Il Real Estate Select Sector è uno degli undici comparti che compongono l’S&P 500 e raccoglie le principali aziende attive nel settore immobiliare, tra cui società di sviluppo e gestione immobiliare, REIT (Real Estate Investment Trust), imprese di costruzione e operatori di proprietà commerciali e residenziali (Indici settoriali: guida ai comparti che muovono i mercati).
Si tratta di un settore ciclico, ma con caratteristiche difensive relative alla stabilità dei flussi di cassa derivanti dagli affitti. I futures E-mini quotati al CME Group consentono agli investitori di prendere posizione sull’andamento di questo indice settoriale o di coprire esposizioni in portafoglio.
Futures su Real Estate Select Sector: cosa sapere
| Nome Future |
Ticker |
Tick |
Valore Tick |
Valore 1 punto |
Orari di negoziazione |
Scadenze |
| E-mini Real Estate Select Sector |
XAR |
0,05 |
$12,5 |
$250 |
00:00 domenica - 23:00 venerdì, pausa 23:00 - 00:00 |
Terzo venerdì di marzo, giugno, settembre, dicembre |
I futures E-mini Real Estate Select Sector (XAR) sono contratti standardizzati sul valore dell’indice, con un moltiplicatore pari a 250 dollari per punto. Il tick è di 0,05 punti indice, corrispondente a 12,50 dollari per contratto.
Le scadenze sono trimestrali, fissate al terzo venerdì di marzo, giugno, settembre e dicembre. Il CME quota i contratti per più trimestri consecutivi, consentendo agli investitori di pianificare strategie a lungo termine. In particolare, i futures XAR sono listati per 5 trimestri consecutivi (attuale +4).
I simboli dei futures seguono una convenzione standard: il ticker base è XAR e la scadenza viene indicata con una lettera che rappresenta il mese secondo lo standard CME (gennaio = F, febbraio = G, marzo = H, aprile = J, maggio = K, giugno = M, luglio = N, agosto = Q, settembre = U, ottobre = V, novembre = X, dicembre = Z), seguita dall’ultima cifra dell’anno. Ad esempio, XARU5 indica il contratto con scadenza a settembre 2025, mentre XARZ6 fa riferimento a dicembre 2026.
Il margine iniziale varia in base alla volatilità e alla politica del broker, mentre la leva implicita consente di assumere posizioni di valore maggiore rispetto al capitale effettivamente investito. Questi contratti sono utilizzati sia per trading speculativo sia per coperture di portafoglio.
Futures Real Estate Select Sector: vantaggi e rischi
I futures su questo indice settoriale offrono numerosi vantaggi. Consentono di operare con leva finanziaria, garantiscono alta liquidità, permettono coperture rapide e offrono la possibilità di implementare strategie sia rialziste sia ribassiste sul sottostante.
Il principale rischio è legato all’uso della leva: anche variazioni di prezzo contenute possono tradursi in perdite o guadagni significativi. Una gestione rigorosa del rischio e un corretto dimensionamento delle posizioni sono quindi fondamentali per operare con questo strumento derivato.