I Futures sul Crude Oil sono tra i contratti energetici più scambiati al mondo. Offrono un’esposizione diretta al prezzo del petrolio West Texas Intermediate (WTI), permettendo a trader, hedger e investitori istituzionali di operare su uno dei mercati più liquidi, trasparenti e regolamentati al mondo.
Grazie alla loro struttura standardizzata, consentono sia strategie speculative sia coperture dal rischio legato all’andamento del prezzo del greggio. Come per gli altri prodotti del CME Group, i contratti su Crude Oil presentano specifiche precise. Vediamo nel dettaglio come funzionano.
Future su Crude Oil: caratteristiche e specifiche
| Size |
Ticker |
Tick (USD) |
Valore Tick ($) |
Scadenze |
| Standard |
CL |
0,01 per barile |
10 |
Contratti mensili per l’anno in corso + 10 anni; scadenza 3 giorni lavorativi prima del 25 del mese precedente |
| E-mini |
QM |
0,025 per barile |
12,5 |
Contratti mensili per l’anno in corso + 5 anni; scadenza 1 giorno lavorativo prima della scadenza del CL corrispondente |
| Micro |
MCL |
0,01 per barile |
1 |
Contratti mensili per l’anno in corso + 3 anni; scadenza 1 giorno lavorativo prima della scadenza del CL corrispondente |
Il CME Group offre tre diversi formati di futures sul WTI Crude Oil: Standard (CL), E-mini (QM) e Micro (MCL). Tutti i contratti sono quotati in dollari e centesimi per barile.
Crude Oil Futures (CL) – Contratto standard: il contratto standard ha un’unità di 1.000 barili. La minima variazione di prezzo (tick) è di 0,01 dollari per barile, equivalente a 10 dollari per contratto. Gli scambi avvengono da 23:00 a 23:00 (ora italiana), da domenica notte a venerdì notte, con una pausa giornaliera dalle 23:00 alle 00:00.
I contratti sono quotati mensilmente per l’anno in corso e per i successivi 10 anni più due mesi aggiuntivi. La scadenza avviene tre giorni lavorativi prima del 25 del mese precedente alla consegna (o quattro se il 25 non è un giorno lavorativo).
E-mini Crude Oil Futures (QM): L’E-mini ha un’unità di 500 barili. Il tick è di 0,025 dollari per barile, pari a 12,50 dollari per contratto. La negoziazione è attiva da 24:00 a 23:00 (ora italiana), con pausa dalle 23:00 alle 24:00.
Sono quotati mensilmente per l’anno corrente e per i successivi 5 anni. La scadenza avviene un giorno lavorativo prima della scadenza del contratto CL corrispondente, seguendo le stesse regole legate al 25 del mese.
Micro WTI Crude Oil Futures (MCL): il Micro ha un’unità di 100 barili, ideale per chi desidera un’esposizione più contenuta. Il tick è di 0,01 dollari per barile, equivalente a 1 dollaro per contratto.
Gli scambi si svolgono negli stessi orari del contratto standard (23:00–23:00 italiane con pausa dalle 23:00 alle 00:00). I contratti sono quotati mensilmente per l’anno in corso e i successivi tre anni. La scadenza segue le stesse regole previste per gli E-mini.
Future su Crude Oil: vantaggi e rischi
I futures sul Crude Oil sono strumenti molto utilizzati per coperture (hedging) da parte di produttori, compagnie aeree e operatori industriali, ma anche dai trader che puntano a sfruttare la forte liquidità e volatilità del mercato energetico.
La possibilità di assumere posizioni sia rialziste sia ribassiste, unita alla leva finanziaria, rende questi strumenti estremamente versatili. Tuttavia, la leva amplifica anche le perdite potenziali: conoscere nel dettaglio le specifiche del contratto, la meccanica dei futures e la struttura del mercato petrolifero è quindi essenziale prima di operare.