Vontobel lancia la prima gamma di Cash Collect

Quest'anno Vontobel ha stupito tutti. Dopo essere entrata nel segmento dei certificati da investimento con i bonus ed i bonus cap, ha appena lanciato i primi Cash Collect.

Questa emissione è molto particolare perchè non è standard ma anzi presenta caratteristiche interessanti a seconda del certificato prescelto.

Nell'immagine sotto trovate: Isin, sottostanti, cedole, barriere e scadenze per ogni certificato.

Quotati sul SeDeX di Borsa Italiana, questi prodotti offrono un coupon mensile e delle barriere dall'80% al 90% del fixing iniziale. La novità è legata al fatto che l'opzione "autocall" sia attivi già dalla prima rilevazione anche se a volte la barriera è posta oltre il fixing iniziale. I sottostanti sono azioni singole e basket worst of di titoli.

I certificati hanno un nominale di soli 100 Euro e scadenze tra i due ed i tre anni.

 

Analizziamo bene questi prodotti e vediamo quali di questi offrono le migliori oppportunità:

A mio avviso questa emissione è molto interessante, in particolare mi piace molto il certificato su Unicredit con ISIN DE000VE39JX4.

Questo prodotto offre un rendimento potenziale di oltre il 16% all'anno anche se le cedole non sono a memoria. Se dovessimo avere un mercato laterale sarebbe un prodotto eccezionale.

Penso che possa essere una buona idea allegerire le posizioni su azioni Unicredit in portafoglio e di sovrappesare questo certificato, che a differenza dei titoli offre una protezione. Il costo/opportunità di una performance troppo positiva del sottostante è trascurabile. Se infatti il titolo dovesse salire il certificato verrebbe richiamato e l'investitore potrebbe ricomprarsi le azioni.

Anche il settore Auto è sottovalutato e pertanto devo segnalare il certificato su Daimler con ISIN: DE000VE39J05

Su questo certificato il rendimento è piu' basso ma comunque ottimo (oltre il 10% all'anno). L'autocall (mensile) è al 100% dello strike e secondo me verrà richiamato presto.

Da ultimo segnalo il certificato worst of sul settore assicurativo con ISIN DE000VE39J47 e sottostanti Allianz, Generali e AXA.

I titoli assicurativi sono sempre stati tra i piu' difensivi e la scelta dei sottostanti incorpora i leader europei. Questo è un prodotto che dovrebbe generari buoni rendimenti a fronte di un'ottimo livello di protezione.

Ricordo infine che i prodotti sopraelencati sono strutturati ad elevata complessità e potrebbero non essere adeguati per tutti gli investitori. Ti consigliamo di contattare il tuo consulente di fiducia o l'emittente prima di effettuare l'acquisto.

 

5 - Commenti

Mario Aprea

Mario Aprea - 03 dicembre 15:26 Rispondi

Mancini Marco

Mancini Marco - 03 dicembre 19:17 Rispondi

Enrico Lanati

Enrico Lanati - 04 dicembre 09:57 Rispondi

Luca Discacciati

Luca Discacciati - 03 dicembre 15:28 Rispondi

Enrico Lanati

Enrico Lanati - 03 dicembre 15:36 Rispondi