Le quotazioni dei titoli legati al settore alberghiero sono scivolate drasticamente a causa delle crescenti preoccupazioni per la pandemia di COVID-19 e la più ampia correzione del mercato azionario ha avuto un impatto sproporzionato sulle azioni che hanno come core business gli spostamenti e i viaggi.
L'universo per gli investimenti nelle società alberghiere può comprendere diversi sottoinsiemi, tutti rientranti nel regno dei ciclici di consumo, i quali tendono a fare bene quando l'economia è in fase di crescita, ma decisamente male quando vi è incertezza o – peggio – una recessione.
Poiché il business degli hotel è ciclico, presenta alcuni rischi superiori alla media. Queste aziende fanno bene quando i consumatori hanno più reddito disponibile e sono disposti a spendere di più per il tempo libero.
In caso di recessione economica, ciò può comportare gravi perdite e - in situazioni paralizzanti come quella del lockdown - gli edifici di grandi dimensioni e costosi possono essere lasciati vuoti o significativamente non occupati, portando ad ulteriori perdite.
Ora che timidamente il peggio sembra passato e si ritorna a una condizione di normalità, alcuni investitori potrebbero chiedersi se è il momento di investire su una ripresa del settore alberghiero e di quelli annessi. Ma come tracciare l’attività delle più grandi compagnie alberghiere? Esiste un indice, sconosciuto a molti, che può farlo: il Baird/STR Hotel Stock Index. Vediamolo insieme.
Baird/STR Hotel Stock Index: cosa è e come funziona
Il Baird/STR Hotel Stock Index è un indice azionario che comprende 20 tra le più importanti catene alberghiere negoziate a Wall Street. Si propone quindi di monitorare l’andamento del settore alberghiero. L’indice Hotel Stock Index ha inoltre due sottoindici: Hotel Brand e Hotel REIT.
Gli indici sono co-branded, sono stati creati da Robert W. Baird & Co. (Baird) e Smith Travel Research (STR). L'indice e i sottoindici sono gestiti da Baird e ospitati sul sito HotelNewsNow.com, non sono gestiti in modo attivo e non è possibile effettuare investimenti diretti in essi. Al 31 marzo 2020, le società che comprendevano l'indice azionario Baird/STR Hotel sono:
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Apple Hospitality REIT,
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Chatham Lodging Trust,
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Choice Hotels International,
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DiamondRock Hospitality Company,
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Extended Stay America,
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Hersha Hospitality Trust,
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Hilton Inc.,
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Host Hotels & Resort,
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hotel Hyatt,
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InterContinental Hotels,
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Marriott International,
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Park Hotels & Resorts, Inc.,
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Pebblebrook Hotel Trust,
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RLJ Lodging Trust,
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Ryman Hospitality Properties,
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Service Properties Trust,
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Summit Hotel Properties,
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Sunstone Hotel Investors,
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Wyndham Hotels & Resorts,
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Xenia Hotels & Resorts.
L'indice Baird/STR Hotel Stock Index è stato fissato a 1.000 punti il 1° gennaio 2000. Nell'ultimo ciclo, l'indice ha raggiunto il picco a 3.178 punti il 5 luglio 2007. Il punto più basso dell'indice si è verificato il 6 marzo 2009 quando è sceso a 573 punti.
Il sottoindice Hotel Brand è stato fissato a 1.000 il 1° gennaio 2000. Nell'ultimo ciclo, il sottoindice ha raggiunto il picco a 3.407 il 5 luglio 2007. Il punto più basso si è verificato il 6 marzo 2009 quando è sceso a 722.
Il sottoindice Hotel REIT era fissato a 1.000 il 1° gennaio 2000. Nell'ultimo ciclo, il sottoindice ha raggiunto il picco a 2.555 il 2 febbraio 2007. Il punto più basso si è verificato il 5 marzo 2009 quando è sceso a 298.
A proposito di Baird e STR: chi sono
Dal 1919, Baird è una società internazionale di gestione patrimoniale. Ha uffici negli Stati Uniti, Europa e in Asia. Baird ha circa 4.600 collaboratori che soddisfano le esigenze dei clienti individuali, aziendali, istituzionali e comunali e oltre 31 miliardi di dollari in gestione al 31 dicembre 2019. Impegnata da sempre per essere un ottimo posto di lavoro, Baird si è classificata al 13° posto nella classifica “Fortune 100 Best Companies to Work For”.
Baird è il nome commerciale di Baird Financial Group. Le principali filiali operative di Baird sono Robert W. Baird & Co. Incorporated negli Stati Uniti e Robert W. Baird Group Ltd. in Europa. Baird ha anche una consociata operativa in Asia a supporto delle operazioni di investment banking e private equity di Baird.
Smith Travel Research, più conoscciuta con l’acronimo STR, fornisce benchmarking di dati, analisi e approfondimenti sul settore alberghiero globale. La società attualmente traccia 67.000 hotel con oltre 8 milioni di camere in 180 Paesi.
Fondata nel 1985, STR mantiene una presenza in 15 Paesi con una sede centrale nordamericana a Hendersonville, nel Tennessee, una sede internazionale a Londra e una sede dell'Asia del Pacifico a Singapore. STR è stata acquisita nell'ottobre 2019 da CoStar Group, il principale fornitore di informazioni immobiliari commerciali.