Carl Icahn: ecco cosa ha comprato e venduto nel primo trimestre 2025

Carl Icahn è uno dei grandi investitori le cui operazioni sono molto seguite dal mercato per la costruzione delle strategie di portafoglio. A capo dell'hedge fund Icahn Capital Management, l'89enne newyorchese è il 789esimo uomo più ricco del mondo con un patrimonio di 4,6 miliardi di dollari, secondo la classifica realizzata da Forbes. Nell'ambiente della finanza è noto come un investitore attivista, che spesso assume partecipazioni significative in società adottando tattiche aggressive, come acquisizioni ostili e contrapposizioni forti con il management aziendale. I settori in cui opera spaziano dall'energia alle compagnie aeree, alla tecnologia e alla finanza.

 

 

Secondo il deposito normativo 13F presso la Securities and Exchange Commission relativo ai primi tre mesi del 2025, l'Icahn Capital Management ha riportato un portafoglio complessivo di 7,48 miliardi di dollari, con 14 partecipazioni all'attivo. Icahn Enterprises continua a dominare la scena, costituendo la fetta più corposa degli investimenti. Gli acquisti rilevanti di JetBlue Airways e Illumina Inc. rivelano invece un approccio opportunistico ai settori pronti per potenziali rimbalzi o svolte. Nel frattempo, la significativa riduzione di Southwest Gas e l'aumento delle partecipazioni in CVR Energy suggeriscono una ricalibrazione degli investimenti energetici. Ma vediamo nel dettaglio quali sono le partecipazioni e le eventuali operazioni a esse connesse.

 

Icahn Enterprises ha raggiunto un peso nel portafoglio del 54,55%, corrispondente a 450,79 milioni di azioni per un valore di 4,08 miliardi di dollari. Si tratta della più alta concentrazione degli ultimi trimestri, il che dimostra l'incrollabile fiducia di Icahn nelle prospettive a lungo termine della sua holding diversificata nei settori dell'energia, dell'immobiliare, dell'automotive e altri. Nel primo trimestre dell'anno in corso non c'è stato alcun cambiamento.

 

 

Carl Icahn ha aumentato del 2,76% la quota in CVR Energy, come segno di una riallocazione mirata nell'ambito delle partecipazioni legate all'energia per cercare rendimenti potenzialmente più elevati. L'aggiunta di 1,85 milioni di azioni ha significato una ponderazione del 17,76% nel portafoglio dell'hedge fund. Ora il numero di azioni CVR Energy equivale a 68,53 milioni di unità, per un valore complessivo di 1,33 miliardi di dollari.

 

 

Sempre nel contesto di una riallocazione di portafoglio del settore energetico, Southwest Gas Holdings ha subito una riduzione del 21,8%, corrispondente a 2,1 milioni di azioni. In sostanza, Icahn si è allontanato dal gas naturale effettuando una presa di profitto dei guadagni precedenti. La quota di Southwest nel totale delle partecipazioni del fondo è del 7,22%, ovvero di 7,53 milioni di azioni per un valore complessivo di 540,84 milioni di dollari.

 

 

Il produttore di fertilizzanti in azoto CVR Partners ha registrato un aumento dello 0,81%, ossia di quasi 33 mila nuove azioni, segnalando una fiducia costante di Icahn nel settore delle materie prime agricole. Ora il peso dell'azienda nell'hedge fund è del 4,12%, corrispondente a 4,10 milioni di azioni che valgono 308,13 milioni di dollari.

 

 

Icahn ha quasi raddoppiato la posizione in JetBlue Airways, puntando sulla ripresa della compagnia aerea nonostante le sfide del settore. In termini numerici, la quota è stata aumentata dell'89,66%, cioè di 15,9 milioni di azioni. Nel portafoglio totale dell'Icahn Capital Management, la partecipazione equivale al 2,16%, con 33,62 milioni di azioni in attivo per un valore di 162,06 milioni di dollari. 

 

 

L'aumento più consistente si è registrato nella società specializzata nella tecnologia di sequenziamento genomico Illumina. La quota è accresciuta del 450%, pari a 180 mila nuove azioni. La biotech tuttavia rappresenta ancora una piccola parte del portafoglio di Icahn, ovvero lo 0,23% per 220 mila azioni del valore di 17,45 milioni di dollari.

 

 

Per quanto riguarda gli altri investimenti, l'hedge fund ha mantenuto una posizione stabile nei settori difensivi della pubblica utilità, delle specialità chimiche e della sanità in modo da bilanciare la componente più aggressiva del portafoglio. Nello specifico, le quote di American Electric Power, International Flavors & Fragrances e Bausch Health si sono attestate in termini di peso rispettivamente all'1,76% (1,21 milioni di azioni), al 3,89% (3,75 milioni di azioni) e al 3% (34,72 milioni di azioni).

 

Tutto fermo anche riguardo le partecipazioni nella società di componenti automobilistici Dana Inc. (2,54% per 14,29 milioni di azioni), nella società del gaming e dell'ospitalità Caesars Entertainment (0,81% per 2,44 milioni di azioni), nella società impegnata nell'esplorazione di idrocarburi SandRidge Energy (0,74% per 4,82 milioni di azioni), nel produttore di lenti Bausch Plus Lomb (0,68% per 3,5 milioni di azioni) e nell'azienda di servizi infrastrutturali Centuri Holdings (0,54% per 2,49 milioni di azioni).