Azionario mondiale, cambiano le formule non i risultati | Investire.biz

Azionario mondiale, cambiano le formule non i risultati

02 mar 2023 - 17:00

Ascolta questo articolo ora...

Globale Sviluppato, Globale All Country, Globale ESG, sono diverse le formule per investire sull'azionario globale con gli ETF, ma i risultati non sembrano divergere

Una delle storie più interessanti dell’inizio del 2023 è certamente lo spostamento dei flussi di investimento verso aree economiche diverse da quella americana, almeno per quello che riguarda gli investimenti azionari. L’andamento debole del dollaro conferma questa tendenza anche sul mercato obbligazionario grazie al restringimento degli spread rispetto, ad esempio, ai rendimenti offerti dalla carta europea.

Arbor Research ha rilevato che su base mensile i prodotti azionari internazionali hanno catturato nel mese di gennaio il 65% dei flussi sugli interi ETF movimentati. Gli obbligazionari hanno occupato solo l’8% della fetta di torta. La speranza dei compratori è quella di mettere la parola fine ad una overperformance dei listini americani che dura da oltre una decade.

Come sa bene chi investe in ETF (oppure chi segue costantemente questa rubrica), esistono sostanzialmente due modi di investire in azionario globale. ETF che replicano indici composti solo da azionario dei paesi sviluppati e indici azionari “all country”, quindi composti anche una quota parte di azioni dei paesi emergenti.

Negli ultimi 5 anni non avere emergenti in portafoglio ha garantito una performance superiore di quasi il 10% rispetto all’azionario globale sviluppato. Negli ultimi 3 anni la differenza si è ristretta ad appena 3 punti confermando una sottoperformance dell’azionario non sviluppato, ma sempre più modesta.

Praticamente identico il confronto invece tra indici diversi all’interno del tema globale più allargato. I due provider principali, Msci e Ftse, hanno infatti riportato performance uguali confermando l’indifferenza sostanziale nel prendere posizione su un indice invece che un altro.

A distanza di 3 anni possiamo poi anche apprezzare se la scelta del “socialmente” utile ha premiato gli investitori azionari globali o meno. Anche in questo caso la differenza a 3 anni dell’ETF Ubs Socially Responsible e gli altri ETF Msci ACWI senza filtro ESG è praticamente irrilevante. Tutte le performance sono infatti allineate attorno al +18% (dai al 23.2.23).

 

 

Msci ACWI Index: test dei supporti rappresentano occasioni di acquisto

Una sintesi di tutto quello che ho raccontato finora è il grafico dell’indice Msci ACWI Index in Euro. Quello che è stato il reale andamento dell’indice considerando l’effetto cambio è ben rappresentato da un canalone rialzista che fino al 2020 si è mosso in modo ordinato dentro un sentiero rialzista ma poi, a partire dal 2021, ha decisamente esagerato strappando verso l’alto.

 

 

Una fuga in avanti che ha messo l’ipoteca su uno stallo della crescita per il 2022 e probabilmente anche per il 2023 se vale la regola che queste situazioni tendono ad essere compensate con movimenti dalla parte opposta rispetto alla direzione del movimento eccessivo. Questo vorrebbe dire che i prossimi 12-18 mesi dovrebbero ancora essere caratterizzati da incertezze sui mercati azionari globali con la base inferiore del canale pronta a rappresentare una ghiotta occasione di acquisto in caso di rientro dei prezzi da quelle parti.

A livello strategico, stante la situazione attuale, un ingresso progressivo sui mercati nel prossimo biennio con ad esempio piani di accumulo automatici, sembra essere una mossa ideale per evitare di  anticipare una ripartenza che ancora non sembra matura.

 

 

0 - Commenti

I Nostri Partners



Malta

ELP Finance LTD

34, Wied Ghomor Street, St. Julians STJ 2043 – Malta

+356 20 341590

Switzerland

ELP SA

Corso San Gottardo 8A, 6830 Chiasso, Switzerland

+41 91 9228171

Investire.biz non offre servizi finanziari, regolamentati o di investimento. Le informazioni presenti sul sito non devono essere considerate consigli di investimento personalizzati e sono disseminate sul sito e accessibili al pubblico in generale. Tutti i link e i banner sui siti web della società puntano verso società finanziarie, fornitori di servizi di investimento o banche regolamentate in Europa. Si prega di leggere Dichiarazione di non responsabilità, Informativa sui rischi, Informativa sul trattamento dei dati personali e Termini e condizioni prima di utilizzare questo sito Web.

L’utilizzo del presente sito è soggetto al diritto svizzero, che ha giurisdizione esclusiva in relazione all’interpretazione, applicazione ed effetti delle condizioni d’uso. Il tribunale cantonale competente avrà giurisdizione esclusiva su tutti i reclami o le controversie derivanti da, in relazione a o in relazione al presente sito web ed al suo utilizzo.

Le informazioni presenti sul sito web non devono essere considerate consigli di investimento personalizzati e sono disseminate sul sito e accessibili al pubblico in generale. Tutti i link e i banner sui siti web di ELP SA o ELP Finance LTD (di seguito il “gruppo ELP” o “ELP”) indirizzano verso società finanziarie, fornitori di servizi di investimento o banche regolamentate in Europa. Gli strumenti finanziari menzionati nel presente sito web possono essere soggetti a restrizioni di vendita in alcune giurisdizioni.

Continuando ad accedere o utilizzare questo sito web o qualsiasi servizio su questo sito, dichiari di accettarne i termini e condizioni. Tutti gli investimenti finanziari comportano un certo livello di rischio. Il trading e la speculazione finanziaria comportano un alto livello di rischio e potrebbe non essere adatto a tutti gli investitori. Prima di decidere di investire dovresti considerare attentamente i tuoi obiettivi di investimento, il livello della tua esperienza, la tua disponibilità ad assumersi dei rischi e consultare un consulente indipendente. C'è sempre la possibilità di perdere l'investimento, per intero o parte di esso. Quindi ti suggeriamo di investire denaro che puoi permetterti di perdere.

Dichiarazione di non responsabilità - Informativa sui rischi - MAR - Informativa sul trattamento dei dati personali - Termini e condizioni - Codice Etico - Cookie policy - Privacy Policy

© 2024 Investire.biz, all rights reserved.