Investimenti: il 2022 potrebbe essere l'anno del Giappone? | Investire.biz

Investimenti: il 2022 potrebbe essere l'anno del Giappone?

23 gen 2022 - 09:00

Ascolta questo articolo ora...

La Borsa giapponese ha tutte le carte in regola per essere una sorpresa nel 2022. Valutazioni non elevate e ampia scelta di strumenti sono dalla parte dell'investitore

Il Giappone rappresenta uno di quei Paesi che a livello azionario ancora fatica a scrollarsi di dosso la bolla immobiliare degli anni ’90, quando le quotazioni dei listini nipponici arrivarono a prezzare multipli molto elevati. Solo nel 2021 i principali indici di Borsa hanno recuperato i valori del secolo scorso.

Tutto questo con una politica monetaria che ormai da un ventennio vive in un perenne stato di accomodamento con tassi a zero e deflazione cronica. Perfino oggi, nel mondo dell’inflazione più strutturale come l’ha definita Jerome Powell, in Giappone l’ultimo dato di prezzi al consumo ha fatto registrare un incremento dello 0,1% su base annua.

Con l’aiuto di una politica monetaria che rimarrà ultraespansiva almeno fino al 2024 e con nuove massicce misure di stimolo economico messe a terra dal nuovo Governo, la Nazione potrebbe però essere la sorpresa del 2022. Nel tentativo di rimediare al disastro del precedente esecutivo, il Premier Fumio Kishida ha spinto sulle vaccinazioni.

 

Investimenti: è arrivato il momento di guardare al Giappone?

Il Governo ha dimostrato anche una certa sensibilità verso i giovani, erogando denaro una tantum ai cittadini minorenni.  Il pacchetto di misure dovrebbe aumentare il PIL dei prossimi anni fino al 10%. La questione energetica tutto sommato tocca di striscio una Nazione che sul nucleare ha costruito una sorta di indipendenza pur pagando qualche anno fa terribili conseguenze.

Nel 2021 però il Giappone non ha fatto faville. L'investitore europeo ha raccolto “solo” il 9% di profitto al termine di un'annata dove l'indice MSCI World ha raccolto quattro volte di più. Ma è arrivato il momento di guardare oltre e soprattutto a quali strumenti si possono utilizzare per coprire un eventuale investimento nella Borsa giapponese.

Il Paese del Sol Levante è un mercato affascinante e ricco di storia, preda di una deflazione cronica e negli ultimi tempi annebbiato dalla concorrenza asiatica cinese. Il nuovo Governo ha varato un piano di stimoli imponente. L’indice MSCI Japan solo nel 2021 ha recuperato i massimi del 2007 e le valutazioni non sono assolutamente care. Gli strumenti a disposizione dell’investitore quotati sul mercato non mancano, vediamone alcuni.

 

Investire nel Giappone con gli ETF

L’indice MSCI Japan ha un rapporto prezzo utili non certo elevato, pari a 16. Stesso discorso per il rapporto tra prezzo e valore di libro a 1,5. Questo paniere è inoltre quello più replicato nei tantissimi ETF quotati in Italia a tema Giappone. Ne abbiamo contati 31 con capitalizzazione maggiore di 100 milioni di euro. 

iShares Core MSCI Japan e Xtrackers MSCI Japan fanno la parte del leone con masse amministrate di 4 miliardi di euro per primo e di 2 miliardi di euro per il secondo. Xtrackers offre poi l’equivalente indice in versione ESG sempre con AUM di 2 miliardi di euro. Per trovare un indice di replica diverso dobbiamo andare su Vanguard, che tramite il FTSE Japan ha già raccolto 1,8 miliardi di euro.

Xtrackers Nikkei è un prodotto che quest’anno ha pagato dazio per oltre 5 punti rispetto ai tradizionali MSCI. Altro paniere particolarmente interessante per chi volesse investire in Giappone è il più completo Topix offerto da Lyxor con ETF dedicato da 1 miliardo di masse.

Non manca da parte di iShares l’offerta di uno strumento a cambio coperto (versione EUR hedged) che permette di eliminare una variabile solitamente penalizzante per gli investimenti nel mercato giapponese, quella del cambio. Scendendo ancora nella graduatoria troviamo un ETF di iShares che replica l’indice MSCI Japan Small Caps, ottimo diversificatore di portafoglio per chi punta all’area nipponica.

In termini di costo Amundi offre con i suoi indici Prime un ETF veramente conveniente a 5 punti base di spese correnti per anno, ma anche Xtrackers Nikkei è poco costoso con appena 9 punti base di spese annue. Tra i più onerosi ETF troviamo invece gli strumenti emessi da iShares con cambio coperto (0,64%) e a distribuzione (0,59%).

 

 

0 - Commenti

I Nostri Partners



Malta

ELP Finance LTD

34, Wied Ghomor Street, St. Julians STJ 2043 – Malta

+356 20 341590

Switzerland

ELP SA

Corso San Gottardo 8A, 6830 Chiasso, Switzerland

+41 91 9228169

Investire.biz non offre servizi finanziari, regolamentati o di investimento. Le informazioni presenti sul sito non devono essere considerate consigli di investimento personalizzati e sono disseminate sul sito e accessibili al pubblico in generale. Tutti i link e i banner sui siti web della società puntano verso società finanziarie, fornitori di servizi di investimento o banche regolamentate in Europa. Si prega di leggere Dichiarazione di non responsabilità, Informativa sui rischi, Informativa sul trattamento dei dati personali e Termini e condizioni prima di utilizzare questo sito Web.

L’utilizzo del presente sito è soggetto al diritto svizzero, che ha giurisdizione esclusiva in relazione all’interpretazione, applicazione ed effetti delle condizioni d’uso. Il tribunale cantonale competente avrà giurisdizione esclusiva su tutti i reclami o le controversie derivanti da, in relazione a o in relazione al presente sito web ed al suo utilizzo.

Le informazioni presenti sul sito web non devono essere considerate consigli di investimento personalizzati e sono disseminate sul sito e accessibili al pubblico in generale. Tutti i link e i banner sui siti web di ELP SA o ELP Finance LTD (di seguito il “gruppo ELP” o “ELP”) indirizzano verso società finanziarie, fornitori di servizi di investimento o banche regolamentate in Europa. Gli strumenti finanziari menzionati nel presente sito web possono essere soggetti a restrizioni di vendita in alcune giurisdizioni.

Continuando ad accedere o utilizzare questo sito web o qualsiasi servizio su questo sito, dichiari di accettarne i termini e condizioni. Tutti gli investimenti finanziari comportano un certo livello di rischio. Il trading e la speculazione finanziaria comportano un alto livello di rischio e potrebbe non essere adatto a tutti gli investitori. Prima di decidere di investire dovresti considerare attentamente i tuoi obiettivi di investimento, il livello della tua esperienza, la tua disponibilità ad assumersi dei rischi e consultare un consulente indipendente. C'è sempre la possibilità di perdere l'investimento, per intero o parte di esso. Quindi ti suggeriamo di investire denaro che puoi permetterti di perdere.

Dichiarazione di non responsabilità - Informativa sui rischi - MAR - Informativa sul trattamento dei dati personali - Termini e condizioni - Codice Etico - Cookie policy - Privacy Policy

© 2024 Investire.biz, all rights reserved.