore dei titoli dovrebbe perdere oltre il 40% del suo valore per intaccare il capitale. Considerando gli enormi asset patrimoniali e immobiliari di queste banche, il rischio è ritenuto ampiamente sotto controllo.

Gestire i momenti di difficoltà: il caso dei titoli "non capiti"

Un investitore maturo sa che non tutti gli strumenti performano bene fin dal primo giorno. Abbiamo voluto analizzare con estrema trasparenza anche la posizione attualmente più in sofferenza del portafoglio.

Il certificato in bid only e il crollo di Novo Nordisk (DE000VK2YTQ2)

Questo certificato, composto da Adobe, Airbnb, Novo Nordisk e PayPal, rendeva l'1,75% mensile. Attualmente quota intorno ai 49 euro ed è in bid only (la banca ha esaurito i "posti in sala" e non lo vende più, pur permettendo di rivenderlo).

La causa del crollo è Novo Nordisk, che ha perso il 50% nell'ultimo anno passando da oltre 1000 a circa 250 corone danesi, scivolando del 7% sotto il livello di barriera. Tuttavia, il team di investire.biz non ha alcuna intenzione di vendere. Perché? Perché Novo Nordisk non è un'azienda fallita.

I fatturati continuano a crescere, il management fa costanti buyback azionari e il Forecaster le assegna un punteggio di 8 su 10, con un fair value decisamente superiore ai prezzi attuali. Nonostante un disastroso -50% in borsa, il certificato è sotto barriera solo del 7%. Basta una singola notizia positiva per recuperare il gap e, grazie all'effetto memoria, incassare tutte le cedole arretrate.

L'alternativa gemella per entrare a sconto (DE000VJ03SX0)

Per chi non ha in portafoglio il certificato precedente e vuole sfruttare questa situazione, Vontobel ha emesso un "certificato gemello", chiamato Non capiti 2. Stessi sottostanti, ma con una situazione ben diversa: si acquista a circa 73 euro, offre una cedola mensile dell'1,76% (a memoria) e in questo basket il titolo peggiore non è Novo Nordisk, bensì Adobe, che si trova comunque il 15% sopra la barriera.

È una straordinaria occasione per chi vuole entrare a mercato ora: oltre al flusso cedolare mensile, c'è la concreta possibilità di ottenere un +37% di capital gain a scadenza se il prodotto rimborserà a 100.

I nostri certificati preferiti

Arriviamo al momento clou: quali sono gli strumenti che noi tre considerano i "top pick" assoluti in questo preciso momento di mercato?

La scelta value sull'health care USA (DE000VJ4GXX6) - Il preferito di Enrico

Enrico punta tutto sul settore più bistrattato degli ultimi sei mesi: la sanità americana. Il paniere include CVS Health, Humana, Molina Healthcare e UnitedHealth Group.

A causa delle politiche avverse della nuova amministrazione Trump rispetto ai fondi di Obama e di gravi eventi di cronaca (l'omicidio del CEO di UnitedHealth), i titoli sono crollati. Questo ha permesso l'emissione di un certificato con uno strike bassissimo, esattamente sui livelli di prezzo a cui Warren Buffett ha iniziato a comprare.

Oggi si acquista a sconto a 86 euro, stacca l'1,80% al mese e tutti i titoli sono ampiamente sopra la barriera (il peggiore, Molina, è a +22%). Se la situazione dovesse semplicemente rimanere laterale fino a scadenza, l'investitore incasserebbe le cedole e un extra rendimento del 16% in conto capitale. Un vero e proprio capolavoro per chi ama il value investing.

L'opportunità sulle big tech (DE000VH8GP52) - La scelta (quasi) fissa di Riccardo

Riccardo mantiene alta l'attenzione su un certificato già premiato il mese scorso, che oggi è diventato ancora più goloso perché il prezzo è sceso a 92 euro (rispetto ai 95-97 di un mese fa).

Acquistandolo oggi si blocca un rendimento potenziale (tra cedole e capital gain a scadenza) di circa il 20% complessivo. Il titolo peggiore del paniere? Microsoft, un colosso che il Forecaster ritiene sottovalutato del 30%. Un'azienda immensa, infinitamente diversificata e con un cash flow spaventoso. Un certificato emesso a fine 2025 in un momento di paura del mercato, che oggi offre un rapporto rischio/rendimento invidiabile.

I titoli "non capiti 3" e la finta SaaSpocalypse (DE000VJ3HQY8) - La vera sorpresa

La vera scelta del mese di Riccardo ricade però su un altro prodotto, che racchiude Netflix, Robinhood, Salesforce e Uber. Si compra a 86,70 euro, paga un eccezionale 2,37% mensile (il 28,44% all'anno!) e offre un extra rendimento potenziale a scadenza del 16%.

Il titolo chiave qui è Salesforce, recentemente crollato del 31% per i timori infondati legati all'Intelligenza Artificiale. Mentre l'AI ha letteralmente distrutto aziende che vendevano riassunti per studenti (come Chegg), non può fare lo stesso con Salesforce, che è la colonna portante dei software gestionali mondiali (utilizzata dallo stesso team di investire.biz per i nostri portali). È un classico esempio di disallineamento tra il terrore del mercato e i fondamentali solidissimi dell'azienda.

La scommessa ad alto rischio sulle criptovalute (DE000VH7YBN1) - Il bonus

Per gli investitori con uno stomaco forte, c'è un'ultima segnalazione estrema. Un certificato legato a Bitmine Immersion Technologies, Mara Holdings e MicroStrategy.

Con Bitcoin sceso in area 60.000/70.000 dollari, questo strumento quota intorno a 60 euro, paga il 2,59% al mese e promette un monumentale 70% di extra rendimento a scadenza. Il peggiore è Bitmine, solo al 12% dalla barriera (una distanza che nel mondo crypto si brucia in mezza giornata). Il nostro Forecaster nella sezione sulla stagionalità avverte: essendo in un anno di "Midterm", ciclicamente sfavorevole, Bitcoin potrebbe scendere ancora verso i 50.000 dollari nel breve periodo, portando ulteriore sofferenza. Ma in ottica di lungo termine (scadenza a novembre 2027), è una scommessa che potrebbe ripagare in modo clamoroso.

Conclusioni: la pazienza e il giusto timing sui mercati

Come abbiamo visto in questa panoramica dettagliata, il segreto per operare con successo sui certificati di investimento non risiede nel trading frenetico di breve periodo, ma in una pianificazione attenta e paziente. Le turbolenze di mercato, le tensioni geopolitiche e i crolli improvvisi di aziende dai fondamentali solidi - da Novo Nordisk ai colossi del tech, fino al settore travel - creano opportunità di ingresso a sconto davvero straordinarie per l'investitore accorto.

Acquistare un prodotto sotto la pari permette non solo di garantirsi un flusso cedolare mensile di altissimo livello, ma anche di puntare a un corposo extra rendimento in conto capitale al momento della scadenza. Speriamo di avervi dimostrato come, unendo l'analisi fondamentale e la scelta oculata delle emissioni Vontobel, sia possibile costruire un portafoglio resiliente e redditizio. 

Per rimanere sempre aggiornati su queste strategie, per consultare l'utilissimo "monitor certificati" e per leggere altri approfondimenti simili, il punto di riferimento rimane il portale tuttocertificati.it. Non dimenticate, inoltre, di unirvi al nostro gruppo Telegram cliccando sul banner dedicato all'interno del sito.

Vi invito a monitorare questi ISIN su tuttocertificati.it e ad unirvi al canale Telegram per gli aggiornamenti in tempo reale sulle date di osservazione e sui pagamenti delle cedole.

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