La rivoluzione dell’intelligenza artificiale non riguarda solo software e chip, ma soprattutto l’infrastruttura che la rende possibile. I data center sono diventati il vero motore nascosto dell’AI, con investimenti globali in forte accelerazione.
Nel 2026, i grandi player tecnologici (i cosiddetti hyperscaler) sono attesi investire oltre 500 miliardi di dollari in infrastrutture AI e data center, mentre le stime di lungo periodo indicano una spesa globale che potrebbe superare 1.200 miliardi entro il 2029.
In questo contesto, individuare le società meglio posizionate lungo la filiera è fondamentale per cogliere il trend. Ecco quindi cinque titoli da monitorare nel secondo trimestre 2026 per cavalcare la corsa dei data center e dell’intelligenza artificiale.
Microsoft: il cuore cloud dell’AI
Microsoft rappresenta uno dei modi più diretti per esporsi al boom dei data center, grazie alla sua leadership nel cloud con Azure.
La crescita dell’intelligenza artificiale generativa, anche attraverso la partnership con OpenAI, sta spingendo l’azienda ad aumentare in modo significativo i propri investimenti in infrastrutture, con un’espansione continua dei data center a livello globale.
Il punto di forza del gruppo risiede nella combinazione tra la scala globale del cloud, una crescita sostenuta dei ricavi e una forte integrazione con i servizi di intelligenza artificiale. Investire in Microsoft significa quindi puntare su un player che beneficia direttamente della domanda crescente di capacità computazionale.
Nvidia: il motore computazionale dei data center
Nvidia è il vero epicentro dell’ecosistema AI. I suoi chip GPU sono diventati lo standard per l’addestramento dei modelli di intelligenza artificiale, rendendo i data center sempre più dipendenti dalla sua tecnologia.
I dati evidenziano chiaramente questa centralità: i ricavi sono in forte crescita, con un incremento del 65% nel 2026, mentre il segmento data center continua a registrare risultati record. La domanda resta molto solida e in accelerazione, sostenuta dai continui investimenti in infrastrutture AI.
Con investimenti miliardari e una posizione dominante nell’hardware, Nvidia non è solo un beneficiario del trend, ma uno dei principali motori della crescita dei data center.
Broadcom: l’infrastruttura “invisibile” dei data center
Se Nvidia rappresenta la potenza di calcolo, Broadcom è la rete che la rende utilizzabile. L’azienda domina il segmento dei chip di networking, fondamentali per collegare e far comunicare tra loro i server nei data center.
Il suo ruolo, pur meno visibile, è estremamente strategico: Broadcom sviluppa chip per switching e routing ad alte prestazioni e supporta gli hyperscaler nello sviluppo di soluzioni personalizzate, il tutto accompagnato da una forte capacità di generazione di cassa.
Con la crescita dei cluster AI, la necessità di trasferire enormi quantità di dati aumenta esponenzialmente, rafforzando ulteriormente il posizionamento della società.
Vertiv: la tecnologia che sostiene la crescita dei data center
Vertiv è uno dei principali beneficiari indiretti del boom dei data center, fornendo soluzioni essenziali per il funzionamento delle infrastrutture.
L’azienda opera nei sistemi di alimentazione, nella gestione termica e nelle tecnologie di raffreddamento avanzate, tutte componenti sempre più critiche con l’aumento della potenza richiesta dai chip AI. In particolare, le soluzioni di liquid cooling stanno emergendo come uno standard per i data center di nuova generazione.
La società mostra una forte crescita dei ricavi, un backlog ordini significativo e un’elevata visibilità sui flussi futuri, elementi che la rendono particolarmente interessante nel contesto attuale.
American Tower: infrastruttura e real estate digitale
Pur non essendo un operatore puro di data center, American Tower offre un’esposizione diversa ma complementare, legata all’infrastruttura fisica e al real estate digitale.
Il gruppo possiede una vasta rete globale di infrastrutture di comunicazione e beneficia direttamente della crescita del traffico dati e dello sviluppo dell’edge computing. Il suo modello di business si basa su contratti di lungo periodo con clienti, che garantiscono flussi di cassa stabili e spesso indicizzati all’inflazione.