La seduta di ieri ha restituito un quadro divergente sui mercati azionari statunitensi. Il Dow Jones Industrial Average ha chiuso in rialzo dello 0,64%, toccando per la prima volta nella sua storia la soglia dei 52.000 punti. Il risultato è stato il frutto di una rotazione settoriale che ha premiato i titoli ciclici e difensivi, mentre il comparto tecnologico ha accusato il colpo.
L'S&P 500 ha ceduto lo 0,57% e il Nasdaq ha archiviato la seduta con un -1,15%. La debolezza del tech ha pesato sull'indice ad ampia capitalizzazione, frenando quello che nelle ultime sessioni era stato uno dei settori più dinamici del listino.
Il contesto di fondo restava condizionato da due fattori dominanti: il calo del prezzo del petrolio - conseguenza dell'accordo provvisorio tra Stati Uniti e Iran per un cessate il fuoco di sessanta giorni e la riapertura dello Stretto di Hormuz - e l'attesa per la prima riunione della Federal Reserve sotto la guida del nuovo presidente Kevin Warsh.
Azioni Wall Street: chip in rialzo, futures contrastati prima della Fed
Nella sessione odierna, il quadro dei futures sugli indici principali si presenta contrastato. Il contratto sull'S&P 500 avanza dello 0,10% mentre il derivato sul Nasdaq guadagna lo 0,60%. Il future sul Dow Jones è invece in lieve flessione, con una variazione marginalmente negativa.
Il tema dominante della giornata è la riunione della Federal Reserve, che alle 20:00 ora italiana renderà nota la propria decisione sui tassi. Il mercato prezza con ampia convergenza un'assenza di variazioni, con il tasso di riferimento che dovrebbe essere confermato nel corridoio 3,50%-3,75%.
L'elemento di maggiore incertezza non riguarda quindi la decisione in sè, ma la conferenza stampa del nuovo presidente Kevin Warsh - la sua prima da quando ha assunto la carica il 22 maggio scorso - e l'eventuale partecipazione al cosiddetto "dot plot", la griglia delle proiezioni individuali sui tassi.
Warsh è da tempo critico di questo strumento di forward guidance, che a suo avviso comprime eccessivamente il margine di manovra della Banca centrale. Gli analisti di Bank of America e Goldman Sachs ritengono probabile che il nuovo chairman scelga di non presentare il proprio "dot". Una scelta che potrebbe innescare volatilità, soprattutto se interpretata dai mercati - come ha avvertito Claudia Sahm, Chief Economist di New Century Advisors - come un tentativo di "nascondere una svolta hawkish" all'interno del FOMC.
"La decisione è già prezzata. Le dichiarazioni no", ha detto Kevin Thozet, membro del Comitato Investimenti di Carmignac. Secondo Thozet, con la crescita del PIL nominale intorno al 6%, un'inflazione complessiva al 4,2% e quella core al 2,9%, lo spazio per un allentamento appare limitato. "La conferenza stampa potrebbe rivestire maggiore importanza rispetto alla decisione di politica monetaria in sè", ha aggiunto.
Sul fronte macroeconomico, l'altro appuntamento rilevante della giornata è la pubblicazione delle vendite al dettaglio di maggio da parte dell'US Census Bureau. Il consenso degli analisti si attende una crescita dello +0,5%, sia per il dato complessivo sia per quello al netto di auto e parti di ricambio. Tuttavia, il Chicago Fed ha già anticipato una stima interna che indica un calo dello -0,20% su base mensile per le vendite ex-auto: un segnale che potrebbe preannunciare una delusione rispetto al consensus.
Per quanto riguarda l'energia, il petrolio segna un lieve rialzo dopo diverse sedute di forte calo: il Brent segna un +0,5% a 79 dollari al barile mentre il WTI avanza dello 0,45% a 75,7. I grandi operatori dello shipping - Maersk, Wallenius Wilhelmsen, Mitsui O.S.K. Lines - mantengono le rotte alternative allo Stretto di Hormuz, citando la presenza di mine non ancora rimosse e l'assenza di garanzie operative concrete.
Secondo Anoop Singh di Oil Brokerage, una volta che i transiti riprenderanno liberamente, lo smaltimento delle code ai due imbocchi dello Stretto richiederà tra gli otto e i dieci giorni.
Scott Chronert, head of U.S. equity strategy di Citi Research, si è detto costruttivo sulle prospettive di mercato per il secondo semestre: "con i prezzi del petrolio in discesa e la risoluzione del conflitto con l'Iran che si avvicina, penso che potremo vedere la Fed spostarsi in una posizione di attesa. Questo estende il playbook del broadening (la strategia che punta a cogliere l'estensione del rialzo azionario dai titoli tecnologici ad altri settori finora rimasti indietro, ndr), che è in corso da circa un mese, e ci offre, a nostro avviso, un percorso al rialzo per la seconda metà dell'anno."
Wall Street oggi: SpaceX, Amazon e Cursor sotto i riflettori
- I titoli del comparto semiconduttori mostrano segnali di ripresa nel pre-market: ASML avanza di circa il +4,4% e Intel guadagna il +3,7%. Quest'ultima ha annunciato di aver avviato la produzione del nodo tecnologico più avanzato mai sviluppato dall’azienda, denominato 18A-P, una tecnologia considerata strategica per riconquistare competitività nel mercato dei chip e avvicinarsi a possibili accordi con grandi aziende (Intel accelera sui chip avanzati e punta ad Apple). L'ETF Invesco PHLX Semiconductor (SOXQ) segna un +2,30%.
- SpaceX avanza del +2,2% nel pre-market, dopo una settimana straordinaria dall'IPO fissata a 135 dollari. Il titolo ha guadagnato oltre il 60% dalla quotazione, portando la capitalizzazione di mercato a 2.660 miliardi di dollari - superando Amazon e sfiorando brevemente Microsoft (SpaceX ora vale più di Amazon, arrivano le opzioni sulle azioni). La società ha annunciato l'acquisizione di Anysphere, società madre del tool di coding basato sull'intelligenza artificiale Cursor, in un'operazione interamente in azioni valutata 60 miliardi di dollari. "Gli investitori - ha evidenziato Peter Boockvar, Chief investment officer di One Point BFG Wealth Partners - stanno comprando la storia, l'azione, l'entusiasmo, Elon Musk. Ma a un certo punto i fondamentali dovranno allinearsi con quell'entusiasmo. Penso che ci vorranno almeno un paio di anni".
- Amazon: sostanzialmente invariata nel pre-market (-0,01%), con attenzione degli investitori orientata all'annuncio di un investimento da 10 miliardi di dollari per la costruzione di un campus di data center nella contea di Montgomery, in Missouri.
- -0,1% per Apple. Il lancio degli AirPods dotati di fotocamera è previsto per la fine del 2027. Il dispositivo uscirà più o meno in contemporanea con l’iPhone pieghevole e con un modello di iPhone dedicato al 20° anniversario. Tutti e tre i prodotti, riportano i ben informati, hanno raggiunto fasi avanzate di sviluppo.